IBM-forhandlere se, at aktien stuver 20%

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

International Business Machines Corp. (IBM) kunne indstilles til at falde næsten 20% baseret på handel på optionsmarkedet og en analyse af aktiens aktuelle handelsmønstre. Aktiernes aktier ligger på et kritisk teknisk supportniveau, mens optionshandlere spiller aktier på aktien falder i januar næste år.

Investorer har ventet tålmodig på, at IBM skal vende sin forretning efter år med faldende indtægter. I henhold til analytikernes indtægter og indtjeningsestimater vil den drejning ikke kun være langsom, men det er også næsten ikke-eksisterende. Det gør det billige indtjeningsmultipult på næsten 10, 5 gange til 2019-indtjeningsestimater på $ 14, 22 per aktie. (For mere, se også: IBM: Leder stadig efter tegn på vækst .)

Bæriske valgmuligheder

Den 18. januar, 2019 lange strategi for ulempeoptioner antyder, at IBM-aktien kan stige eller falde med ca. 16, 7% fra $ 145-strejkursen. Det placerer IBM-aktier i et handelsinterval fra $ 121 til $ 169. Men antallet af placeringer opvejer opkaldene med 3.600 putkontrakter med åben interesse, mod kun 2.670 opkaldskontrakter. Derudover er der næsten 4.400 sætte kontrakter med åben rente ved den $ 135 strejke, og med en omkostning pr. Kontrakter på cirka $ 7, 20 antyder det, at prisen på aktien bliver nødt til at falde til under 128 $ bare for at blive jævn.

Teknisk opdeling Nears

IBM-aktier sidder også på et kritisk teknisk handelsniveau og optrend, der kan dateres tilbage til begyndelsen af ​​2016. Hvis aktien falder under support omkring $ 147, 50, kan aktien falde hele vejen til $ 121, før den rammer det næste betydelige støtteniveau, et fald på næsten 19% fra dens nuværende pris omkring $ 149, 25. (For relateret læsning, se også: IBM's Turnaround Story hits a blindgyde .)

Vende tilbage til vækst?

Efter år med faldende indtægter forudser analytikere, at omsætningen kun næppe vil vokse med mindre end 1% om året i 2019 og 2020. Men indtjeningsudsigterne er ikke meget bedre med en vækstrate på ca. 2, 7% i 2019 og 3, 7% i 2020. Det ser ud til, at IBMs billige etårige terminsindtjeningsmultipel på 10, 5 ikke er så billigt.

IBM Revenue (TTM) data fra YCharts

Men hvis IBM's aktie holder sin stigning eller rapporterer bedre end forventet kvartalsresultat i midten af ​​april, ville aktien sandsynligvis undgå det kraftige fald. Det kan også anspore valgmuligheder, der skal afvikles og genplaceres. Det gør de kommende kvartalsresultater for IBM kritiske.

For øjeblikket ser IBMs aktie ud til at være ved at være ved en fordeling, hvor optionshandlere, tekniske diagrammer og analytikervurderinger antyder, at aktier falder i de kommende uger og måneder.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.