Support og modstand tilbageførsler

Mange handlende, der bruger teknisk analyse, hører sætninger, der antyder et "brudt støtteniveau vil blive et fremtidig område af modstand" eller at et "tidligere niveau af modstand vil blive en støtte." For begyndere erhvervsdrivende lyder sætninger som dette, som om de er talt på et andet sprog, og endda mange erfarne erhvervsdrivende forstår aldrig fuldt ud eller sætter pris på denne spændende rollevending. Denne artikel vil forsøge at belyse betydningen af ​​støtte- og modstandsniveauer og illustrere, hvorfor de handlende skal være særlig opmærksomme, når de vender om.

Support og modstand - Det grundlæggende
For at forstå rolleomvendelsen mellem støtte og modstand, skal du først have en grundlæggende forståelse af disse vigtige begreber. Support og modstand er udtryk, der anvendes af tekniske forhandlere til at henvise til specifikke prisniveauer, som historisk har forhindret erhvervsdrivende i at skubbe prisen på et underliggende aktiv i en bestemt retning.

Lad os for eksempel antage, at ABC-aktien har forsøgt at falde under en stigende trendlinie flere gange i de sidste par måneder, men selv om prisen nærmer sig denne linje flere gange, lykkes den ikke at bevæge sig under den. I dette tilfælde er trendlinien kendt som et støtteniveau, fordi det svarer til et prisniveau, hvor de fleste investorer har det godt med at købe aktivet, hvilket forhindrer markedet i at sende priser drastisk lavere. På den anden side bruger forhandlere modstand til at beskrive, når prisen på et aktiv har svært ved at bevæge sig over et givet prisniveau, hvilket derefter tvinger aktivets pris til at falde. (Se Support & Resistance Basics og den tekniske analyse- tutorial for at læse mere.)

Tilbageførsel
Et af de mest interessante fænomener med hensyn til støtte og modstand opstår, når prisen på det underliggende aktiv endelig er i stand til at bryde ud og gå ud over et identificeret støtte- eller modstandsniveau. Når dette sker, er det ikke ualmindeligt at se et tidligere støtteniveau ændre sin rolle og blive et nyt område med kortvarig modstand. Som du kan se fra nedenstående diagram, repræsenterer den stiplede linje den pris, der var i stand til at fremskynde prisbevægelsen på punkt 1 og 2, men denne support bliver til modstand, når prisen falder under den, som illustreret ved punkt 3 og 4 .

Figur 1: Støtte bliver modstand

Det modsatte af denne proces opstår, når prisen bryder over modstanden. Som du kan se i figur 2 begynder punkt 1 og 2 som prisbarrierer, men når tyrerne først er i stand til at skubbe prisen over den stiplede linje, bliver det et område med støtte (illustreret med punkt 3 og 4). (For relateret læsning, se Retracement eller Reversal: Know the Difference .)

Figur 2: Modstand bliver understøttelse

Skal dette virkelig ske "> tilbageførsler forekommer faktisk ofte, selv på diagrammer over de største navne på aktiemarkedet som ExxonMobil, Walmart og endda Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Lad os se på nogle reelle eksempler, der opstod på markederne for flere år siden. Som du kan se i figur 3, var tyrerne i stand til at forhindre DJIA i at glide under trendlinjen i de første flere måneder af 2006, men dette rally kom til en afgørende ende, da indekset lukkede under støtte fra trendlinjen den 17. maj, 2006. Bruddet under trendlinjen blev brugt af handlende til at antyde, at de kunne forvente at se den tidligere støtte blive et område af modstand, hvis tyre reagerer ved at skubbe prisen højere igen. Som du kan se, blev den ødelagte trendline et område af modstand og var en vigtig faktor, der førte til 5% -nedgang i de følgende måneder.

Figur 3: DJIA falder under sin støtte den 17. maj 2006.

Et andet interessant eksempel på fænomenet med rollevendring kan ses på oversigten over oliegiganten Exon-Mobil (XOM) i figur 4. Bemærk, hvordan $ 65-niveauet forhindrede aktiekursen i at bevæge sig højere ved to separate lejligheder i 2005-2006. Den tidligere $ 65-modstand bliver støtte efter pausen over $ 65-linjen, der fandt sted i midten af ​​juli 2006. I dette tilfælde ville tekniske forhandlere opretholde et bullish syn på dette aktie, medmindre de så XOM falde under den nye støtte på $ 65, i hvilket tilfælde de ville se efter den tidligere støtte til at blive et område af modstand igen.

Figur 4: XOM bryder ud over $ 65-modstanden.

Det sidste eksempel på Walmart Inc. (WMT) svarer til XOM-diagrammet, fordi disse to diagrammer illustrerer, at et støtte- / modstandsniveau kan ændre sin rolle på nogle af de mest fulgte virksomheder på aktiemarkedet. I eksemplet nedenfor kan du se, at $ 51-niveau forhindrede bjørnerne i at skubbe kursen på Walmart-aktier lavere i det meste af 2004, men dette niveau blev hurtigt modstand, når bjørnerne sendte aktierne under det i begyndelsen af ​​2005. Mange tekniske handlende fortsatte at være nøje opmærksom på Walmart, da kursen på aktierne nærmet sig $ 51-niveauet i størstedelen af ​​2006, fordi dette niveau har vist sig at være en indflydelsesrig faktor, der påvirker den langsigtede retning af Walmarts aktiekurs.

Figur 5: WMT falder under $ 51-understøttelsen i 2005

Bundlinjen

Mange tekniske eller andre kortsigtede forhandlere lærer om støtte og modstandsniveauer tidligt i deres karriere. Alligevel lærer eller forstår nogle af disse forhandlere aldrig fuldstændigt den spændende rollevending, der opstår, når prisen på et underliggende aktiv bevæger sig ud over et af disse kritiske niveauer. Konceptet med at vende roller har sin andel af kritikere, der ikke tror, ​​at dette koncept præsenterer sig i den virkelige verden, men som vist ovenfor kan dette fænomen findes på oversigterne over nogle af de mest kendte navne på aktiemarkedet .