Indeksfonde vs. måldato-fonde: Hvad er forskellen?

Pensioneringsplanlægning kan være en kompliceret proces - en proces, der hjælper dig med at finde ud af, hvor meget indkomst du har brug for at leve af, når du går på pension, og hvordan du når det mål. Ved at gøre det, skal du bestemme, hvilke indkomstkilder du har brug for, hvilke udgifter du har, og hvordan du styrer dine ressourcer.

En mulighed at overveje er en 401 (k) -plan. Dette er kvalificerede arbejdsgiverbaserede programmer, der giver dig mulighed for at skubbe bidrag i en pensionskasse fra din løn før eller efter skat. Dette er en af ​​de mest populære former for arbejdsgiver sponsoreret pensionsplaner i landet. Men hvordan begynder du at investere? Et almindeligt spørgsmål er, hvorvidt du skal vælge indeksfonde eller måldato-fonde blandt de investeringsmuligheder, der tilbydes i din 401 (k).

Key takeaways

• Indeksfonde er passivt forvaltede gensidige fonde, der sporer et specifikt indeks.
• Måldato-midler forvaltes aktivt og omstruktureres på en fremtidig dato for at imødekomme investorernes behov.
• Indeksfonde har typisk lave omkostninger, udgifter og langsigtet afkast og en vis risiko.
• Fordi de aktivt forvaltes, er måldato-fonde følsomme for større risiko, fordi de investerer i aktiver, der har en høj ydeevne.

Indeksfonde vs. måldato-fonde: Et overblik

At vælge mellem indeksfonde og måldato-fonde i en 401 (k) er et almindeligt dilemma. Indeksfonde er generelt et godt valg til lave omkostninger, der er meget specifikt for investeringsstil. Måldato-fonde tilbyder professionel ledelse. Valget skal først være mellem en måldato-fond (eller en anden administreret kontoindstilling) og de åbne midler i menuen, både aktive og indeks.

Det er vigtigt for deltagerne i planen at forstå oplysningerne om de tilbudte måldato-fonde og helt sikkert, at de ikke nødvendigvis dæmper investeringsrisikoen, i det mindste i det omfang som nogle måske tror. Indeksfonde kan være et godt valg, men ikke alle indeksfonde er så lave omkostninger som andre.

Indeksfonde

Indeksfonde er et populært valg for både individuelle investorer og finansielle fagfolk. Dette er gensidige fonde, der oprettes for at spore et specifikt indeks som S&P 500, Russell 2000, EAFE og andre. I bedste fald er disse fonde stilspecifikke. De tilbyder også bred eksponering for markedet og har lave driftsudgifter.

Indeksfonde spænder over størrelsen af ​​aktie- og obligationsinvesteringsstilarter både nationalt og internationalt. Andre kan spore nogle uklare indekser, som i nogle tilfælde blev oprettet med back-testede data. Disse forekommer imidlertid sjældent i 401 (k) planer.

Hvis en plan tilbyder flere lavprisindeksfondvalg, måske en S&P 500 eller samlet aktiemarkedsindeksfond, en international aktieindeksfond og en obligationsindeksfond, er der nok variation til at fungere som kernen i en diversificeret portefølje. Tilføj indeksfonde, der dækker small-cap-aktier, mid-cap-aktier, nye markedspapirer og måske ejendomsinvesteringstrusts (REIT), og deltagerne kan nemt opbygge en veldiversificeret fondindeks portefølje.

Disse midler følger en passiv styringsstrategi. Fondsforvaltere vælger værdipapirer, der afspejler det særlige indeks, som fonden sporer, snarere end aktiv forvaltning, hvor fondsforvaltere køber og sælger værdipapirer baseret på markedstiming. Med indeksfonde ændres porteføljens sammensætning, når referenceindekset ændres.

Indeksfonde tilbyder investorer mangfoldighed, lave omkostninger og langsigtet afkast. Men de er også modtagelige for ændringer i markedet og er ikke meget fleksible.

Som enhver anden investering er der risiko forbundet med indeksfonde. Desuden vil enhver risiko, der påvirker benchmark, ses i indeksfonden. Hvis du leder efter fleksibilitet, finder du det ikke med en indeksfond, især når det kommer til at reagere på kursfald i indeksets værdipapirer. Og på grund af gebyrer og udgifter - så lave som de måtte være - kan disse midler ofte underprioritere det indeks, de sporer.

