Hvad er de forskellige typer præferencer?

Der er en række investeringsmuligheder tilgængelige for dem, der ønsker at tjene penge på aktiemarkedet. De fleste mennesker tænker sandsynligvis på fælles aktier, når de tænker på at investere i aktier, men præferenceaktier kan også være et lukrativt investeringsmiddel.

Foretrukne lager

Præferenceaktier, også kaldet foretrukne aktier, kaldes fortrinsvis, da foretrukne aktionærer har et højere krav på det udstedende selskabs aktiver end fælles aktionærer. I det mest ekstreme tilfælde betyder det, at foretrukne aktionærer skal betales for deres interesse i selskabet før fælles aktionærer i tilfælde af selskabs konkurs og likvidation.

Den daglige implikation af dette krav er, at foretrukne aktier garanterer udbytte til en fast sats, mens fælles aktier ikke har en sådan garanti. Til gengæld opgiver foretrukne aktionærer stemmerettighederne, der er til fordel for fælles aktionærer.

Key takeaways

• Foretrukne aktier er en hybrid form for egenkapital, der inkluderer gældslignende funktioner såsom et garanteret udbytte.
• De fire hovedtyper af præferenceaktier er konverterbare aktier, konvertible aktier, kumulative aktier og deltagende aktier.
• Hver type foretrukken aktie har unikke funktioner, der kan være til fordel for enten aktionæren eller udstederen.

Tilgængelige aktier

Callable-aktier er foretrukne aktier, som det udstedende selskab kan vælge at købe tilbage til en fast kurs i fremtiden. Denne bestemmelse er til fordel for det udstedende selskab mere end aktionæren, fordi det i det væsentlige gør det muligt for virksomheden at sætte et loft på aktiens værdi.

Hvis virksomheden beholder retten til at genkøbe konverterbare aktier til $ 45 pr. Aktie, kan det vælge at købe aktionærer ud til denne pris, hvis markedsværdien af ​​foretrukne aktier ser ud til, at den kan overstige dette niveau. Tilgængelige aktier sikrer, at virksomheden kan begrænse sit maksimale ansvar over for foretrukne aktionærer.

Konvertible aktier

Konvertible aktier er foretrukne aktier, der kan byttes til fælles aktier til en fast kurs. Dette kan være særligt lukrativt for foretrukne aktionærer, hvis markedsværdien af ​​fælles aktier stiger.

Antag, at en investor køber fem aktier af konvertible foretrukne aktier til $ 50 pr. Aktie, og en andel af den foretrukne aktie kan konverteres til tre aktier af fælles aktie. Fortjeneste kan opnås ved den indledende investering på $ 250, hvis de fem foretrukne aktier konverteres til 15 fælles aktier, når værdien af ​​fælles aktier bevæger sig over $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255).

Når aktierne er udvekslet, opgiver aktionæren fordelen ved et fast udbytte og kan ikke konvertere fælles aktier tilbage til foretrukne aktier.

Kumulative aktier

Præferenceaktier, der inkluderer en kumulativ klausul, beskytter investoren mod en nedgang i virksomhedens overskud. Hvis indtægterne er nede, kan det udstedende selskab muligvis ikke have råd til at betale udbytte. Kumulative aktier kræver, at ubetalt udbytte skal udbetales til foretrukne aktionærer, før der kan udbetales udbytte til fælles aktionærer.

Hvis et selskab garanterer udbytte på $ 10 pr. Præferenceandel, men ikke har råd til at betale i tre på hinanden følgende år, skal det betale et kumulativt udbytte på $ 40 i det fjerde år, før andet udbytte kan udbetales.

Deltagende aktier

Deltagende præferenceaktier giver en yderligere fortjenstgaranti til aktionærerne. Alle præferenceaktier har en fast udbyttesats, som er deres største fordel.

Deltagende aktier garanterer dog yderligere udbytte i tilfælde af, at det udstedende selskab opfylder visse økonomiske mål. Hvis virksomheden har et særligt lukrativt år og opfylder et forudbestemt overskudsmål, får indehavere af deltagende aktier udbytte over den normale faste rente.