Inde i nationale betalingssystemer

Nationale betalingssystemer er de ledninger, hvorigennem købere og sælgere af finansielle produkter og tjenester foretager transaktioner og er en vigtig komponent i et lands finansielle system. Global økonomisk liberalisering og teknologiske fremskridt har muliggjort betydelige opdateringer til arkitekturen af ​​betalingssystemer med stor værdi, detailhandler og værdipapirer samt processerne og procedurerne, der udføres af operatører, administratorer, regulatorer og brugere af systemerne. I et stort antal lande findes et betydeligt mål for ansvaret for integriteten af ​​det nationale betalingssystem i centralbanken. Denne artikel giver et overblik over finansielle betalingssystemer og den rolle, de spiller i det moderne globale finansielle system.

Definition af betalingssystemer
Et nationalt betalingssystem er en konfiguration af institutioner, der understøttes af en infrastruktur af teknologidrevne processer og praksis for at lette kommercielle og økonomiske overførsler mellem købere og sælgere. Et lands betalingssystem afspejler dets bank- og økonomiske historie og udviklingen af ​​understøttende kommunikations- og teknologiplatforme.

Markedet for betalingssystemtjenester fungerer efter udbud og efterspørgsel som på ethvert marked. På efterspørgselssiden søger brugerne let tilgængelighed af betalingsinstrumenter og tjenester for at imødekomme deres forskellige finansielle transaktioner, fra store bankoverførsler til købstransaktioner med detailkreditinstrumenter, såsom kredit- og betalingskort. Brugere favoriserer lave transaktionsomkostninger, interoperabilitet mellem forskellige systemer, sikkerhed, privatliv og juridisk beskyttelse. På forsyningssiden giver betalingstjenester en indtægtskilde for banker og andre finansielle organisationer og åbner markeder for udbydere af teknologi og kommunikationsprodukter og -tjenester.

Institutioner og infrastruktur
Et typisk nationalt betalingssystem inkluderer følgende institutioner og infrastruktur:

Banker og andre deponeringsinstitutioner kommunikerer med hinanden gennem et messaging- og routingsystem. Hvis du har en kontrolkonto i en amerikansk bank, er du sandsynligvis fortrolig med det ni-cifrede nummer i nederste venstre side af dine checks: dette er American Bankers 'Association (ABA) routing transit number (RTN), som bruges til at identificere den finansielle institution, som checken er skrevet på. Hvis din amerikanske arbejdsgiver betaler din løn via direkte indbetaling, overføres overførselsinstruktionerne (meddelelsen) til din bank via det automatiserede clearingcenter (ACH), et system administreret af nonprofit National Automated Clearinghouse Association (NACHA) og drives af US Federal Reserve System (FRS) og Electronic Payments Network (EPN), et betalingsnetværk i den private sektor.

Europæisk struktur
Hvis du tilfældigvis arbejdede for en arbejdsgiver i Europa, men alligevel ønskede, at din løn blev betalt til din amerikanske bankkonto, ville processen svare til den, der er beskrevet ovenfor, men snarere end at dirigere gennem det amerikanske ACH-system, ville indbetalingsmeddelelsen sandsynligvis blive sendt gennem Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) netværk, et belgisk-baseret andelsselskab, der forbinder finansinstitutioner i mere end 205 lande. SWIFT-koden svarer til ABA RTN-nummeret som et middel til at identificere banken, der indleder overførslen, samt de korresponderende banker, som banken har forudgående eksisterende aftaler for at lette international overførsel og afvikling af midler på. SWIFT-platformen bruges af alle centralbanker, der er en del af Eurosystemet, den monetære myndighed for de 15 EU-lande, der er en del af euroområdet, inkluderer Østrig, Belgien, Cypern, Finland, Frankrig, Tyskland, Grækenland, Irland, Italien, Luxembourg, Malta, Holland, Portugal, Slovenien og Spanien.

Rydning og afvikling
Clearing henviser til transmission og afstemning af betalingsordrer og etablering af de endelige positioner, der skal afvikles. Afvikling er den begivenhed, der faktisk udfører forpligtelserne - den respektive debitering og kreditering af konti for parterne i transaktionen. Integriteten af ​​det globale finansielle system er afhængig af korrekt bogføring af hver transaktion, der finder sted i systemet; derfor afhænger stabilitet af pålideligheden og nøjagtigheden af ​​clearing- og afviklingssystemerne.

Der er tre hovedtyper af clearings- og afviklingssystemer.

