Hvad er penge?

Penge får verden til at gå rundt. Økonomier er afhængige af udveksling af penge til produkter og tjenester. Økonomer definerer penge, hvor de kommer fra, og hvad det er værd. Her er de mangesidede egenskaber ved penge.

Udvekslingsmedium

Før udviklingen af ​​et vekslingsmedium - det vil sige penge - ville folk bytte om at få de varer og tjenester, de havde brug for. To individer, der hver havde nogle varer, som den anden ønskede, ville indgå en aftale om handel.

Tidlige former for byttehandel giver imidlertid ikke den overførbarhed og deling, der gør handel effektiv. For eksempel, hvis nogen har køer, men har brug for bananer, skal de finde nogen, der ikke kun har bananer, men også ønsket om kød. Hvad hvis den enkelte finder nogen, der har behov for kød, men ikke bananer og kun kan tilbyde kartofler? For at få kød, skal denne person finde nogen, der har bananer og ønsker kartofler, og så videre.

Manglen på overførbarhed af byttehandel for varer er trættende, forvirrende og ineffektiv. Men det er ikke her problemerne ender; selvom personen finder nogen, som han skal handle med kød med bananer, anser han måske ikke, at en masse bananer er værd at være en hel ko. En sådan handel kræver, at man kommer til enighed og udtænker en måde at bestemme, hvor mange bananer der er værd at visse dele af ko.

Key takeaways

• Penge er et udvekslingsmedium; det giver folk mulighed for at få det, de har brug for for at leve.
• Byttehandel var en måde, hvorpå folk byttede varer med andre varer, før der blev skabt penge.
• Ligesom guld og andre ædle metaller har penge værd, for for de fleste repræsenterer de noget værdifuldt.
• Fiat-penge er statsudstedte valutaer, der ikke bakkes op af en fysisk vare, men af ​​stabiliteten af ​​den udstedende regering.

Råvarepenge løste disse problemer. Råvarepenge er en type goder, der fungerer som valuta. I det 17. og det tidlige 1700-århundrede brugte amerikanske kolonister f.eks. Bæverskaller og tørret majs i transaktioner. Disse varer havde almindeligt accepterede værdier og blev brugt til at købe og sælge andre ting. Varerne, der blev brugt til handel, havde visse egenskaber: De var vidt ønsket og derfor værdifulde, men de var også holdbare, bærbare og let opbevares.

Et andet, mere avanceret eksempel på råvarepenge er et ædelmetal såsom guld. I århundreder blev guld brugt til at sikkerhedskopiere papirvaluta - indtil 1970'erne. For så vidt angår den amerikanske dollar, for eksempel, betød det, at udenlandske regeringer var i stand til at tage deres dollars og bytte dem til en bestemt kurs for guld med den amerikanske centralbank. Det, der er interessant, er, at i modsætning til bæverskindene og tørret majs (som kan bruges til henholdsvis tøj og mad), er guld dyrebart, fordi folk vil have det. Det er ikke nødvendigvis nyttigt - du kan ikke spise guld, og det holder dig ikke varm om natten, men de fleste mennesker synes, det er smukt, og de ved, at andre synes, det er smukt. Så guld er noget, der har værd. Guld fungerer derfor som et fysisk tegn på rigdom baseret på folks opfattelse.

Dette forhold mellem penge og guld giver indsigt i, hvordan penge får sin værdi - som en repræsentation af noget værdifuldt.

Indtryk Skab alt

Den anden type penge er fiat-penge, som ikke kræver opbakning af en fysisk vare. I stedet sættes værdien af ​​fiat-valutaer ud fra udbud og efterspørgsel og folks tro på dets værdi. Fiat-penge udviklede sig, fordi guld var en knap ressource, og hurtigt voksende økonomier, der voksede, kunne ikke altid mines nok til at bakke op om deres behov for valutaforsyning. For en blomstrende økonomi er behovet for guld for at give penge værdi ekstremt ineffektivt, især når dets værdi virkelig skabes af folks opfattelse.

Fiat-penge bliver tegn på folks opfattelse af værd, grundlaget for hvorfor penge oprettes. En økonomi, der vokser, lykkes tilsyneladende med at producere andre ting, der er værdifulde for sig selv og andre økonomier. Jo stærkere økonomi, jo stærkere vil deres penge blive opfattet (og efterspurgt) og vice versa. Imidlertid skal folks opfattelse understøttes af en økonomi, der kan producere de produkter og tjenester, som folk ønsker.

For eksempel blev den amerikanske dollar i 1971 fjernet af guldstandarden - dollaren kunne ikke længere indløses i guld, og guldprisen blev ikke længere fastgjort til noget dollarsum. Dette betød, at det nu var muligt at skabe flere papirpenge, end der var guld til at bakke dem; den amerikanske økonomis sundhed understøttede dollarens værdi. Hvis økonomien går i stå, falder værdien af ​​den amerikanske dollar både indenlandske gennem inflation og internationalt gennem valutakurser. Implosionen af ​​den amerikanske økonomi ville dyppe verden ind i en økonomisk mørk tidsalder, så mange andre lande og enheder arbejder utrætteligt for at sikre, at det aldrig sker.

