En introduktion til LIBOR

Når de fleste amerikanere tænker på britisk import, trylle deres sind sandsynligvis billeder af James Bond og Monty Python-film. Dette er alle fine bidrag, og med succes med ovennævnte britiske import er det svært at argumentere for deres betydning, men muligvis har den vigtigste import fra England en direkte indvirkning på mange amerikaners tegnebøger, især husejere. I denne artikel forklarer vi et lidt forstået, men alligevel ekstremt relevant finansielt værktøj, der bruges over hele kloden: London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Hvad er LIBOR? LIBOR svarer til den føderale rente, eller den rente, en bank debiterer en anden for et lån. Fremkomsten af ​​LIBOR kan spores til 1984, hvor British Bankers Association (BBA) forsøgte at tilføje ordentlige handelsbetingelser til aktivt handlede markeder, såsom udenlandsk valuta, valutakursaftaler og renteswaps. LIBOR-satser blev først brugt på de finansielle markeder i 1986, efter at der blev foretaget testkørsler i de foregående to år. I dag har LIBOR nået en sådan statur, at satsen offentliggøres dagligt af BBA omkring kl. 11:45 GMT.

LIBOR's rækkevidde mærkes tusinder af miles væk fra Themsen; det bruges som det vigtigste referencepunkt for finansielle instrumenter, såsom futurekontrakter, den amerikanske dollar, renteswaps og realkreditlån. LIBOR får ekstra betydning i tider med stram kredit, når udenlandske banker længes efter amerikanske dollars. Dette scenarie sender normalt LIBOR for dollar-stigning, hvilket generelt er et tegn på forestående økonomisk fare. (Se Top 5 tegn på en kreditkrise for at lære mere.)

Reach of LIBOR LIBOR er fastlagt af 16 internationale medlemsbanker, og efter nogle skøn placerer kurserne en svimlende $ 360 billioner finansielle produkter over hele kloden. Inkluderet i disse produkter er prioritetslån med regulerbar rente (ARM). I perioder med stabile renter kan LIBOR ARMs være attraktive muligheder for huskøbere. Disse prioritetslån har ingen negativ afskrivning og tilbyder i mange tilfælde rimelige priser for forudbetaling. Den typiske ARM indekseres til den seks måneders LIBOR-sats plus 2-3%. (Se mere om denne arm har tænder for mere ).

LIBOR's rækkevidde slutter ikke med husejeren. Satsen bruges også til at beregne renter for små virksomheder, studielån og kreditkort. Oftere end ikke føles LIBORs tunge hånd ikke direkte af husejere eller andre, der har behov for et lån. Når det amerikanske rentemiljø er stabilt, og økonomien blomstrer, er det normalt godt med LIBOR. Desværre er der en anden side af den mønt. I tider med økonomisk usikkerhed, især i udviklede lande, viser LIBOR-rater tegn på overdreven volatilitet, hvilket gør det sværere for bankerne at optage og modtage lån indbyrdes. Dette problem overføres til folk, der søger lån hos banken. Hvis der er knappe kontanter eller til en præmie for din lokale bank, opkræver banken simpelthen dig, låntageren, en højere rente eller værre, låner du ikke pengene penge.

Hvis tiderne er dårlige, skal du se LIBOR En anden fremtrædende egenskab ved LIBOR er, at den kan fortynde virkningerne af Fed-rentenedsættelser. De fleste investorer synes, det er godt, når Fed sænker renten, eller i det mindste glæder sig over nyheden. Hvis LIBOR-priserne er høje, ligner Fed-nedskæringerne meget som at tage en ferie til Hawaii og få regn hver dag. Høje LIBOR-satser begrænser folk fra at få lån, hvilket gør en lavere Fed-diskonteringsrente til en nonevent for den gennemsnitlige person. Hvis du har et subprime-prioritetslån, skal du følge LIBOR-renterne med et nøje øje, da næsten 1 billioner dollars i subprime-ARM'er indekseres til LIBOR. (For mere information, læse vores Federal Reserve- tutorial og få flere oplysninger om subprime-pantelån, se Subprime Er Ofte Subpar .)

Mens LIBOR-handlinger i forhold til valutamarkederne mere vedrører valutaer, såsom euro, det britiske pund, den japanske yen og andre, er dens daglige indflydelse på værdien af ​​de dollars, der er brugt i USA, ubetydelig, selvom er værd at bemærke, at LIBOR er meget relevant for renter på euroen eller amerikanske dollars, som er udenlandske banker. Euroen tegner sig for ca. 20% af de samlede dollarreserver.

Bundlinjen LIBOR er ikke sexet, og det er tvivlsomt om nogen ser frem til den næste udgivelse af LIBOR-data med samme forventning om at se den næste James Bond-film. Når det er sagt, skal enhver med et kreditkort eller et ønske om at eje et hjem være opmærksom på LIBOR. LIBOR er det ægte britiske monarki, i det mindste for de globale finansielle markeder - og din personlige bundlinje.