• Detailhandelssystemer er ansvarlige for behandlingen af ​​små og store finansielle transaktioner. Selvom der ikke findes nogen globalt accepteret definition af "lille skala", betegner den ofte individuelle overførsler på under 1 million dollars.
• Store værdisystemer er ansvarlige for clearing og afvikling af større transaktioner.
• Værdipapirsystemer håndterer clearing og afvikling af værdipapirer, såsom fælles og foretrukken aktie, obligationer og andre typer instrumenter.

Clearing- og afviklingssystemer kan afvikles på brutto- eller nettingbasis. Bruttoafvikling er, når afvikling af fonde eller værdipapirer foregår individuelt, en transaktion ad gangen. Netting er, når et stort antal individuelle positioner (både kreditter og debiteringer) nettes sammen i mindre batches til behandling, så afvikling finder sted på bestemte tidspunkter i arbejdsdagen snarere end kontinuerligt.

Nogle betalingssystemer fungerer muligvis mere end en clearing- og afviklingsplatform, der inkluderer både netting og bruttoafvikling. Realtid bruttoafvikling (RTGS) er blevet den mest anvendte metode til store værdisystemer. Realtid i denne sammenhæng betyder, at transmission, behandling og afvikling af en transaktion finder sted, så snart den er igangsat. Det amerikanske Fedwire-system, den primære store værdikomponent i det amerikanske nationale betalingssystem, afregner på realtids bruttobasis, ligesom TARGET-systemet, som er den vigtigste platform for stor værdi for Den Europæiske Centralbank og dets netværk af eurozone nationale centrale banker, såsom Banque de France og den tyske Bundesbank.

Betalingssystemer og systemisk risiko
En af de største risici i et clearing- og afviklingsmiljø er, at en af ​​parterne kan misligholde. Hvis afvikling finder sted på realtidsbruttobasis, er virkningen af ​​en misligholdelse begrænset til den enkelte transaktion, der behandles. Men hvis standard finder sted i en netting-ordning, kan alle parterne i dette arrangement - potentielt hundreder eller tusinder - også være i fare, og dermed kan deres modparter i andre transaktioner, der finder sted på samme tid og så videre gennem hele system.

Dette er et eksempel på systematisk risiko - risikoen for, at en fiasko i en del af systemet spreder sig som en forurening i hele systemet. Teknologi har gjort det lettere at behandle billioner af dollars hver dag gennem den globale økonomiske arkitektur. Alligevel har hvert land kun et lille antal individuelle systemer, og disse systemer interagerer med hinanden overalt i verden, så konsekvenserne af en systemisk fiasko er dramatiske.

En institution, der er ansvarlig for studiet og udviklingen af ​​retningslinjer for risikostyring af det finansielle system, er Bank for International Settlements (BIS), en Genève-baseret institution, der fungerer som en bank for centralbanker og bruger forskellige initiativer til at fremme samarbejde mellem international finansiel og monetær systemer. I 2001 indførte BIS-udvalget for betalings- og afviklingssystemer (CPSS) et sæt retningslinjer for betalingssystemer af høj betydning kaldet kerneprincipper for systemisk vigtige betalingssystemer. Dette fastlægger 10 principper for en forsigtig drift og risikobegrænsning for disse systemer - især de systemer, der er beskrevet ovenfor for stor clearing- og afviklingsværdier, hvor en fiasko i en del af systemet kunne sprede sig hurtigt.

Kerneprincipperne opstiller også anbefalinger til de nationale centralbankers særlige ansvarsområder ved drift, overvågning og anvendelse af de kritiske systemer i deres jurisdiktioner. En sund drift af nationale betalingssystemer er ofte eksplicit angivet i en centralbanks organisatoriske mandat. F.eks. Består organisationsmandatet for den amerikanske FRS af fire aktiviteter:

• Pengepolitik
• Tilsyn med banksystemet
• Fremme af, at det nationale betalingssystem fungerer korrekt
• Udvikling og administration af love og regler for forbrugerkredit

Bundlinjen
Nationale betalingssystemer er afgørende for integriteten af ​​det globale finansielle system. Teknologi og globalisering har lettet den hurtige vækst af systemer til behandling af elektroniske overførsler, der ikke er cash, mellem parter beliggende overalt i verden. Betalingssystemet i ethvert land vil bestå af et lille antal detailhandels-, store værdi- og værdipapirafviklingssystemer, der forbinder til andre landes systemer gennem forskellige linkplatforme og korrespondentforhold. Aktualiseringen af ​​en risiko, såsom en part, der misligholder en transaktion med stor værdi, har potentialet til at sprede sig igennem og dermed umulige systemets integritet, hvilket gør betalingssystemet til en stor prioritet for centralbanker og andre nøgleinstitutioner i det finansielle samfund.