Skatebehandling af opkalds- og salgsindstillinger

Det er absolut vigtigt at opbygge mindst en grundlæggende forståelse af skattelovene, inden man går i gang med optioner. I denne artikel skal vi se på, hvordan opkald og salgsafgift beskattes i USA, nemlig opkald og ombud med henblik på at udøve såvel som opkald og salgssteder, der handles på egen hånd. Vi vil også se på “Wash Sale Rule” og den skattemæssige behandling af løsningsmodeller. Men inden vi går videre, skal du være opmærksom på, at forfatteren ikke er en skattespecialist, og at denne artikel kun skal tjene som en introduktion til skattemæssig behandling af optioner. Yderligere due diligence eller konsultation med en skattemand anbefales stærkt.

Udøve muligheder

For det første, når calloptioner udnyttes, inkluderes præmien som en del af omkostningsgrundlaget for en aktie. Hvis Mary for eksempel køber en opkaldsmulighed for Stock ABC i februar med en strejkurs på $ 20 og udløbet af juni 2015 for $ 1, og aktien handler til $ 22 ved udløbet, udøver Mary sin mulighed. Hendes omkostningsgrundlag for de 100 aktier i ABC er $ 2100 ($ 20 pr. Aktie x 100, plus $ 100 præmie). Hvis Mary beslutter at sælge sin position på 100 aktier i august, når ABC nu handler med $ 28, vil hun realisere en skattepligtig kortvarig kapitalgevinst på $ 700: $ 28 for at sælge de aktier, der koster hende $ 21 at modtage. For kortfattethed skyld afgir vi provisioner, som kan tackles på omkostningsgrundlaget for hendes aktier. Skattetidsperioden betragtes som kortsigtet, da den er under et år, og intervallet er fra tidspunktet for udnyttelse af optionen (juni) til tidspunktet for salg af hendes aktie (august).

Put-optioner får en lignende behandling: hvis et put udøves, og køberen ejede værdipapirerne, føjes putens præmier og provisioner til omkostningsgrundlaget for aktierne / trækkes fra salgsprisen ved udøvelsen. Positionens forløbne tid begynder fra det tidspunkt, hvor aktierne oprindeligt blev købt til, da det blev udøvet (aktier blev solgt). Hvis et put udøves uden forudgående ejerskab af den underliggende aktie, anvendes lignende skatteregler som et kort salg med den samlede tidsperiode fra udnyttelsesdato til lukning / dækning af positionen.

Rene indstillinger spiller

Både lange og korte optioner med henblik på rene optionstillæg får lignende skattebehandlinger. Gevinster og tab beregnes, når positionerne lukkes, eller når de udløber uudøvet. I tilfælde af opkald / sætning, betragtes alle optioner, der udløber uudøvet, som kortsigtede gevinster. Nedenfor er et eksempel, der dækker nogle grundlæggende scenarier:

Bob køber en Put-option i oktober 2015 på XYZ med en strejke på $ 50 i maj 2015 for $ 3. Hvis han efterfølgende sælger optionen tilbage, når XYZ falder til $ 40 i september 2015, ville han blive beskattet af kortsigtede kapitalgevinster (maj til september) eller $ 10 minus putets præmie og tilknyttede provisioner. I dette tilfælde ville Bob være berettiget til at blive beskattet af en kortvarig kapitalgevinst på $ 7.

Hvis Bob skriver et opkald på $ 60 for ABC i maj, der modtager en præmie på $ 4, med en udløb i oktober 2015, og beslutter at købe sin mulighed tilbage i august, når XYZ hopper til $ 70 på blowout-indtjening, er han berettiget til en kort sigtet kapitaltab på $ 600 ($ 70 - $ 60 strejke + $ 4 præmie modtaget).

Hvis Bob imidlertid købte et $ 75 strejkeopkald til ABC for en $ 4-præmie i maj 2015 med et udløb i oktober 2016, og opkaldet udløber uudøvet (sig at XYZ vil handle til $ 72 ved udløbet), vil Bob realisere et langsigtet kapitaltab på hans uudøvede mulighed svarende til præmien på $ 400.

Dækkede opkald og beskyttelsesindstillinger

Dækkede opkald er lidt mere komplekse end blot at gå længe eller kort et opkald, og kan falde ind under et af tre scenarier for op eller uden for pengene-opkald: (A) opkald udøves ikke, (B) opkald udøves, eller (C) opkald tilbagekøbes (købt til lukning).

Vi vil se Mary igen til dette eksempel.

Mary ejer 100 aktier i Microsoft Corporation (MSFT), der i øjeblikket handler til $ 46, 90, og hun skriver et $ 50 strejkedækket opkald, udløbet af september, og modtager en præmie på $ 95, 00.

