Hvad er "skrubbe" poster på en indkomstopgørelse?

Når du ser på et bestemt virksomheds seneste resultatopgørelse, kan du muligvis gå glip af noget i virksomhedens bundlinje, der kan ændre din analyse. En virksomheds nettoindkomst påvirkes af ledelsens valg af økonomisk og operationel gearing, virksomhedens driftskapitalbehov og mange andre typiske driftsomkostninger. Selvom mange udgifter er lette at se, måle og forstå, vises andre varer muligvis ikke i resultatopgørelsen, hvilket typisk er noget, som kun virksomheden ved om. De skjuler disse elementer i en proces kaldet "skrubning".

Ren og beskidt overskud

Nettoindkomst, der ikke indeholder nogen omfattende indkomst eller usædvanlige poster, kaldes ren overskuds nettoindkomst. Men hvis der er andre omfattende indtægter eller usædvanlige poster i selskabets nettoindkomst, som vil strømme ind i selskabets opgørelse over tilbageholdt indtjening, kaldes det snavset overskud nettoindkomst. Dirty overskudsposter er opdelt i tre kategorier:

Urealiserede gevinster og tab ved værdipapirer, der er solgt til salg: Under Financial Accounting Standards Board (FASB) Resumé af erklæring nr. 115, er virksomheder forpligtet til at rapportere om urealiserede gevinster og tab på værdipapirer, de holder til salg. Denne proces kaldes mark-to-market-regnskab og finder sted hver gang der oprettes en resultatopgørelse. Disse urealiserede gevinster og tab indregnes derefter i selskabets resultatopgørelse ved årets udgang. Selvom der ikke er nogen måleproblemer, der er relateret til registrering af urealiserede gevinster og tab i den samlede nettoindkomst, spekulerer nogle analytikere og investorer på, om det bør medtages. Disse værdipapirer markeres til at markedsføre hver rapporteringsperiode, selvom de ikke sælges.

Gevinst og tab i fremmed valuta Oversættelse: Når et selskab har en bestemmende indflydelse i et udenlandsk kontrolleret datterselskab, inkluderer den konsoliderede resultatopgørelse omregning af datterselskabets årsregnskaber til den samme valuta, som den kontrollerende moderselskab bruger. Dette gøres for at opretholde sammenligneligheden i moderselskabets regnskaber fra den ene periode til den næste. Processen med beregning af forexgevinster og -tab er vanskelig, som kræver dygtighed og præcision hos en erfaren revisor. Målefejl kan resultere på grund af denne komplicerede proces. Yderligere kan en forex-gevinst- eller tabsberegning muligvis ikke nøjagtigt fange omkostningerne ved at drive forretning internationalt. (Se også: Forklaret valutarisiko for virksomheder .)

Gevinster og tab på afledte aktiver og passiver: I henhold til FASB 133 er virksomheder forpligtet til at rapportere eventuelle gevinster eller tab forbundet med derivater, der bruges til at afdække fremtidige transaktioner. Under FASB 133 er derivater markeret til marked på hver balancedag. Der er nogle måleproblemer relateret til markering til markedsderivatinstrumenter hver periode. Disse gevinster og tab er også urealiseret hver rapporteringsperiode, hvilket kan gøre deres optagelse i nettoresultatet tvivlsom set fra nogle analytikere og investorers perspektiv. (Se også: Er derivater en katastrofe, der venter på at ske? )

Årsager til at være bekymrede for beskidt overskudsposter

Læsere og analytikere skal være opmærksomme på beskidte overskydende ting af flere vigtige grunde. For det første ved at vide, hvordan hvert beskidt emne behandles, er det muligt at foretage eventuelle relevante ændringer i bundlinjen for at justere for dem. For det andet, hvis flere beskidte genstande er skjult eller ikke medtages i resultatopgørelsen, kan dette yderligere skjule et rapporteret nettoindkomstbeløb. Analytikere og brugere af regnskaber skal være opmærksomme på både beskidt overskud og skjulte overskydende overskudsposter, så de kan være fuldt ud opmærksomme på hver enkelt produkts specifikke indvirkning på indberettet nettoindkomst.

