Hvad er en 702 (j) pensionsplan?

Når du undersøger måder at finansiere din pension, kan du muligvis støde på noget, der går under et af disse navne:

• 702 (j) plan
• 7702 plan
• 7702 privat plan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Bliv din egen bank
• Livsforsikring med høj kontantværdi

De, der markedsfører disse produkter eller strategier, siger, at de giver afkast 40 til 60 gange højere end indtjeningen fra kontanterne, der sidder på din bankkonto (hvilket ikke er svært, når bankkonti betaler 0, 01% renter), og at de giver dig en måde at låne til større køb uden at skulle kvalificere sig gennem en långiver (hvilket er sandt). De siger også, at køretøjerne er en hemmelig type konti, som regeringen ikke ønsker, at du skal vide om, men at store politiske personer, milliardærer og bankfolk hælder deres egne penge ind (hvilket er meget tvivlsomt).

Så skal du logge ind på din mæglerkonto lige nu og åbne en 702 (j)? Nej, det er umuligt at gøre det - men ikke fordi regeringen forhindrer dig i at gøre det. Du kan ikke åbne en 702 (j) -konto gennem din arbejdsgiver, din bank eller din mægler, fordi der ikke er sådan noget.

Men du kan købe en fra din venlige forsikringsagent eller økonomiske planlægger. En 702 (j) -plan er bare en markedsføringsterm for en permanent livsforsikringspolicy, der er underlagt afsnit 7702 i den amerikanske kode. "Forsikringsagenter har brugt dette udtryk og emne meget i de sidste par år for at overbevise folk om at købe permanent livsforsikring, " siger Samuel R. Price, en uafhængig mægler hos Assurance Financial Solutions i Birmingham, Ala., Der sælger liv, handicap, og langtidsplejeforsikring.

For at forstå, hvordan alt dette relaterer til pensions- og opsparingsplaner, skal du læse videre.

702 (j) Planlæg en fejlnummer

Lad os først definere vores vilkår. Når vi siger, at der ikke er sådan noget som en 702 (j) -plan, mener vi dette: I modsætning til 401 (k), 403 (b) eller 457 (b) planer, der er navngivet
efter deres respektive sektioner af skattekoden, er der ingen afdeling 702 (j) i skattekoden, der vedrører pensionsplaner eller skatteudskudte besparelser.

Der er flere afsnit 702s inden for skattekoden (i titler 5, 15, 17, 32, 33 og 44, for eksempel); der er endda et afsnit 702 (j) i kapitel 15 i titel 33, der beskæftiger sig med projekter, der vedrører sideelvstrømme. Men der findes ingen afsnit 702 (j) i skattekoden, der omhandler investeringer.

I USA-koden, kodificering af alle de almindelige og permanente love i USA, er der nu et afsnit 7702, der omhandler skattemæssig behandling af forsikringsprodukter. (For at være mere specifik, vi taler om afsnit 26, undertitel F, kapitel 79, afsnit 7702.) Der er endda et afsnit 7702 (j), selvom det handler om “Visse kirke selvfinansierede dødsfaldsplaner behandlet som liv forsikring."

702 (j) Planer er forsikringspolitikker

Afsnit 7702 er, hvad disse 702 (j) -planer lytter til. I det væsentlige er det permanente livsforsikringspolitikker, der reguleres af denne del af US Code. Hvorfor en af ​​"7" er droppet, og hvor "j" kommer fra, er et mysterium - muligvis er det for at få køretøjet til at lyde mere som en 401 (k) eller 403 (b).

Uanset årsagen er det at kalde en politik en 702 (j) -plan “en fin måde at pynte livsforsikring på”, siger finanskonsulent og rådgiver Richard Sabo, grundlægger af RPS Financial Solutions og whistleblower for forsikringsbranchen. ”Livsforsikring er et af de højeste provisioner i branchen, og derfor har folk solgt det som alle slags ting i årevis, men det er bare livsforsikring.”

