GE advarer: Subprime-enhed kan fil for konkurs

Det Boston-baserede industrielle konglomerat General Electric Co. (GE) har advaret om, at det kunne bringe sit sovende subprime-realkreditudlån til konkursbeskyttelse, rapporterede CNN.

Flytningen ville hjælpe udlånsenheden, kaldet WMC Mortgage, med at håndtere potentielle tab i retssalen og andre fremtidige forpligtelser, bemærkede GE i en arkivering til Securities and Exchange Commission (SEC) tirsdag. Virksomheden lukkede sin pantelånsvirksomhed tilbage i 2007, da markedet for udlån til risikable låntagere kollapsede og bragte økonomien ind i en recession. I det sidste årti har virksomheden fortsat udsat for juridiske spørgsmål, herunder retssager fra investorer og en efterforskning fra justitsministeriet. Hvis GE mister en af ​​disse retssager, kan den indgive konkurs, skrev virksomheden i SEC-arkiveringen. (Se også: GE 'dyreste lager' i branchen: JPM. )

WMC En af de værste långivere af risikable pantelån

Meddelelsen markerer første gang, at Dow Jones Industrial Average (DJIA) -komponent har angivet, at den vejer at erklære konkurs for den defekte udlånsenhed. Da GE købte WMC i 2004 under den tidligere administrerende direktør Jeffrey Immelt, var det angiveligt landets sjette største långiver for subprime.

WMC blev målrettet af føderale bankregulerende myndigheder som en af ​​de værste subprime-pantelångivere, der fremkaldte finanskrisen i 2008, hvilket kostede investorer i aktiverne i uønsket kvalitet til at miste milliarder. Irrationel begejstring og overvældende høje ratings på højrisikotilpasningspapirer fik husboblen til at sprænge i slutningen af ​​2000'erne. WMC, der lånte til folk med lav kreditværdi før krisen, stod bag mere end 10, 00 tvangsauktioner mellem 2005 og 2007. Nu sagsøger investorerne GE's WMC for angiveligt forkert at repræsentere kvaliteten af ​​de prioritetslån, det solgte, og kræve, at de køber realkreditlån tilbage.

Der er i øjeblikket fire verserende retssager mod WMC, herunder et påstået tab på mere end $ 425 millioner på ca. 800 millioner dollars af WMC-realkreditlån fra TMI Trust Co. I februar advarede GE om, at WMC's tab i sidste ende kunne overstige den samlede værdi af enhedens aktiver .

Selvom WMC arkiverer konkurs, kan GE muligvis ikke være i orden med at håndtere enhedens onde. I det mindste ville arkiveringen midlertidigt stoppe retssager mod udlånsenheden, da den forsøger at begrænse dens eksponering. Processen kan også fremskynde bosættelser, som GE accepterer at finansiere, som bemærket af The Wall Street Journal. WMC's arkivering tirsdag anslåede mulige tab på $ 500 millioner over sine reserver. Sidste måned afsatte GE yderligere 1, 5 milliarder dollars til at dække potentielle tab fra en justitsministeriets undersøgelse af WMC. (Se også: GE Capital kunne have 'Nul værdi', siger Street. )