Som en analytiker, der undersøger et virksomheds nettoresultat, kan du nemt redegøre for de tre typer beskidte overskudsposter, der tidligere er nævnt. Ved blot at reversere eller udtage disse beløb, der er inkluderet i en samlet nettoindkomst, vil du se en renere resultatopgørelse og forstå den gældende nettoindkomst, som virksomheden tjente i rapporteringsperioden.

Valg af medarbejderaktier: En skjult beskidt overskudspost

Selvom kendte beskidte overskydende genstande let kan håndteres, er skjulte beskidte overskudsposter meget vanskeligere. Den største skjulte beskidte overskudspost er medarbejderaktieoptioner (ESO'er).

Hvis du ikke er bekendt, fungerer ESO'er typisk som følger: En virksomhed giver en opkaldsmulighed til en kvalificeret medarbejder, mens optionen er for pengene. Der skal tage nogen tid, før optionen optjenes, og derefter kan medarbejderen udnytte denne opkaldsmulighed, så længe den nu er i pengene. Derfor modtager virksomheden strejken for den underliggende aktie, og medarbejderen modtager aktien for mindre end hvad det koster på det åbne marked.

Selvom disse omkostninger er vanskelige at beregne, er det værd at investorernes tid til at gøre det. Mange virksomheder har store aktieoptionsoverhæng og bruger aktieoptioner som en vigtig form for kompensation. I virksomheder som disse er det derfor vigtigt at vide, hvor meget ESO'er der faktisk koster aktionærer, da denne skjulte beskidte overskudspost sandsynligvis vil koste aktionærerne en betydelig sum.

Beregning af de faktiske omkostninger ved ESO'er til aktionærer

Beregning af de faktiske omkostninger ved ESO'er til aktionærerne indebærer at dybe i noterne i årsregnskabet. Inde finder du information om det vægtede gennemsnitlige antal aktieoptioner, der blev udøvet i rapporteringsperioden, og den vejede gennemsnitlige strejkurs.

For at beregne dette skal du starte med den vægtede gennemsnitlige aktiekurs for selskabets aktie i rapporteringsperioden. Trækk den vejede gennemsnitlige strejkepris. Multiplicer forskellen med antallet af udstedte aktier fra aktieoptioner. Resultatet er omkostningerne for aktionærerne for alle de optioner, der udøves i rapporteringsperioden.

Omkostninger til aktionærerne = (vægtet gennemsnitlig aktiekurs - vægtet gennemsnitlig strejkurs) ∗ aktier udstedt fra optioner \ tekst {Omkostninger til aktionærerne} = \ venstre (\ tekst {vægtet gennemsnitlig aktiekurs} - \ tekst {vægtet gennemsnitligt strejkurs}} \ højre) * \ tekst {aktier udstedt fra optioner} Omkostninger til aktionærer = (vægtet gennemsnitlig aktiekurs - vægtet gennemsnitlig strejkurs) ∗ aktier udstedt fra optioner

Dette er en omkostning for aktionærerne, fordi en selskabs egenkapital under balance ligningen repræsenterer aktionærens krav på selskabets nettoaktiver; et selskabs nettoaktiver er simpelthen aktiver minus alle forpligtelser. Derfor skal aktiver eller forpligtelser, når aktiver stiger, også.

Omvendt, hvis egenkapitalen skal stige (måske som et resultat af udnyttelse af aktieoptioner), skal virksomhedens aktiver stige i forhold. Da selskabets aktiver ikke vil stige i forhold til den værdi, som aktieoptionshaveren modtager ved udøvelsen af ​​aktien, er forskellen en omkostning for aktionærerne, men indregnes ikke i resultatopgørelsen. (Se også: Regnskab og værdiansættelse af medarbejderaktieoptioner .)

Bundlinjen

Fjernelse af de mere almindelige beskidte overskudsudgifter fra et virksomheds nettoindkomst er relativt simpelt sammenlignet med at måle omkostningerne for aktionærerne ved at udøve ESO'er. Selvom udførelsen af ​​beregningen kan være besværlig og vanskelig, giver den dig et mere præcist billede af de sande omkostninger, som virksomheden har afholdt i rapporteringsperioden.