Faktisk er permanent livsforsikring - hele livet, variabelt liv eller universelt liv - der akkumulerer en skattefri kontantværdi, som forsikringstagerne kan låne imod, ikke et nyt koncept. Kan du bruge en afdeling 7702 forsikringspolice til pensionsindkomst? Absolut.

Men det er ikke den bedste mulighed for de fleste mennesker, og det bør ikke være nogens eneste mulighed.

Fordelene ved en 7702 forsikringspolice

De fleste amerikanere bidrager ikke med deres maksimale årlige tilladte beløb til deres pensionskonti, og en tredjedel af amerikanske voksne har intet gemt til pension. Men lad os sige, at du finansierer dine pensionskonti til det maksimale hvert år. Hvad mere kan du gøre for at spare på en skattefordelagtig måde?

En 7702-forsikring kan være en god mulighed. Det giver ofte mening for folk, der er bekymrede over de skattemæssige konsekvenser af krævede minimumsdistributioner (RMD'er) fra traditionelle IRA'er og 401 (k), der betaler skat af deres socialsikringsindkomst eller betaler Medicare-del B-præmieudgifter. Nogle af disse bekymringer påvirker middelklassen, især den øverste middelklasse. Men de påvirker bestemt de velhavende.

En 7702-politik indeholder, hvad der kaldes "skattediversificering." Den giver en kilde til "indkomst", der ikke regnes som indkomst eller beskattes som indkomst, fordi det virkelig er et lån mod kontantværdien af ​​din politik.

En anden potentiel fordel, som Price forklarer, er, at "permanent livsforsikring kan være en sikring mod en negativ rækkefølge af afkast", så en forsikringstager kan trække kontanter ud af deres politik i år, hvor deres traditionelle investeringer har gjort dårligt, og det er ikke optimal tid til at likvidere dem til indkomst.

Men du er nødt til at få en velkonstrueret politik fra et førsteklasses forsikringsselskab, og du skal forstå, hvordan det fungerer.

Sådan fungerer finansiering af en 7702-politik

Når du køber enhver form for livsforsikring, betaler du præmier i bytte for dækning. Når du køber livsforsikring, bilforsikring eller boligejerforsikring, går næsten alle dine præmiedollar mod forsikring, hvor en procentdel går mod forsikringsselskabets driftsomkostninger.

Når du køber permanent livsforsikring, går en del af dine præmier mod udgifterne til forsikring (hvilket er det, der giver en dødsfordel for dine arvinger), en del går til salgsprovisioner (som kompenserer mægleren eller agenten, der sælger dig politikken), og del går til forsikringspolicyens kontante værdi, der ligner en opsparingskonto eller investeringskonto knyttet til en forsikringspolice. Men for at være klar er kontantværdien faktisk ikke en opsparingskonto eller en investeringskonto (se mere om dette emne i næste afsnit). Det ser ud til, at det er dine penge, men når du dør, holder forsikringsselskabet dem. Det går ikke til dine modtagere.

Lad os gå nærmere ind på præmierne. Permanent livsforsikring kan tilbyde fleksibilitet i den præmie, du skal betale. I stedet for at betale månedlige eller årlige præmier, kan du for eksempel betale en stor præmie i begyndelsen (dette kaldes en enkeltpræmie livsforsikring). Din politik vil derefter blive fuldt finansieret. På den anden side kan du betale det minimum, det mindste beløb, der holder din politik i kraft.

Med en 7702-politik gør du noget mellem disse to ekstremer. Du betaler præmier i flere år, måske syv til 12, men du betaler mere end minimum. Dermed akkumuleres din politik kontantværdi langsommere end den ville gøre, hvis du foretager en enkelt præmiebetaling, men hurtigere end den ville gøre, hvis du spreder disse præmier over for eksempel 30 år. Masser af mennesker kan ikke eller ønsker ikke at betale en stor enkelt præmie; de ønsker at betale månedligt eller årligt, da de tjener penge på at arbejde.

