Handelsbog
En handelsbog er porteføljen af finansielle instrumenter, der ejes af en mægler eller bank. Finansielle instrumenter i en handelsbog købes eller sælges af flere grunde. F.eks. Kan de købes eller sælges for at lette handelshandlinger for kunder eller for at drage fordel af handelsspænd mellem bud- og anmodningspriserne eller for at afdække sig mod forskellige former for risiko. Handelsbøger kan variere i størrelse fra hundreder af tusinder af dollars til titusindvis af milliarder afhængigt af institutionens størrelse.
Grundlæggende om en handelsbog
De fleste institutioner anvender sofistikerede risikomålinger til at styre og mindske risikoen i deres handelsbøger. Handelsbøger fungerer som en form for regnskabsmæssig hovedbok ved at spore værdipapirerne, der ejes af den institution, der regelmæssigt købes og sælges. Derudover spores oplysninger om handelshistorik i handelsbogen ved at skabe en enkel måde at gennemgå institutionens tidligere aktiviteter med tilknyttede værdipapirer. Dette adskiller sig fra en bankbog, da værdipapirer i en handelsbog ikke er beregnet til at blive holdt før udløb, mens værdipapirerne i bankbogen vil blive holdt på lang sigt.
Værdipapirer i en handelsbog skal være berettigede til aktiv handel.
Handelsbøger er genstand for gevinster og tab, når priserne på den inkluderede værdipapir ændres. Da disse værdipapirer ejes af den finansielle institution og ikke er individuelle investorer, påvirker disse gevinster og tab institutionens økonomiske sundhed direkte.
Key takeaways
- Handelsbøger er en form for regnskabsregnskab, der indeholder poster over alle bankers omsættelige finansielle aktiver.
- Handelsbøger er underlagt gevinster og tab, der påvirker den finansielle institution direkte.
- Tab i en banks handelsbog kan have en kaskaderende virkning på den globale økonomi, såsom dem, der opstod under finanskrisen i 2008.
Virkningen af tab af handelsbøger
Handelsbogen kan være en kilde til store tab i en finansiel institution. Tab opstår på grund af den ekstremt høje gearingsgrad, som en institution anvender til at opbygge handelsbogen. En anden kilde til tab af handelsbøger er uforholdsmæssige og stærkt koncentrerede indsatser på specifikke værdipapirer eller markedssektorer af forkerte eller slyngelige forhandlere.
Handletabstab kan have en forbløffende, global effekt, når de rammer adskillige finansielle institutioner på samme tid, såsom under den langsigtede kapitalforvaltning, LTCM, den russiske gældskrise i 1998 og Lehman Brothers konkurs i 2008. Den globale kredit knas og finanskrise i 2008 skyldtes væsentligt de hundreder af milliarder af tab, som de globale investeringsbanker har lidt i de pantebaserede værdipapirbeholdninger, der var indeholdt i deres handelsbøger. Under denne krise blev Value at Risk (VaR) modeller brugt til at kvantificere handelsrisici i handelsbøger. Banker overførte deres risiko fra bankbogen til handelsbøger, fordi VaR-værdier er lave.
Forsøg på at skjule underskud i pantebærende sikkerhedstab i den finansielle krise resulterede i sidste ende i, at der blev anlagt kriminelle anklager mod en tidligere vicepræsident for Credit Suisse Group. I 2014 købte Citigroup Inc. varehandelsbøgerne hos Credit Suisse. Credit Suisse deltog i salget som reaktion på regulatorisk pres og deres intention om at sænke deres engagement i investeringer i råvarer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.