6 måder, hvorpå investorer bruger obligationer

Enkeltpersoner og institutioner kan bruge obligationer på mange måder - fra det mest basale, såsom til at bevare hovedstol eller spare og maksimere indkomst, til mere avancerede anvendelser, som at styre renterisiko og diversificere en portefølje. Folk tænker undertiden på obligationer som kedelige og gammeldags, mens de forbinder dem med gaver fra deres bedsteforældre.

Obligationer kan også være en eftersmag, især under begivenheder, der flyver til kvalitet, når investorer strømmer til de sikreste obligationer, de kan finde for at forkaste økonomiske storme. Obligationer er meget mere komplekse og alsidige end de ser ud til at være og giver en række forskellige muligheder for investorer i ethvert investeringsmiljø.

Læs videre for de seks øverste måder, hvorpå du kan placere obligationer, der fungerer for dig.

1. Bevarelse af rektor

En af de mest almindelige anvendelser af obligationer er at bevare hovedstolen. Selvom dette koncept fungerer bedst med obligationer, der opfattes som risikofri, som kortsigtede amerikanske statsobligationer, kan investorer også anvende det på andre typer obligationer. Bortset fra katastrofale begivenheder er obligationer effektive til at bevare hovedstolen.

Da obligationer i det væsentlige er lån med planlagte tilbagebetalinger og løbetider, kan långivere (obligationsejere) forvente, at deres obligationer beholder værdien og ophører på niveau med udløbet. (Dette er en forenklet version af en obligations levetid: der kan være betydelig volatilitet, da de gældende renter ændrer sig og påvirker obligationens værdi). En risikofri obligation, der købes på pari og holdes til udløb, skal bevare hovedstolen, modne på pari og give en pålidelig pengestrøm.

2. Gemme

Opsparing for fremtiden har historisk set været en af ​​de bedste anvendelser af obligationer. Besparelsesobligationer, som de rigtigt kaldes, giver en af ​​de mest sikre og tidstestede fremgangsmåder til langsigtet besparelse. De er garanteret af den fulde tro og kredit fra den amerikanske regering og sælges i forskellige formater, herunder rabat- og rentebetalende formater. Besparelsesobligationer er designet til at holdes modne og gives typisk som gaver til unge investorer for at hjælpe dem med at lære om opsparing.

3. Styring af renterisiko

Renterisiko er risikoen i alle obligationer for, at kursen på obligationen vil svinge med de gældende renter. Denne risiko findes, fordi en obligations prisværdi er en kulmination af nutidsværdien af ​​de fremtidige rentebetalinger og returneret hovedstol ved udløbet. På grund af denne værdiansættelse er der et omvendt forhold mellem obligationens aktuelle kurs og de gældende kurser.

For eksempel, når de nuværende renter stiger, alt andet lige, bør prisen på obligationen falde. Dette er et meget forenklet eksempel på forholdet mellem renter og obligationspriser og gælder først for obligationer af højeste kvalitet. Ud over renteændringer kan andre risikofaktorer påvirke en obligations værdi, herunder kredit, likviditet og længde til udløb.

4. Diversificering

Diversificering er ofte den mest oversete brug af obligationer. Den generelt lave sammenhæng mellem obligationer og andre aktivklasser gør obligationer til et fremragende diversificeringsværktøj.

For eksempel kunne man oprette en simpel portefølje af store aktier og amerikanske statsobligationer, hvor tværkorrelationen mellem aktiverne normalt er mindre end en. Selvom det er sjældent at finde to aktiver, der er perfekt negativt korrelerede, kan diversificeringen mellem obligationer og aktier bidrage til at udjævne disse ustabile markedssvingninger, især under flyvninger til kvalitet.

5. Udgift Matching / Immunisering

Enkeltpersoner bruger ofte obligationer til at matche et fremtidig forventet kontantbehov. Institutioner bruger også denne strategi på et mere komplekst grundlag kaldet immunisering. Konceptet antager et match mellem varigheden af ​​obligationen og den forventede pengestrøm, som let kan udføres ved at bruge en nul-kuponobligation, hvor løbetiden matcher obligationens varighed. Selvom dette ikke giver nogen indkomst i obligationens levetid, giver det en direkte match.

6. Langsigtet planlægning

En af fordelene ved obligationer i forhold til andre aktivklasser er, at obligationer har en forudsigelig strøm af indkomst, der kan bruges til at finansiere fremtidige udgifter til enkeltpersoner og erhvervspensionsforpligtelser for institutioner. Dette er en af ​​grundene til, at finansielle institutioner, som banker og forsikringsselskaber, bruger langfristede obligationer til deres langsigtede planlægning. Obligationer sætter dem i stand til at matche deres aktiver til forpligtelser (almindeligvis kendt som aktiv / passningsmatching) med en meget højere grad af sikkerhed end med andre aktivklasser.

Hvad er nogle af risiciene ved obligationer?

Naturligvis vil ingen af ​​disse strategier fungere, hvis obligationens kuponbetalinger eller afkastet af dens hovedstol bliver usikker. Obligationer af alle kvaliteter bærer iboende risici, såsom kredit-, misligholdelses- og renterisiko. Kredit- og misligholdelsesrisikoen kan reduceres ved kun at købe investerings- eller amerikanske statspapirer. Det er vigtigt at bemærke, at selv obligationer, der betragtes som investeringskvalitet, hurtigt kan falde under denne standard. Renterisikoen kan også mindskes blot ved at holde obligationen til udløb, da pålydende værdi returneres ved udløbet.

Bundlinjen

Enkeltpersoner og institutioner kan bruge obligationer til langtidsplanlægning, bevare hovedstol, spare, maksimere indkomst, styre renterisiko og diversificere porteføljer. Obligationer giver en forudsigelig strøm af kuponindtægter og deres fulde pålydende værdi, hvis de holdes til udløb. Kunne din kedelige portefølje bruge et spark fra disse "stodgy" type investeringer?