I dag afgøres værdien af ​​penge (ikke kun dollaren, men de fleste valutaer) rent af dens købekraft, som dikteret af inflationen. Derfor vil blot udskrivning af nye penge ikke skabe rigdom for et land. Penge er skabt af en slags en evigvarende interaktion mellem reelle, håndgribelige ting, vores ønske om dem og vores abstrakte tro på, hvad der har værdi. Penge er værdifulde, fordi vi ønsker det, men vi vil kun have dem, fordi de kan give os et ønsket produkt eller service.

Hvordan måles penge?

Men nøjagtigt hvor mange penge er derude, og hvilke former tager det? Økonomer og investorer stiller dette spørgsmål for at afgøre, om der er inflation eller deflation. Penge er opdelt i tre kategorier, så de er mere synlige til måleformål:

• M1 - Denne kategori af penge inkluderer alle fysiske betegnelser på mønter og valuta; efterspørgselsindskud, som kontrollerer konti og NU-konti; og rejsechecks. Denne kategori af penge er den smaleste af de tre og er hovedsageligt de penge, der bruges til at købe ting og foretage betalinger (se afsnittet "aktive penge" nedenfor).
• M2 - Med bredere kriterier tilføjer denne kategori alle de penge, der findes i M1, til alle tidsrelaterede indskud, indskud på sparekonti og ikke-institutionelle pengemarkedsfonde. Denne kategori repræsenterer penge, der let kan overføres til kontanter.
• M3 - Den bredeste klasse af penge, M3 kombinerer alle penge, der findes i M2-definitionen og tilføjer dem alle store tidsindskud, institutionelle pengemarkedsfonde, kortvarige genkøbsaftaler sammen med andre større likvide aktiver.

Ved at tilføje disse tre kategorier ankommer vi et lands pengemængde eller det samlede beløb inden for en økonomi.

Aktive penge

M1-kategorien inkluderer det, der kaldes aktive penge - den samlede værdi af mønter og papirvaluta i omløb. Mængden af ​​aktive penge svinger sæsonmæssigt, månedligt, ugentligt og dagligt. I USA distribuerer Federal Reserve Banks ny valuta til det amerikanske finansministerium. Banker låner ud penge til kunderne, som bliver aktive penge, når de aktivt cirkuleres.

Den variable efterspørgsel efter kontanter svarer til en konstant svingende aktiv penge i alt. F.eks. Kontanter folk løncheck eller trækker sig ud af pengeautomater i løbet af weekenden, så der er mere aktive kontanter på en mandag end på en fredag. Den offentlige efterspørgsel efter kontanter falder på bestemte tidspunkter - f.eks. Efter feriesæsonen i december.

Sådan oprettes penge

Vi har drøftet hvorfor og hvordan penge, en repræsentation af den opfattede værdi, skabes i økonomien, men en anden vigtig faktor vedrørende penge og økonomi er, hvordan et lands centralbank (centralbanken i USA er Federal Reserve eller Fed ) kan påvirke og manipulere pengemængden.

Hvis Fed vil øge mængden af ​​omløb, måske for at øge den økonomiske aktivitet, kan centralbanken selvfølgelig udskrive dem. Imidlertid er de fysiske regninger kun en lille del af pengemængden.

En anden måde for centralbanken at øge pengemængden er at købe statslige værdipapirer på markedet. Når centralbanken køber disse statslige værdipapirer, lægger den penge på markedet og effektivt i hænderne på offentligheden. Hvordan betaler en centralbank som Fed for dette? Så underligt som det lyder, skaber centralbanken simpelthen pengene og overfører dem til dem, der sælger værdipapirerne. Alternativt kan Fed sænke renten, hvilket giver bankerne mulighed for at forlænge lave omkostninger lån eller kredit - et fænomen kendt som billige penge - og tilskynde virksomheder og enkeltpersoner til at låne og bruge.

For at reducere pengemængden, måske for at reducere inflationen, gør centralbanken det modsatte og sælger statspapirer. De penge, som køberen betaler centralbanken, tages i det væsentlige ud af omløb. Husk, at vi generaliserer i dette eksempel for at holde tingene enkle.

En centralbank kan ikke udskrive penge uden ende. Hvis der udstedes for mange penge, falder værdien af ​​denne valuta i overensstemmelse med loven om udbud og efterspørgsel.

Husk, så længe folk har tillid til valutaen, kan en centralbank udstede mere af den. Men hvis Fed udsteder for mange penge, vil værdien falde, som med alt, der har et højere udbud end efterspørgsel. Derfor kan centralbanken ikke blot udskrive penge, som den vil.

