Bridge Financing
Brofinansiering, ofte i form af et brolån, er en midlertidig finansieringsmulighed, der anvendes af virksomheder og andre enheder til at styrke deres kortvarige position, indtil der kan arrangeres en langsigtet finansieringsmulighed. Brofinansiering kommer normalt fra en investeringsbank eller venturekapitalfirma i form af et lån eller en egenkapitalinvestering.
Brofinansiering "broer" mellemrummet mellem det tidspunkt, hvor et virksomheds penge er sat til at løbe ud, og til det kan forvente at modtage en infusion af midler senere. Denne type finansiering bruges normalt til at imødekomme et selskabs behov for kortvarig driftskapital.
Brofinansiering bruges også til børsnotering (IPO) eller kan omfatte en egenkapitalbørs i stedet for et lån.
Key takeaways
- Brofinansiering kan have form af gæld eller egenkapital og kan bruges under en børsnotering.
- Broelån er typisk kortsigtet og involverer høj rente.
- Finansiering af kapitalandele kræver, at man opgiver en andel i virksomheden i bytte for finansiering.
- IPO-brofinansiering bruges af virksomheder, der bliver offentlige. Finansieringen dækker IPO-omkostningerne og afbetales derefter, når virksomheden bliver offentlig.
Sådan fungerer brofinansiering
Der er flere måder, hvorpå brofinansiering kan arrangeres. Hvilken mulighed en virksomhed eller enhed bruger, afhænger af de tilgængelige indstillinger. En virksomhed i en relativt solid position, der har brug for lidt kortvarig hjælp, kan have flere muligheder end et firma, der står over for større nød.
Bridge finansieringsmuligheder inkluderer gæld, egenkapital og IPO bridge finansiering.
Gældsbrofinansiering
En mulighed med brofinansiering er, at et selskab optager et kortfristet lån med høj rente, kendt som et brolån. Virksomheder, der søger brofinansiering gennem et brolån, skal dog være forsigtige, fordi renten undertiden er så høj, at det kan forårsage yderligere økonomiske kæmper.
Hvis for eksempel et selskab allerede er godkendt til et $ 500.000 banklån, men lånet er opdelt i trancher, med den første tranche, der skal komme om seks måneder, kan virksomheden søge et brolån. Det kan ansøge om et seks måneders kortfristet lån, der giver det lige nok penge til at overleve, indtil den første tranche rammer virksomhedens bankkonto.
Finansiering af kapitalandele
Nogle gange ønsker virksomheder ikke at pålægge gæld med høj rente. Hvis dette er tilfældet, kan de opsøge venturekapitalfirmaer for at levere en brofinansieringsrunde og dermed give virksomheden kapital, indtil det kan skaffe en større runde med kapitalfinansiering (hvis ønsket).
I dette scenarie kan virksomheden vælge at tilbyde venture capital-selskabets aktiebesiddelse i bytte i flere måneder til et års finansieringsværdi. Venturekapitalfirmaet vil tage en sådan aftale, hvis de tror, at virksomheden i sidste ende vil blive rentabel, hvilket vil se deres andel i virksomheden stige i værdi.
Bridgefinansiering i løbet af en børsnotering
Bridge-finansiering, i form af investeringsbanker, er en metode til finansiering, der anvendes af virksomheder inden deres børsnotering. Denne type brofinansiering er designet til at dække udgifter i forbindelse med børsnotering og er typisk på kort sigt. Når børsnoteringen er afsluttet, betaler de kontanter, der rejses fra udbuddet, øjeblikkeligt lånepligtet.
Disse midler leveres normalt af investeringsbanken, der tegner den nye udstedelse. Som betaling giver det selskab, der erhverver brofinansieringen, et antal aktier til forsikringsselskaberne til en rabat på udstedelseskursen, der modregner lånet. Denne finansiering er i det væsentlige en fremsendt betaling for det fremtidige salg af den nye udstedelse.
Eksempel på brofinansiering
Brofinansiering er ret almindelig i mange brancher, da der altid er kæmpende virksomheder. Minesektoren er fyldt med små aktører, der ofte bruger brofinansiering til at udvikle en mine eller til at dække omkostninger, indtil de kan udstede flere aktier - en almindelig måde at skaffe midler i sektoren.
Brofinansiering er sjældent ligetil og vil ofte indeholde en række bestemmelser, der hjælper med at beskytte den enhed, der yder finansieringen.
Et mineselskab kan sikre 12 millioner dollars i finansiering for at udvikle en ny mine, der forventes at producere mere overskud end lånebeløbet. Et risikokapitalfirma yder muligvis finansieringen, men på grund af risikoen opkræver risikokapitalfirmaet 20% pr. År og kræver, at midlerne tilbagebetales om et år.
Lånets løbetid kan også omfatte andre hensættelser. Disse kan omfatte en forhøjelse af renten, hvis lånet ikke tilbagebetales til tiden. Det kan for eksempel stige til 25%.
Venturekapitalfirmaet kan også implementere en konvertibilitetsklausul. Dette betyder, at de kan konvertere et bestemt beløb på lånet til egenkapital til en aftalt aktiekurs, hvis venturekapitalfirmaet beslutter at gøre det. F.eks. Kan $ 4 mio. Af $ 12 mio.-Lånet konverteres til egenkapital til $ 5 pr. Aktie efter risikovillig kapital. Prismærket på $ 5 kan forhandles, eller det kan simpelthen være prisen på selskabets aktier på det tidspunkt, hvor aftalen indgås.
Andre vilkår kan omfatte obligatorisk og øjeblikkelig tilbagebetaling, hvis virksomheden får yderligere finansiering, der overstiger lånets udestående saldo.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.