Hvad du ikke kan gøre, er at betale for meget i præmier over disse 7 til 12 år. Hvad er "for meget?" Det er kompliceret, men hvis du betaler for meget, siger skattekoden, at din politik ikke længere er forsikring, men en ændret begavelseskontrakt (MEC). MEC-fordelinger er underlagt skatter og muligvis sanktioner.

Sådan trækker du penge fra en 7702-politik

Hvis du har brug for penge i pension - eller på et hvilket som helst andet tidspunkt - kan du få dem ved at låne fra din 7702 polis kontante værdi. Ligesom en pensionskonto, såsom en 401 (k) eller IRA, vokser kontantværdien af ​​din politik skatteudskudt. Men i modsætning til disse typer konti, når du tager penge ud af en 7702-politik, betaler du ikke indkomstskat, og der er ingen straf for at tage penge ud før 59½ år.

Men dette er teknisk set et lån, og så skal du betale renter for de midler, du trækker ud. Rentesatserne i dagens relativt lave rente-miljø kan variere fra 1% til 6% afhængigt af politikken.

Og du skal være forsigtig med, hvor meget du låner. Du kan ikke trække 100% af kontantværdien ud, fordi du gør det, at politikken bortfalder. Et bortfald er et stort problem, fordi det skaber en enorm skatteregning fra hvad Chris Acker, en termforsikringsagent med base i Redwood City, Californien, kalder "fantomindkomst." Ideelt set vil forsikringsselskabet ikke give dig mulighed for at låne mere end 90% af kontantværdien og vil have sikkerhedsforanstaltninger på plads for at forhindre, at din politik bortfalder.

”Forbrugerne skal være meget omhyggelige med at vælge deres forsikringsselskab til permanent forsikring, da hvis politikken bortfalder fra at tage for meget af kontantværdien, kan der skyldes skatter ved års akkumulering, ” siger Price. ”Nogle forsikringsselskaber er bedre end andre og bygger politikker med overlånsbeskyttelse, der beskytter forsikringstageren mod at tage for meget penge ud af politikken. Andre er ikke så gode og advarer ikke forsikringstageren, når deres politik er ved at self-destruct. ”

Som Sabo yderligere forklarer, hvis du konstant tager lån på politikken og bliver opkrævet lånerenter, kan din låneværdi blive så høj som din kontante værdi, og det er da politikken bortfalder. Derefter bliver alle disse lån skattepligtige på én gang. Det er "meget vanskeligt" at sikre, at lånene er ægte skattefri fordelinger, tilføjer han. Den eneste måde, hvorpå politikken virkelig er skattefri, er, hvis du holder politikken indtil din død, på hvilket tidspunkt de udestående lån og renter trækkes fra dødsfordelen.

Af denne grund er en 7702-politik, som du vil bruge som pensionskøretøj, ikke en god måde at yde en dødsfordel for dine arvinger. Dets formål er at give dig mulighed for at låne mod politikens kontante værdi, mens du er i live.

Egenskaber ved en god 7702-politik

Problemet med at bruge 7702 livsforsikring på denne måde, forklarer Acker, er, at ”alt skal ske på den rigtige måde: Udbyttet skal betale den rigtige måde, lånet skal struktureres på den rigtige måde, og det skal serviceres og illustreret den rigtige måde. ”Servicering af politikken godt er afgørende for dens effektivitet.

Forsikringsselskabet skal sørge for, at klienten betaler lånene tilbage på en tidsplan, siger han. Forsikringsselskabet sørger også for, at du ikke overfinansierer politikken, hvilket vil medføre, at den er et MEC (som nævnt ovenfor) og derfor mister de skattefordele, du søger. Det ville helt sikkert stride mod formålet med en "702 (j) -plan", som er at give en ekstra kilde til skattefri pensionsindkomst.