En ting at huske på, dog. Mens de fleste indeksfonde er lave omkostninger, er der nogle, der har en høj pris. Eksempelvis er Rydex S&P 500-indekset (RYSOX) med en omkostningsprocent på 1, 59%. Dette er forbløffende, når du er klar over, at dette er nøjagtigt det samme produkt som de billige S & P 500-indeksfonde, der er nævnt ovenfor.

Måldato-midler

Måldato-midler er et alternativ til at overveje, hvis din virksomhed tilbyder dem. Du kan enten investere hele en 401 (k) -konto i den passende måldatafond eller investere i et udvalg af investeringerne fra planens åbne lineup.

Årsagen til, at de kaldes måldato-midler, er, at aktiverne er omstruktureret på en fremtidig dato for at imødekomme investorens behov. De er ofte opkaldt efter det år, hvor de er beregnet til at blive brugt. I stedet for at skulle vælge en række investeringer, kan en investor vælge en måldato-fond for at nå deres pensionsmål.

Generelt vil der ikke være et valg med hensyn til den målfondsfamilie, der tilbydes af en plan. Måldato-midler findes i mange 401 (k) planer. De fleste er gensidige fonde, hvor de tre største udbydere er Fidelity Investments, T. Rowe Price Group og The Vanguard Group. Alle tre bruger deres egne midler som de underliggende investeringer. Andre virksomheder kan tilbyde strategier, såsom fonde i børshandlede fonde (ETF), men brug af gensidige fonde er stadig den mest almindelige struktur .

Fordi de aktivt forvaltes, har måldatafonde en tendens til at have højere udgifter end passivt forvaltede fonde.

Måldato-fonde, ligesom enhver investering, kræver en grundig analyse for at afgøre, om de er det rigtige valg. Sponsorerne for pensioneringsplaner skal også udføre deres due diligence på måldato-midler, før de tilbyder dem som en mulighed i deres virksomheds plan. Der er store variationer i egenkapitalprocenten på de forskellige måldatoer og i de forskellige glidebanefilosofier. Glidebanen er reduktion af aktier til og under pensionering, indtil den flater ud i en alder. Dette antager, at du næsten vil holde måldato-fonden indtil døden.

En almindelig misforståelse er, at måldato-fonde reducerer investeringsrisikoen. Dette er ikke nødvendigvis sandt. Når de lanceres, investerer disse fonde stærkt i aktiver med høj ydeevne og kommer således med mere risiko. Aktiver omfordeles med jævne mellemrum, og risikoen begrænses, når fonden kommer tættere på sin måldato.

Måldato-midler kom under ild i 2008, da mange kortere daterede fonde led større end forventet tab. F.eks. Tabte fonden T. Rowe Price 2010 26, 71%, og Fidelity Freedom 2010-fonden tabte 25, 32%. Disse tab forekommer overdrevne for fonde designet til investorer inden for to år efter pensionering på det tidspunkt. Antag ikke, at måldato-midler giver et ekstra beskyttelsesniveau mod nedadgående risiko, end deres aktivallokering ville antyde.

Særlige overvejelser

Aktive forvaltede gensidige fonde som måldato-fonde har fået en dårlig rap, og i mange tilfælde er dette velfortjent. Ikke alle aktivt forvaltede fonde er imidlertid et dårligt investeringsvalg. Mange tilbyder ensartet afkast, styres godt og har rimelige udgifter. Valget er ikke indeksfond eller måldato-fond, snarere dens måldato-fond (eller anden administreret kontoindstilling) eller en menu med de andre midler, der tilbydes i planen.

Det er bedst at have en aktivallokering i tankerne for dem, der går denne rute. Hvis 401 (k) -planen er den eneste investering, er denne konto den eneste, du skal bekymre dig om. For dem, der har andre investeringskonti, såsom en individuel pensionskonto (IRA), en ægtefælles pension for arbejdspladsen på arbejdspladsen, og skattepligtige investeringer, skal en planfordeling på 401 (k) ses som en del af en samlet portefølje.