T-Mobile 'ustoppelig', vil Rally 20%: Guggenheim

Telekommunikationsselskabet T-Mobile Inc. (TMUS) har muligvis ikke den samme rækkevidde som markedsledere AT&T Inc. (T) og Verizon Communications Inc. (VZ), men dets udsigter bør ikke undervurderes, ifølge et hold af tyre på Gade.

Tirsdag indledte Guggenheim dækning af T-Mobile aktie ved køb sammen med et 12-måneders kursmål på $ 80, hvilket afspejler en 22% opside fra tirsdag formiddag. Handel med 1, 5% og $ 65, 52. TMUS har underpresteret markedet i de seneste 12 måneder og har vundet 5, 9% sammenlignet med S&P 500's 17, 9% afkast i samme periode. I løbet af den sidste måned er TMUS-aktier imidlertid steget over 12, 6% sammenlignet med markedets stigning på 5, 3%. I december annoncerede virksomheden et program til tilbagekøb af aktier på 1, 5 milliarder dollars. (Se også: Verizon's NFL Deal Just the Beginning: Instinet. )

I en note til klienter mandag med titlen "The Uncarrier Ser Ustoppelig ud" angav Guggenheims Mark McCormack, at mobilkommunikationsselskabet er stillet til at få mere markedsandel fra sine rivaler, da det fordobler på sit netværk og gør pengestrømmen positiv. "T-Mobile er i en unik position blandt luftfartsselskaberne. Selvom den ikke nyder skalaøkonomien i AT&T og Verizon, nyder den fordelen ved at have den overlegne vækstposition, da den tager kontinuerlig andel fra de andre luftfartsselskaber, " skrev McCormack . "Virksomheden nyder også frugterne af dens vækst og har gjort pengestrømmen positiv."

En vellykket turnaround

McCormack, der erklærede TMUS for sit investeringsselskabs bedste idé inden for telekommunikation, fremhævede administrerende direktør John Legeres rolle i at forkæmpe en vending hos transportøren efter dens mislykkede fusion med Sprint Corp. (S) i 2017.

”Lidt under netværkets mindreværd, mangel på iPhone og et svagere brandimage begyndte det nye team rejsen til bedring, ” skrev han. "Kæmper gennem faldende gennemsnitlig indtægt pr. Bruger, da virksomheden flyttede til usubsidierede renteplaner, tilskyndede abonnentvækst virksomhedens omdrejningstid og overgik langt væksten af ​​andre luftfartsselskaber. Faktisk er T-Mobile lige nu det eneste luftfartsselskab, der vokser service indtægter."

Analytikeren forudser T-Mobile's næste strategiske skridt, idet han voksede sin detailpræstation efter at have åbnet 1.500 detailforretninger sidste år og erhvervet spektrum til at opbygge sin geografiske rækkevidde, et "let" middel til at stjæle andel fra sine største konkurrenter. Når det er sagt, satser McCormack Verizon- og AT&T-aktier ved køb og anbefaler at sælge Sprint, som han ser som en konkurrenceudfordrende midt i "hurtig transformationsændring" i telekomområdet. (Se også: T-Mobile Sell-Off Brændstoffer "Køb" Opgradering: Deutsche. )