En god 7702-politik vil også have, hvad der kaldes "ikke-direkte anerkendelse" i modsætning til "direkte anerkendelse." Med ikke-direkte anerkendelse tjener du det samme udbytte, uanset om du har lånt penge fra din polis kontante værdi eller ej. Da hele formålet bag strategien med at bruge livsforsikring til pensionsindkomst er at låne penge fra kontantværdien, vil du ikke have en politik, hvis udbytte falder, når du tager et politiklån.

Hvad med den skattefri vækst af din kontante værdi? En 7702-politik giver dig ikke kun et afkast, når markederne klarer sig, men det mister ikke penge, når markederne klarer sig dårligt. Din ulempe er begrænset - men det er også din side. En god politik vil have en relativt høj opside, så du kan få mere udbytte i løbet af et tyremarked. Men det giver kun mening, at hvis du vil have begrænsede tab, så vil du også have begrænsede gevinster.

Ulemperne ved 7702-politikker

Selv hvis du har en god politik på 7702, betaler du stadig disse provisioner og gebyrer, som er en af ​​de største ulemper ved enhver form for permanent forsikring. "Der er forudgående gebyrer såsom salgsmængder, månedlige udgifter og forsikringsomkostningerne samt forskellige gebyrer, der dæmper væksten i kontantværdien, " siger Sabo.

”Hvis du lægger penge i en 401 (k), går 100% af dine penge ind i dem og investeres. De underliggende investeringer kan have nogle omkostningsomkostninger, men dine penge bliver investeret fuldt ud. ”I modsætning hertil forklarer Sabo yderligere, “ hvis du lægger penge i en livspolitik, tager de en salgsafgift øverst, opkræver de en månedlig administrativ afgift og der er omkostningerne ved forsikring. Derfor, hvordan er det en så stor investering, hvis du går bagud, inden du selv starter? ”

Lad os sige, at du er villig til at betale disse gebyrer. Er forsikringsselskabet villig til at nedbryde nøjagtigt, hvor meget af dine præmier, der går mod disse omkostninger? Et firma, der er gennemsigtigt og giver dig ærlige numre, kan være et firma, du faktisk ønsker at give dine præmiedollar til.

Hvad kan du stadig købe med de penge, der går mod forsikringsselskabets omkostninger? Er disse omkostninger det værd for dig i din situation at få fordelene ved en 7702? Det er kun et spørgsmål, du kan besvare - ideelt ved hjælp af en finansiel rådgiver, der ikke prøver at sælge dig noget undtagen rådgivning, og som er lovligt forpligtet til at sætte dine bedste interesser over deres egne. Og hvis du er velhavende, vil du også have, at rådgiveren skal være en, der er specialiseret i at hjælpe kunder med høj nettoværdi.

Bundlinjen

En 702 (j) -plan er bare en markedsføringsterm for en permanent livsforsikringspolicy, der er underlagt afsnit 7702 i den amerikanske kode. Disse typer forsikringer er ikke svindel, men de er kun passende for en lille undergruppe af mennesker, der er velhavende og har brugt de fleste andre anvendelser til deres overskydende kontanter. Selv da har disse politikker forskellige kompleksiteter og faldgruber, som potentielle forsikringstagere skal være sofistikerede nok til at forstå.

Derudover giver det ikke mening for de fleste at betale provision og gebyrer til et forsikringsselskab for privilegiet at kunne låne deres egne penge tilbage med renter, selvom disse penge vokser skattefrit.

For de fleste er finansiering af IRA'er og pensionskonti, der tilbydes af arbejdsgivere, de bedste måder at "banke på dig selv." De mest populære pensionsplaner er traditionelle og Roth IRA'er. En HSA er en anden god mulighed for dem, der er villige til at risikere en højt fradragsberettiget sundhedsforsikringspolitik.