Gennemsnitligt årligt afkast (AAR)
Det gennemsnitlige årlige afkast (AAR) er en procentdel, der bruges, når der rapporteres det historiske afkast, såsom det gennemsnitlige afkast på tre, fem og 10 år i en gensidig fond. Det gennemsnitlige årlige afkast angives med fradrag af en fonds driftsomkostningsprocent, der ikke inkluderer salgsomkostninger, hvis relevant, eller porteføljetransaktion mæglerprovisioner.
Forståelse af gennemsnitligt årligt afkast (AAR)
Når du vælger en gensidig fond, er det gennemsnitlige årlige afkast en nyttig guide til måling af en fonds langsigtede resultater. Imidlertid bør investorer også se på en fonds årlige udvikling for fuldt ud at værdsætte konsistensen af dets årlige samlede afkast. For eksempel ser et fem-årigt gennemsnitligt årligt afkast på 10% attraktivt ud; Men hvis det årlige afkast (dem, der producerede det gennemsnitlige årlige afkast) var + 40%, + 30%, -10%, + 5% og -15% (50/5 = 10%), var resultaterne i de sidste tre år garanterer undersøgelse af fondens forvaltnings- og investeringsstrategi.
Komponenter i gensidig fond AAR
Der er tre komponenter, der bidrager til AAR for en kapitalandelsfond. Aktiekursvurdering er resultatet af urealiserede gevinster eller tab i de underliggende aktier i en portefølje. Da aktiekursen på en aktie svinger over et år, bidrager den forholdsmæssigt til eller trækker fra fondens AAR, der opretholder en beholdning i emissionen. Den amerikanske fonds AMCAP-fonds andel på 2, 74% i Oracle Corporation, en aktie, som den har ejet siden 2003, har bidraget til porteføljens 10-årige AAR på 8, 15% gennem 23. juni 2016, da selskabets aktie steg fra $ 10, 88 den 1. april 2003, til en afslutning på $ 40, 83 den 23. juni 2016.
Fordelinger af kapitalgevinster, der betales fra en gensidig fond, er resultatet af generering af indkomst eller salg af aktier, hvorfra en manager realiserer et overskud i en vækstportefølje. Aktionærer kan vælge at modtage udbetalingerne kontant eller geninvestere dem i fonden. Kapitalgevinster er den realiserede del af AAR. Fordelingen, der reducerer aktiekursen med det udbetalte dollarbeløb, repræsenterer en skattepligtig gevinst for aktionærerne. En afdeling kan have en negativ AAR og stadig foretage skattepligtige fordelinger. Wells Fargo Discovery Fund betalte en kapitalgevinst på $ 2, 59 den 11. december 2015, til trods for at fonden havde en AAR på negative 1, 48%.
Kvartalsvis udbytte, der betales fra selskabets indtjening, bidrager til en gensidig fonds AAR og reducerer også værdien af en porteføljes nettoværdi. Ligesom kapitalgevinster kan dividendeindtægter modtaget fra porteføljen geninvesteres eller tages kontant. Større kapitalfonde med positiv indtjening betaler typisk udbytte til individuelle og institutionelle aktionærer. Disse kvartalsvise udlodninger omfatter udbytteudbyttekomponenten i en gensidig fonds AAR. T. Rowe Price Dividend Fund har et efterfølgende 12-måneders udbytte på 1, 23%, hvilket bidrager til fondens etårige AAR på 5, 55% gennem 23. juni 2016.
Forskel fra gennemsnitlig årlig afkast
Beregning af et gennemsnitligt årligt afkast er meget enklere end det gennemsnitlige årlige afkast, der bruger et geometrisk gennemsnit i stedet for et almindeligt gennemsnit. Formlen er: [(1 + r 1 ) x (1 + r2) x (1 + r 3 ) x ... x (1 + r i )] (1 / n) - 1, hvor r er den årlige afkasthastighed og n er antallet af år i perioden. Det gennemsnitlige årlige afkast betragtes sommetider som mindre nyttigt til at give et billede af en fonds præstationer, fordi det returnerer sammensatte snarere end at kombinere. Investorer skal være opmærksomme, når de ser på fonde for at sammenligne de samme typer afkast for hver fond.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.