Undervands
Under vand er betegnelsen på en finansiel kontrakt eller et aktiv, der er værd mindre end dets nominelle værdi. Denne vare kan være en call-option uden for pengene, hvor aktien aktuelt handler over optionens strejkurs. Men mere almindeligt bruges udtrykket i forhold til et hus eller et andet betydeligt aktiv, der har et udestående pantelån eller lån på aktivet, der er et større beløb end det, aktivet er værd.
I begge tilfælde har indehaveren et aktiv uden egenværdi. I tilfælde af pant eller lån, skylder indehaveren af aktivet faktisk mere, end aktivet er værd.
Under vand kaldes også forside.
Key takeaways
- Under vand betyder, at et aktiv er ude af pengene, en opsætning, men mere almindeligt refererer det til at have et lån på et aktiv, der er større end hvad aktivet er værd.
- En husejere er under vand, hvis deres pantelån er større end hvad hjemmet er værd.
- Undervandssituationer kan ofte, men ikke altid, undgås ved at se efter gode tilbud og skabe en sikkerhedsmargin mellem aktivets værdi og lånebeløbet.
Forklaring af undervandslån
Underwater Explained
I optionshandel har et out-of-the-money (OTM) opkald en strejkurs over den aktuelle pris på den underliggende aktie eller råvare. Et OTM-sæt har en strejke under den aktuelle pris på det underliggende. Hvis det underliggende aktiv ikke kan bevæge sig over call-strejken eller under put-strejken, udløber optionen værdiløs. Dette opstår, fordi al værdien af en OTM-option stammer fra dens tidsværdi og potentialet for det underliggende at flytte in-the-money (ITM). Hvis det ikke flytter ITM, forfalder al denne tidsværdi, hvilket giver optionsejeren et værdiløst aktiv.
Forhandlere bruger OTM-optioner, når de mener, at det underliggende aktiv i sidste ende vil bevæge sig i den ønskede retning.
Mere almindeligt betyder under vand at eje et aktiv, der er værd mindre end et udestående lån på dette aktiv. Dette kan ske på en marginhandelskonto, hvor en erhvervsdrivende ejer en aktie på gearing, men virksomheden (aktien) erklærer konkurs, og aktiebeholdningerne dækker ikke længere den margen eller det lån, som mægleren leverede til at købe aktien oprindeligt. Kontoen er under vand, og investoren bliver nødt til at finde midler et andet sted for at betale tilbage de penge (lån), de har mistet på aktiemarkedet. Dette kaldes et marginopkald.
Hvis en ny bil købes med et lån, resulterer købet næsten øjeblikkeligt i, at køberen er under vand, fordi bilen afskrives øjeblikkeligt, når den er drevet af partiet, mens lånet langsomt vil blive nedbetalt over år. Efterhånden som flere betalinger foretages, og bilen falder langsommere, vil bilen tilbage over vandet. For eksempel betales lånet på 10 år, men ejeren kan sandsynligvis sælge bilen for et par tusind dollars, afhængigt af køretøjets fabrikat og helbred.
Underwater Real Estate
I fast ejendom henviser undervands til situationen, hvor et hus eller anden ejendom er mindre værd end de penge, der skyldes på lånet. Denne dårlige værdi giver problemer for både husejeren og pantindehaveren. Hvis husejeren har brug for at flytte, vil salget af hjemmet ikke producere tilstrækkelige beløb til at betale pantelånsindehaveren, selv før transaktionsgebyrer. I dette tilfælde skal husejeren finde yderligere midler eller indgå et kort salg med en tredjepart. Disse typer problemer fører til gengæld til juridiske kampe og mulige vanskeligheder på vejen for både den oprindelige husejer og den tredjepart långiver.
Mens et kort salg komplicerer processen, hvormed den oprindelige långiver inddriver deres penge, opstod der et mere markant problem med undervandslån efter boligboblen i 2006 og buster i 2007. Husejere, der skyldede mere end deres boligværdi, gik roligt væk fra deres investeringer. Dette resulterede i misligholdelse af prioritetslån, hvorved de udlånende banker blev tabt og de ekstra udgifter til likvidation af deres erhvervede hjem.