Historien om amerikanske penge

Valutakrig

I det 17. århundrede var Storbritannien fast besluttet på at holde kontrol med både de amerikanske kolonier og de naturlige ressourcer, de kontrollerede. For at gøre dette begrænsede briterne pengemængden og gjorde det ulovligt for kolonierne at mynte deres egne mønter. I stedet blev kolonierne tvunget til at handle med engelske veksler, der kun kunne indløses for engelske varer. Kolonister blev betalt for deres varer med de samme regninger, hvilket effektivt afskaffede dem fra handel med andre lande.

Som svar regresserede kolonierne til et byttesystem ved hjælp af ammunition, tobak, negle, pels og alt andet, der kunne handles. Kolonister samlet også uanset hvilke udenlandske valutaer de kunne, hvoraf de mest populære var de store sølvspanske dollars. Disse blev kaldt stykker af otte, fordi du, da du skulle foretage ændringer, trak din kniv ud og hakkede den i otte bit. Fra dette har vi udtrykket "to bit", der betyder en kvart dollar.

Massachusetts penge

Massachusetts var den første koloni, der trodsede moderlandet. I 1652 præciserede staten sine egne sølvmønter inklusive shilling af egetræ og fyrretræ. Staten omgås den britiske lov om, at kun det britiske imperiums monark kunne udstede mønter ved at datere alle deres mønter i 1652, en periode, hvor der ikke var nogen monark. I 1690 udstedte Massachusetts også de første papirpenge, hvor de kaldte kreditregninger.

Spændingerne mellem Amerika og Storbritannien fortsatte med at vokse, indtil Revolutionær krigen brød ud i 1775. De koloniale ledere erklærede uafhængighed og skabte en ny valuta kaldet Continentals for at finansiere deres side af krigen. Desværre udskrev hver regering så mange penge, som den havde brug for uden at støtte dem til nogen standard eller aktiv, så kontinenterne oplevede hurtig inflation og blev værdiløse. Denne oplevelse afskrækkede den amerikanske regering fra at bruge papirpenge i næsten et århundrede.

Efterfølgende af revolutionen

Kaoset fra den revolutionære krig efterlod den nye nations monetære system et fuldstændigt vrak. De fleste af valutaerne i de nyligt dannede Amerikas Forenede Stater var ubrukelige. Problemet blev ikke løst, før 13 år senere i 1788, da Kongressen blev tildelt forfatningsmæssige beføjelser til at møntpenge og regulere dets værdi. Kongressen etablerede et nationalt monetært system og skabte dollaren som den vigtigste enhed for penge. Der var også en bimetallisk standard, hvilket betyder, at både sølv og guld kunne værdsættes i og bruges til at bakke papir dollars.

Det tog 50 år at få alle de udenlandske mønter og konkurrere om statsvalutaer ud af omløb. Pengesedler havde været i omløb hele tiden, men fordi banker udstedte flere sedler, end de havde mønt til at dække, handles disse sedler ofte til mindre end pålydende.

Til sidst var De Forenede Stater klar til at prøve papirpenge igen. I 1860'erne skabte den amerikanske regering mere end 400 millioner dollars i lovligt bud for at finansiere sin kamp mod konføderationen i den amerikanske borgerkrig. Disse blev kaldt greenbacks, fordi deres ryg var trykt med grønt. Regeringen støttede denne valuta og erklærede, at den kunne bruges til at tilbagebetale både offentlig og privat gæld. Værdien svingede dog alt efter nordens succes eller fiasko i bestemte stadier i krigen.

Konfødererede dollars, der blev udstedt af de afsondrende stater i 1860'erne, fulgte Confederacy's skæbne og var værdiløse ved slutningen af ​​krigen.

Efterfølgende af borgerkrigen

I februar 1863 vedtog den amerikanske kongres National Bank Act. Denne akt oprettede et monetært system, hvor nationale banker udstedte sedler, der var støttet af amerikanske statsobligationer. Den amerikanske statskasse arbejdede derefter for at få statslige sedler ud af omløb, så de nationale sedler ville blive den eneste valuta.

I denne periode med genopbygning var der debat om den bimetalliske standard. Nogle foreslog at bruge bare sølv til at bakke dollaren, andre foresatte for guld. Situationen blev løst i 1900, da Gold Standard Act blev vedtaget, hvilket gjorde guld til den eneste opbakning for dollaren. Denne opbakning betød, at du i teorien kunne tage dine papirpenge og bytte dem for den tilsvarende værdi i guld. I 1913 blev Federal Reserve oprettet og fik magten til at styre økonomien ved at kontrollere pengemængden og renterne på lån.

Bundlinjen

Penge er ændret markant siden skaller og skinds dage, men deres hovedfunktion har ikke ændret sig overhovedet. Uanset hvilken form de tager, tilbyder penge os et middel til udveksling af varer og tjenester og giver økonomien mulighed for at vokse, efterhånden som transaktioner kan gennemføres med større hastigheder.