Hvad betyder investeringskvalitet?

Kreditvurderinger er et nyttigt mål for sammenligning af fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer, regninger og sedler. De fleste virksomheder modtager ratings i henhold til deres økonomiske styrker, udsigter og tidligere historie. Virksomheder, der har håndterbare gældsniveauer, godt indtjeningspotentiale og gode gældsindbetalte poster vil have god kreditvurdering.

Investeringsgrad henviser til kvaliteten af ​​et virksomheds kredit. For at blive betragtet som et emne med investeringskvalitet skal virksomheden vurderes til 'BBB' eller højere af Standard og Poor's eller Moody's. Alt under denne 'BBB' -vurdering betragtes som ikke-investeringsgrad. Hvis virksomheden eller obligationen er bedømt som 'BB' eller lavere, kaldes det for junk grade, i hvilket tilfælde sandsynligheden for, at virksomheden vil tilbagebetale sin udstedte gæld, anses for at være spekulativ.

Key takeaways

• Kreditvurderinger er et nyttigt mål for sammenligning af fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer, regninger og sedler.
• Ethvert køb eller salg af obligationer, regninger eller sedler vil have en tilknyttet kreditvurdering.
• I finanser betragtes statslige og private fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer og obligationer, som investeringskvalitet, hvis de har en lav risiko for misligholdelse.

Ethvert køb eller salg af obligationer, regninger eller sedler vil have en tilknyttet kreditvurdering. Denne rating ændres over tid, efterhånden som virksomhedens styrke og gældsbelastning ændres. Hvis et selskab påtager sig mere gæld, end det kan håndtere, eller hvis dets indtjeningsudsigter svækkes, vil det sænke selskabets rating. Hvis det reducerer sin gæld eller finder en måde at øge den potentielle indtjening, vil virksomhedens rating normalt stige.

Hvilke værdipapirer betragtes som investeringsgrad?

I finanser betragtes statslige og private fastforrentede værdipapirer, såsom obligationer og obligationer, som investeringskvalitet, hvis de har en lav risiko for misligholdelse. Investeringsgrad bestemmes på baggrund af en relativ skala af kreditvurderingsbureauer som Standard & Poor's og Moody's. Sådanne kreditvurderinger udtrykker en låntagningsorganisations evne og vilje til at tilbagebetale sin gæld og er baseret på mange økonomiske og økonomiske indikatorer, der påvirker låntagers kreditværdighed. Værdipapirer med en rating på BBB eller derover fra Standard og Poor's eller Baa3 eller derover fra Moody's betragtes som investeringskvalitet.

Kreditvurderinger og kreditværdighed

Kreditvurderinger repræsenterer fremadrettede udsagn om kreditværdigheden og kreditrisikoen for en bestemt organisation ved opfyldelse af dens økonomiske forpligtelser. Kreditvurderingerne angiver en standardrisiko for en individuel gæld, en kommunal obligation, en statsobligation eller realkreditobligationer (MBS).

Ved opbygningen af ​​sin vurdering tager kreditvurderingsbureauet hensyn til et utal af faktorer for at få et velafbalanceret syn på kreditrisikoen. Gearing, pengestrømme, indtjening, rentedækningsgrad og andre økonomiske forhold er almindelige indikatorer, som kreditvurderingsbureauet overvejer at tildele en investeringsgrad til en bestemt sikkerhed.

En sikkerhed har en rating af investeringskvalitet, hvis den har en rating, der falder inden for området fra Aaa til Baa3 fra Moody's eller AAA til BBB- for Standard & Poor's. Virksomhedens værdipapirer har rating af investeringskvalitet, hvis det har en stærk kapacitet til at opfylde sine økonomiske forpligtelser.

Ratingen af ​​BBB- fra Standard & Poor's og Baa3 fra Moody's repræsenterer de lavest mulige ratings for en sikkerhed, der kan betragtes som investeringskvalitet. BBB- og Baa3-ratings indikerer, at det selskab, der har udstedt sådanne værdipapirer, har en tilstrækkelig kapacitet til at opfylde sine forpligtelser, men det kan være underlagt ugunstige økonomiske forhold og ændringer i økonomiske omstændigheder.

Ratingen af ​​BBB- fra Standard & Poor's og Baa3 fra Moody's repræsenterer de lavest mulige ratings for en sikkerhed, der kan betragtes som investeringskvalitet.

Taber ratings af investeringskvalitet

Det er almindeligt, at en sikkerhed mister sin rating af investeringskvalitet. Årsagerne til sådanne begivenheder varierer og kan relateres til ændringer i det overordnede forretningsmiljø, såsom recession, branchespecifikke problemer eller virksomhedens økonomiske problemer.

Du skal tage placeringer fra kreditvurderingsbureauer med forsigtighed.

Hvis der er en lavkonjunktur, er det sandsynligt, at mange virksomheder kæmper for at generere nok pengestrøm til at dække deres renter og hovedindbetalinger, og kreditbureauer kan sænke vurderingen af ​​virksomheder på tværs af sektorer. En ændring i teknologi eller fremkomsten af ​​en rival inden for en branche kan også berettige til at nedjustere værdipapirers rating fra investeringskvalitet til spekulativ kvalitet. En anden almindelig årsag til tabet af en værdipapirs investeringsgrad skyldes virksomhedens problemer, såsom at tage for meget gearing, problemer med at indsamle på kundefordringer og ændringer i lovgivningen.

Du skal tage placeringer fra kreditvurderingsbureauer med forsigtighed. Under finanskrisen i 2007-08 blev det tydeligt, at kreditvurderingsbureauer vildledte offentligheden ved at give AAA-rating til det meget komplekse værdipapirmarked. Det viste sig, at disse MBS var investeringer med høj risiko, og deres ratings blev snart nedjusteret til spekulativ kvalitet fra investeringskvalitet.