1. Hvis opkaldet ikke udøves, siger MSFT handler til $ 48 ved udløbet, vil Mary realisere en kortsigtet kapitalgevinst på $ 0, 95 på sin mulighed.
2. Hvis opkaldet udøves, realiserer Mary en kapitalgevinst baseret på hendes samlede positionstidsperiode og hendes samlede omkostninger. Sig, at hun købte sine aktier i januar 2014 for $ 37, Mary vil realisere en langsigtet kapitalgevinst på $ 13, 95 ($ 50 - $ 36, 05 eller prisen, hun betalte minus modtaget callpræmie).
3. Hvis opkaldet tilbagekøbes, afhængigt af den pris, der er betalt for at købe tilbagekaldet, og den tidsperiode, der er gået i alt for handlen, kan Mary være berettiget til kapital- gevinster / tab på lang eller kort sigt.

Ovenstående eksempel vedrører strengt opkaldte pengepenge eller uden for pengene. Skattebehandlinger for ITM-dækkede opkald er langt mere indviklede.

Når man skriver ITM-dækkede opkald, skal investoren først bestemme, om opkaldet er kvalificeret eller ikke- kvalificeret, da sidstnævnte af de to kan have negative skattemæssige konsekvenser. Hvis et opkald anses for ikke at være kvalificeret, beskattes det til den korte sigt, selvom de underliggende aktier har været holdt i over et år. Retningslinjerne for kvalifikationer kan være komplicerede, men nøglen er at sikre, at opkaldet ikke er lavere med mere end en strejkpris under den foregående dags lukningskurs, og opkaldet har en periode på mere end 30 dage, indtil udløbet.

F.eks. Har Mary haft aktier i MSFT siden januar sidste år på $ 36 pr. Aktie og beslutter at skrive den 5. juni 45 $ opkald, der modtager en præmie på $ 2, 65. Da lukningskursen for den sidste handelsdag (22. maj) var $ 46, 90, ville en strejke under være $ 46, 50, og da udløbet er mindre end 30 dage væk, er hendes dækkede opkald ikke kvalificeret og holdeperioden for hendes aktier suspenderes. Hvis den 5. juni udnyttes opkaldet, og Marys aktier kaldes op, realiserer Mary kortsigtede kapitalgevinster, selvom beholdningstiden for hendes aktier var over et år.

For en liste over retningslinjer for dækkede opkaldskvalifikationer, se den officielle IRS-dokumentation her, samt en liste med specifikationer vedrørende kvalificerede dækkede opkald kan også findes i Investors Guide.

Beskyttelsesmuligheder er lidt mere ligetil, men knap nok bare. Hvis en investor har haft aktier i en aktie i mere end et år og ønsker at beskytte deres position med et beskyttende sæt, vil han eller hun stadig være kvalificeret til langsigtede kapitalgevinster. Hvis aktierne havde været holdt i mindre end et år, siger vi elleve måneder, og hvis investoren køber et beskyttende sæt, selv med mere end en måneds udløb tilbage, bortfalder investorens beholdningsperiode øjeblikkeligt og eventuelle gevinster ved salg af aktie vil være kortsigtede gevinster. Det samme er tilfældet, hvis aktier i det underliggende købes, mens du holder put-optionen før optionens udløbsdato - uanset hvor længe puten er blevet holdt inden aktiekøbet.

Vask salg regel

I henhold til IRS kan tab af én sikkerhed ikke overføres til køb af en anden "i det væsentlige identisk" sikkerhed inden for en tidsperiode på 30 dage. Reglen for vaskesalg gælder også for opkaldsmuligheder.

Hvis Beth for eksempel tager et tab på en aktie og køber opkaldsmuligheden for det samme lager inden for tredive dage, vil hun ikke være i stand til at kræve tabet. I stedet tilføjes Beth's tab til præmien for opkaldsmuligheden, og opkaldets holdeperiode starter fra den dato, hvor hun solgte aktierne. Ved udøvelse af sit opkald vil omkostningsgrundlaget for hendes nye aktier omfatte opkaldspræmien samt fremførbart underskud fra aktierne. Beholdningsperioden for disse nye aktier begynder på udløbsdatoen.

På samme måde, hvis Beth skulle tage et tab på en option (opkald eller sætte) og købe en lignende option på den samme bestand, ville tabet fra den første option ikke blive tilladt, og tabet tilføjes præmien for den anden option .

skræver

Til sidst konkluderer vi med den skattemæssige behandling af ulemper. Skattetab på ulemper indregnes kun i det omfang, de modregner gevinsterne på den modsatte position. Hvis Chris skulle gå ind i en ujævn position og bortskaffe opkaldet med et tab på $ 500, men har urealiserede gevinster på $ 300 på salgsstederne, vil Chris kun kunne kræve et tab på $ 200 på selvangivelsen for det indeværende år. (Se den relaterede artikel: Sådan skaber reglerne skatteregler for optionshandlere.)

Bundlinjen

Skatter på optioner er utroligt komplekse, men det er bydende nødvendigt, at investorer opbygger en stærk fortrolighed med reglerne for disse afledte instrumenter. Denne artikel er på ingen måde en grundig præsentation af de gener, der regulerer skattemæssige behandlinger af optioner, og bør kun tjene som en anledning til yderligere forskning. For en udtømmende liste over skatteproblemer, bedes du kontakte en skatteudbyder.