Hvad er de største risici ved investering i fast indkomst?

De største risici ved obligationer og andre fastforrentede investeringer er renterisiko, kreditrisiko og inflationsrisiko. Der er andre risici, man skal huske på, som f.eks. Opkaldsrisikoen, men de gælder kun i et begrænset antal situationer.

Som regel bevæger obligationskurser og renter sig omvendt fra hinanden. Obligationspriser falder normalt, når renten stiger, fordi nye obligationer med højere kuponrenter typisk udstedes, hvis renten er højere. For eksempel, hvis en investor køber en obligation med en kuponrente på 3%, når markedsrenterne er 3%, og forsøger at sælge den, når markedsrenterne stiger til 4%, får han en lavere pris, end han ville have fået, hvis renten steg ikke op.

Da obligationer er en form for gæld, er obligationsejeren udsat for risikoen for, at debitor misligholder. Moody's, Standard & Poor og andre obligationsvurderingsbureauer offentliggør ratings, der vurderer sandsynligheden for misligholdelse af individuelle obligationer på markedet. Der er to hovedafdelinger: investeringsgrad og ikke-investeringsgrad. Obligationer, der ikke er af investering, har meget højere kreditrisiko, men de har normalt et højere udbytte for at kompensere.

Inflation kan være særlig skadelig for investorer i fastforrentede værdipapirer, fordi deres udbytte er et fast beløb. I tilfælde af inflation falder den reelle værdi af dette beløb, og investorer kan endda tabe penge på en fastindkomstinvestering. Den nemmeste måde at håndtere inflationsrisiko på er at investere i amerikanske statsobligationer med inflationsbeskyttede obligationer (TIPS). Hovedparten af ​​disse obligationer justeres for inflation, når den udbetales til obligationsejer.