Top IPO'er i 2018

Antallet af virksomheder, der beskæftiger sig med indledende offentlige udbud (IPO'er) i USA i 2018, overgik langt langt satserne i 2017 og 2016. De første tre kvartaler af året medførte 173 børsnoteringer, hvilket samlet samlede 45, 7 milliarder dollars. Dette forhøjede værdi var næsten 47% højere end den værdi, der blev hævet af børsintroduktionstjenester i de første tre kvartaler af 2017, og det var en kæmpe tre gange den samme periode i 2016. De fleste børsnoteringer i 2018 var for teknologi, medier og telekomfirmaer eller biotek-navne.

Hvad gjorde 2018 til et så godt år for børsnotering? Størstedelen af ​​året så generelt meget stærke markedsforhold, hvilket mange virksomheder sandsynligvis betragter som et ideelt tidspunkt at offentliggøre. Virksomhedens indtjening satte rekorder for andet kvartal, da S&P 500-virksomheder tjente i gennemsnit $ 38, 65 pr. Forbrugertilliden nåede sit højeste niveau i næsten 20 år i september. Naturligvis slettede de sidste uger af året gevinsten fra de foregående flere måneder på markedet og sendte S&P til tab for 2018 samlet. Ikke desto mindre havde det store flertal af de virksomheder, der blev offentliggjort i 2018, allerede afsluttet denne proces, da situationen vendte tilbage.

Nedenfor undersøger vi nogle af de største IPO'er i 2018 med hensyn til den samlede størrelsesorden for lanceringen. Vi sammenligner deres ydeevne med S&P 500 som et benchmark, der gennemsnitligt svarede til -4, 4% afkast.

1. Spotify Technology SA (SPOT)

Sektor: Teknologi
IPO-størrelse: 9, 2 milliarder dollars
Resultat for 2018: -23, 8% (SPOT)

2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)

Sektor: Økonomi
IPO-størrelse: 2, 7 milliarder dollars
Resultat for 2018: -17, 2% (EQH)

3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)

Sektor: Teknologi
IPO-størrelse: $ 2, 3 milliarder
Resultat for 2018: -35, 9% (PAGS)

4. iQiyi, Inc. (IQ)

Sektor: Forbrugsvarer
IPO-størrelse: $ 2, 3 milliarder
Resultat for 2018: -4, 4% (IQ)

5. Pinduoduo, Inc. (PDD)

Sektor: Teknologi
IPO-størrelse: 1, 6 milliarder dollars
Performance for 2018: -16, 0% (PDD)

Spotify Technology SA

Den største børsnotering både med hensyn til samlet størrelse og med hensyn til investorforventning var for den svenske musikstreamingtjeneste Spotify Technology SA (SPOT). Den usædvanlige metode til offentliggørelse gør Spotifys børsnotering dog en smule vanskelig at kategorisere. Virksomheden besluttede en direkte notering, en slags "ikke-børsnoteret", hvor virksomheden sælger aktier direkte til offentligheden og uden nogen mæglere eller banker til at fungere som formidlere. I det væsentlige gjorde processen det muligt for alle eksisterende investorer, herunder ansatte i virksomheden, at sælge deres aktier til offentligheden, og der blev ikke udstedt nye aktier i processen. Nogle skøn for størrelsen af ​​børsintroduktionen varierede op til næsten 30 milliarder dollars, men efter sandsynligheden var det samlede tilbud meget mindre.

AXA Equitable Holdings, Inc.

AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) indsamlede mere end 2, 7 milliarder dollars og registrerede årets næststørste børsnotering. Virksomheden repræsenterer den amerikanske driftsarm for det franske forsikringsselskab AXA SA. Selv i betragtning af den enorme trækning faldt AXA IPO efter sigende under sit målrettede aktiesalg. Per Bloomberg skulle provenuet fra børsnoteringen bruges til en større erhvervelse, hvor Axa SA ville overtage XL Group Ltd.

PagSeguro Digital Ltd.

Det brasilianske betalingsselskab PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) tjente anslåede 2, 3 milliarder dollars i sin børsnotering i januar 2018. Virksomheden tilbød mere end 105 millioner aktier til $ 21, 50 hver. PagSeguro, der blev grundlagt i 2006, er et stort betalingsselskab for små virksomheder i hele Brasilien. Det har sat som et af sine primære mål støtte til digital betalingsinfrastruktur for at give mulighed for, at e-handel fortsætter med at vokse i Brasilien.

iQiyi, Inc.

Den kinesiske videostreaming-service iQiyi, Inc. (IQ) rejste lidt mindre end PagSeguro. Virksomheden tjente omkring 2, 3 milliarder dollars gennem sin børsnotering i marts. Virksomhedens aktiekurs faldt imidlertid markant umiddelbart efter udbuddet. Ikke desto mindre var IQ-lager den mest stabile af alle virksomheder på denne liste; ved udgangen af ​​2018 var det faldet med kun 4, 4%. Den kinesiske Netflix-konkurrent er en underafdeling af Baidu, producenten af ​​Kinas største søgemaskine. Selvom Baidu nu har sluppet iQiyi ud i sin egen enhed, beholder den størstedelen af ​​ejerskabet af videostreamingsplatformen, så den vil fortsætte med at lede virksomhedens vej ind i fremtiden.

Pinduoduo, Inc.

I juli lancerede et andet kinesisk selskab en vellykket børsnotering i USA og tjente den som en placering blandt de største offentlige tilbud i 2018. Pinduoduo børsnotering til 19 dollar pr. Amerikansk depositarandel. Som et resultat indsamlede virksomheden mere end 1, 6 milliarder dollars i sit offentlige udbud. Pinduoduo er et online gruppediskonteringsfirma, der tilbyder kunderne chancen for at gruppere sig sammen for at tjene større rabatter fra en række købmænd. Pinduoduo formåede at overgå andre populære og højt forventede kinesisk-amerikanske offentlige tilbud i 2018, inklusive oktober-børsnotering af Tencent Music Entertainment. Tencent tjente omkring 1, 2 milliarder dollars i sin børsnotering, og næsten ikke lykkedes det at komme på listen over årets fem største børsnoteringer.