Tip til at undgå at være under vand
At være under vand på et lån er ikke altid en frygtelig ting. Så længe der er foretaget betalinger, betales lånet ned, og situationen under vand kan ende med at være midlertidig. Når det er sagt, kan undervandssituationer for det meste undgås ved at se efter en sikkerhedsmargin med hensyn til det aktiv, der købes og lånebeløbet.
At få en god handel på et hus eller en bil, hvor værdien af aktivet kunne sælges for mere end hvad der betales (givet nogen tid) vil betyde, at lånebeløbet er mindre, og der er en større buffer mellem aktivets værdi og lånet beløb. Dette betyder, at aktivet skulle falde mere i værdi for at være under vand. Sammenlign det med et par, der betaler for meget for et hus og betaler $ 300.000 i en budkrig for et hus, der virkelig kun er værd $ 280.000. Afhængig af hvor meget de lægger ned, kunne de være under vand med det samme, eller hvis boligpriserne falder, kan de være under vand i det væsentlige på kort tid.
Manglende betalinger eller påløber ekstra gebyrer for overtrædelse af lånevilkårene kan øge det skyldige lånebeløb hurtigt. Dette kan medføre, at et lån bevæger sig under vand eller dybere under vand. Långivere er ofte villige til at finde frem til løsninger med låntagere, hvis den økonomiske kamp er kortsigtet, da långiveren ikke ønsker at skulle gennemgå kampen om at sælge et undervandsaktiv for kun delvist at tilbagebetale et lån med tab.
Hvis du håndterer økonomiske problemer, skal du tale med en finansiel planlægger, gældsrådgiver og / eller långiveren for at hjælpe med at finde en løsning, før problemet bliver værre.
Eksempel på at være under vand på et pantelån
Antag, at en person ser et hus, de kan lide, opført til $ 400.000. De har $ 40.000 til en tilbagebetaling eller 10%. Hvis du ikke inkluderer andre gebyrer og prioritetsforsikring, hvilket vil betyde, at en del af tilbagebetalingen ikke går til princippet, for enkelthed antager, at køberen får et lån for $ 360.000.
Ved hjælp af pant og nedbetaling køber køberen for huset. Flere måneder efter købet bemærker de, at lignende huse i deres område sælger for betydeligt mindre end $ 400.000. Lignende hjem, kaldet sammenlignelige, sælges for $ 350.000. Låneværdien på $ 360.000 er kun faldet trinvist til $ 359.000, da meget af de indledende betalinger går til renter og ikke princip, men alligevel er huset kun værd $ 350.000. Hvis huset blev solgt, kunne det ikke betale lånet. Dette kaldes at være under vand eller på hovedet.
Hvis boligmarkedet stabiliseres, bliver lånet til sidst nedbetalt, og ejendomslånet vil ikke længere være under vand. At være under vand en lille mængde eller i en kort periode er ikke et stort problem. At være under vand i lang tid og med et stort beløb indikerer et dårligt køb, dårlig timing eller dårlige markedsforhold. Eventuelt alle tre.
Huset kunne være under vand af flere årsager. Muligvis betalte huskøbmanden i første omgang. Huset har måske kun været værd $ 350.000 hele tiden, men sælgeren spurgte mere, og køberen var villig til at betale det.
Alternativt kan ejendomsværdien være faldet. $ 400.000 kan have været en god pris på det tidspunkt, men den nylige afmatning i økonomien betyder færre job og ikke så mange mennesker, der har råd til deres hjem. Tvunget af at sælge, er ejendommens værdier neddrevet.
Egenskabsværdier forringes ofte langsomt, men kan bevæge sig hurtigt i visse områder. For eksempel kan en lille by se ejendomsværdier falde meget hurtigt, hvis den vigtigste kilde til beskæftigelse, f.eks. En fabrik eller mine, lukker. En bestemt gade kan se, at ejendomsværdier falder hurtigt, hvis en bande tager ophold i et af husene.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.