Registrering af svig i årsregnskabet

Når man ser tilbage på Enron, måske det bedst kendte selskab for at begå regnskabssvindel, kan du se de mange metoder, der blev brugt til at forbedre udseendet af dets regnskaber. Gennem brug af køretøjer, der ikke er balance i specialformål, skjulte firmaet sine forpligtelser og oppustede sin indtjening. I 1999 blev der oprettet begrænsede partnerskaber med det formål at købe Enron-aktier som et middel til at forbedre resultaterne af dens aktie. Det hele fungerede i et stykke tid. Men Enrons aggressive regnskabspraksis og manipulation af regnskaberne begyndte at spiral ud af kontrol, og dens handlinger blev til sidst afsløret af The Wall Street Journal . Kort efter, den 2. december 2001, indgav Enron kapitel 11 i den, der var den største amerikanske konkurs i historien, kun for at blive overgået af WorldCom mindre end et år senere.

Den amerikanske regering svarede med forebyggende foranstaltninger. På trods af gennemgangen af ​​Sarbanes-Oxley Act - et direkte resultat af skandalerne Enron, WorldCom og Tyco - forbliver finansregnskabsmæssige forpligtelser for almindelige. Og kompleks regnskabssvindel som den, der praktiseres på Enron, er normalt ekstremt vanskeligt for den gennemsnitlige detailinvestor at opdage. Der er dog nogle grundlæggende røde flag, der hjælper. Når alt kommer til alt blev Enron-svig ikke udsat af højtlønte Ivy League MBA-holdere på Wall Street-analytikere, men af ​​nyhedsreportere, der brugte tidsskriftsartikler og offentlige arkiver i deres due diligence-proces. At være først på scenen for at afsløre en uredelig virksomhed kan være meget indbringende fra en kort sælgers perspektiv og kan være temmelig fordelagtigt for en skeptisk investor, der vejer i den samlede markedsstemning.

Hvad er svig i årsregnskabet?

Ifølge en undersøgelse foretaget af Association of Certified Bedude Examiners (ACFE), udgør svigagtig finansieringsoversigt ca. 10% af hændelser vedrørende kriminalitet i hvid krave. Forkert brug af aktiver og korruption har en tendens til at forekomme i en langt større hyppighed, men alligevel er de økonomiske virkninger af disse sidstnævnte forbrydelser langt mindre alvorlige. ACFE definerer svindel som "bedrag eller fejlagtig repræsentation, som en enkeltperson eller enhed gør ved at vide, at den forkerte repræsentation kan resultere i en uautoriseret fordel for den enkelte eller for enheden eller en anden part." Grådighed og arbejdspress er de mest almindelige faktorer, der skubber ledelsen til at narre investorer og kreditorer.

Årsregnskabssvindel kan dukke op i mange forskellige former, selvom når vildledende regnskabspraksis er indledt, vil forskellige manipulationssystemer blive brugt til at bevare udseendet af bæredygtighed. Almindelige tilgange til kunstigt at forbedre finansiernes udseende inkluderer: overdreven indtægter ved at registrere fremtidig forventet salg, undervurdering af udgifter ved hjælp af aktivering af driftsudgifter, oppustning af aktivernes nettoværdi ved bevidst at undlade at anvende en passende afskrivningsplan, skjule forpligtelser fra selskabets balance og forkert oplysning om transaktioner med nærtstående parter og strukturerede finansieringsaftaler.

Der findes fem grundlæggende typer af svig med regnskabsaflæggelse:

• fiktivt salg
• forkert anerkendelse af udgifter
• forkert aktivering af aktiver
• skjulte passiver
• uegnede oplysninger

En anden type svindel i regnskabet involverer regnskabspraksis for cookie-jar, en procedure, hvormed et firma underdriver indtægterne i en regnskabsperiode og opretholder dem som reserve for fremtidige perioder med dårligere resultater. Sådanne procedurer fjerner forekomsten af ​​flygtighed fra operationerne.

Og så er der selvfølgelig den totale fremstilling af udsagn. I foråret 2000 henvendte sig efterforsker af finansiel bedrageri Harry Markopolos til SEC og hævdede, at Bernard Madoffs forretningsforvaltningsvirksomhed på 65 milliarder dollars var svigagtig. Efter modellering af Madoffs portefølje indså Markopolos, at det opnåede konsistente afkast var umuligt. For eksempel, ifølge en samtale med den certificerede svig-efterforsker, "konkluderede han, at for Madoff til at udføre handelsstrategien sagde han, at han bruger, ville han have været nødt til at købe flere optioner på Chicago Board Options Exchange, end der faktisk eksisterede." Heldigvis er denne slags svindel temmelig sjælden.

Registrering af svig i årsregnskabet

Årsregnskab Svig røde flag

Årsregnskabs røde flag giver et generelt overblik over de advarselsskilte, som investorerne bør tage til efterretning. De angiver ikke nødvendigvis en forekomst af svig i regnskabsaflæggelsen, men signalerer kun, at der skal foretages yderligere dybdegående undersøgelser for at vurdere gyldigheden af ​​virksomhedsdokumenterne. Kreditorer finder sådanne oplysninger nyttige for at sikre, at der ikke ydes lån til virksomheder, der opererer med en forhøjet risikomængde. På den anden side kan investorer være opmærksomme på følgende faktorer for at opdage nye kortslutningsmuligheder.

De mest almindelige årsregnskaber for røde flag:

• Regnskabsmæssige afvigelser, såsom voksende indtægter uden en tilsvarende vækst i pengestrømme. Salget er meget lettere at manipulere end pengestrømmen, men de to skal bevæge sig mere eller mindre i takt med tiden.
• Konsekvent salgsvækst, mens etablerede konkurrenter oplever perioder med svag udvikling. Naturligvis kan dette skyldes effektiv forretningsdrift snarere end svigagtig aktivitet.
• En hurtig og uforklarlig stigning i antallet af dags salg af tilgodehavender ud over voksende varebeholdninger. Dette antyder forældede varer, som virksomheden registrerer fiktivt fremtidig salg for.
• En betydelig stigning i virksomhedens resultater inden for regnskabsårets sidste rapporteringsperiode. Virksomheden kan være under et voldsomt pres for at imødekomme analytikernes forventninger.
• Virksomheden opretholder konsistente bruttomargin, mens dens industri står over for prispress. Dette kan potentielt indikere manglende indregning af udgifter eller aggressiv indtægtsgenkendelse.
• En stor opbygning af anlægsaktiver. En uventet ophobning af anlægsaktiver kan markere brugen af ​​aktivering af driftsomkostning snarere end anerkendelse af omkostninger.
• Afskrivningsmetoder og estimater af aktivernes brugstid, som ikke svarer til dem i den samlede branche. En overdreven levetid for et aktiv reducerer den årlige afskrivning.
• Et svagt system med intern kontrol. Stærk virksomhedsledelse og interne kontrolprocesser minimerer sandsynligheden for, at svig i årsregnskabet ikke bliver bemærket.
• Stor størrelse på komplekse transaktioner med nærtstående parter eller tredjepart, hvoraf mange ikke tilføjer konkret værdi (kan bruges til at skjule gæld fra balancen).
• Virksomheden er på randen af ​​at overtræde deres gældspagter. For at undgå teknisk standard kan ledelsen blive tvunget til med svig at tilpasse sine gearingsforhold.
• Revisoren blev udskiftet, hvilket resulterede i en ubesværet regnskabsperiode. Udskiftning af revisor kan signalere et dysfunktionelt forhold, mens den ubesvarede regnskabsperiode giver ekstra tid til at "ordne" det økonomiske.
• Et uforholdsmæssigt stort beløb for ledelseskompensation stammer fra bonusser baseret på kortsigtede mål. Dette giver incitament til at begå svig.
• Noget føles bare ved selskabets forretningsmodel, regnskaber eller operationer

Metoder til detektering af svig til regnskabsopgørelse

At se røde flag kan være ekstremt udfordrende, da virksomheder, der udøver svigagtige aktiviteter, vil forsøge at skildre billedet af økonomisk stabilitet og normal forretningsdrift. Lodret og horisontal analyse af årsregnskabet introducerer en ligefrem tilgang til opdagelse af svig. Lodret analyse involverer at tage hver post i resultatopgørelsen som en procentdel af omsætningen og sammenligne de år-over-årstendenser, der kan være en potentiel flag årsag til bekymring. En lignende tilgang kan også anvendes på balancen ved hjælp af samlede aktiver som sammenlignings benchmark for at overvåge væsentlige afvigelser fra normal aktivitet. Horisontal analyse implementerer en lignende tilgang, hvor finansielle oplysninger i stedet for at have en konto tjener som reference, repræsenteres som en procentdel af basisårets tal. Ligeledes kan uforklarlige variationer i procentdel tjene som et rødt flag, der kræver yderligere analyse.

Sammenligningsforholdsanalyse gør det også muligt for analytikere og revisorer at opdage uoverensstemmelser i virksomhedens regnskaber. Ved at analysere nøgletal kan information om dags salg i tilgodehavender, gearingsmultipler og andre vitale målinger bestemmes og analyseres for uoverensstemmelser. En matematisk tilgang, kendt som Beneish Model, evaluerer otte forhold for at bestemme sandsynligheden for indtjeningsmanipulation. Assetkvalitet, afskrivning, bruttomargin, gearing og andre variabler indgår i analysen. Ved at kombinere variablerne i modellen beregnes en M-score; en værdi større end -2, 22 garanterer yderligere undersøgelse, da firmaet muligvis kan manipulere sin indtjening, mens en M-score mindre end -2, 22 antyder, at virksomheden ikke er en manipulator Ligesom de fleste andre forholdsrelaterede strategier, kan det fulde billede kun være nøjagtigt vises, når multiplerne er sammenlignet med branchen og med det specifikke virksomheds historiske gennemsnit.

Bundlinjen

At have korrekt kendskab til de røde flag for at undgå virksomheder, der forkæler sig med skrupelløs regnskabspraksis, er et nyttigt værktøj til at sikre sikkerheden i dine investeringer.