Hvad er Saudi Aramco?
Statsejet Saudi Aramco, officielt kendt som Saudi Arabian Oil Company, er verdens største olieproducent. Det er officielt baseret i Dhahran, Saudi-Arabien og har anslået 270 milliarder tønder i reserver.
Det er langt den mest rentable virksomhed i verden, og formørger endda tech-giganter som Apple Inc. (AAPL) og Alphabet Inc. (GOOGL). Dette blev afsløret i april 2019, da kreditvurderingsbureauer frigav finansielle oplysninger om det langhemmeligholdte selskab inden dets debut af internationale obligationer, der rejste 12 milliarder dollars.
Saudi Aramco begyndte at tiltrække dramatisk øget investor opmærksomhed sidste år, da den saudiske kronprins Mohammed bin Salman annoncerede planer om at notere 5% af Aramco til en værdiansættelse af cirka 2 billioner dollars i den måske den største børsnotering nogensinde.
Hvor mange penge tjener SA?
For det første halvår af 2019 rapporterede oliegiganten et overskud på 46, 9 milliarder dollars, hvilket er et fald på 12% fra samme periode sidste år. Ledere beskylder lave oliepriser og reduceret produktion, ifølge The Wall Street Journal. Indtjening før renter og skat var $ 92, 5 milliarder, faldet fra $ 101, 3 milliarder året før. Den frie pengestrøm var $ 38, 0 milliarder sammenlignet med $ 35, 6 milliarder i samme periode sidste år.
Indtil i år havde Saudi Aramcos økonomi ikke været tilgængelig for offentligheden, da virksomheden blev nationaliseret i slutningen af 70'erne. Olieselskabet stillede sine økonomiske oplysninger til rådighed i et prospekt bundet til et obligationssalg på 10 mia. Dollars, der var planlagt til 2019. Helårsresultatet for 2018 var $ 111 mia., Flere gange større end den årlige fortjeneste for olie- og gasrival Royal Dutch Shell ( RDS.A), det største børsnoterede olieselskab. Til sammenligning genererede iPhone-producenten Apple, verdens mest rentable offentlige virksomhed, 59, 4 milliarder dollars i overskud i 2018, lidt mere end halvdelen af Saudi Aramcos bundlinje.
Kreditvurderingsfirma Moody's tilskriver de ultrahøje overskudstal til virksomhedens stordriftsfordele. Virksomheden producerede i gennemsnit 13, 6 millioner tønder pr. Dag i 2018, mere end tre gange Exxon Mobil Corp. (XOM) daglig produktionsgennemsnit.
Per Moody's, Saudi Aramco genererede et salg på omkring 360 milliarder dollars i 2018 og havde 48, 8 milliarder dollars kontanter på bøgerne ved årets udgang. Dette sammenlignes med gæld på 27 milliarder dollars pr. CNN.
Saudi Aramco IPO-planer
Saudi Aramcos seneste økonomiske oplysninger stammer fra selskabets fornyede planer om at blive offentlig. Som nævnt annoncerede kronprins Mohammed bin Salman planer om at liste 5% af Aramco i hvad der kunne være den største børsnotering i historien. Indtægterne fra udbuddet på i alt 100 milliarder dollars er centrale i Saudernes plan om at diversificere oliegiganten.
Kongeriget har stoppet planen flere gange på grund af forskellige faktorer, men kilder, der taler med The Wall Street Journal, siger, at den er blevet genoplivet, og regeringsembedsmænd "håber at drage fordel af den positive markedsreaktion" på firmaets obligationssalg. "Vi er forpligtet til Aramco-børsintroduktionen i betragtning af de rette omstændigheder og det rigtige tidspunkt, " fortalte kronprinsen til den saudiske avis Asharq Al Awsat i juni. "Det vil ske mellem 2020 og begyndelsen af 2021, og det er for tidligt at indstille placeringen af børsnoteringen."
Planerne for selskabets offentlige debut blev angiveligt stoppet i fortiden, da nogle markedsovervågere hævdede, at virksomhedens reelle værdi er langt lavere end kronprinsens skøn. Ved den anslåede værdi af 2 billioner dollars vil Aramco handle med mere end tredoblet den samlede værdi af Exxon Mobil og Chevron. Virksomheden venter også på at afslutte erhvervelsen af en andel på 70% i den statsejede kemiske producent Saudi Basic Industries Corp., ifølge kronprinsen.
Det er uklart, hvordan investorernes modtagelse af en Saudi Aramco-børsnotering ville blive påvirket af negativ reklame i forbindelse med beskyldninger om, at kronprins Mohammed bin Salman var en nøglekraft bag det påståede mord på Washington Post-journalisten Jamal Khashoggi. Saudiske embedsmænd er imidlertid optimistiske og mener, at den internationale forargelse letter, ifølge tidsskriftets rapport.
Saudi Aramcos historie
Saudi Aramco blev dannet som et produkt af en koncessionsaftale mellem den saudiarabiske regering og Standard Oil Company i Californien (SOCAL) i 1933. Aramco startede sin første boreoperation kort efter, idet den startede sin første kommercielle olieproduktion i 1938. I løbet af det næste årti, ekspanderede virksomheden hurtigt over Saudi-Arabien og nåede frem til råolieproduktion på 500.000 tønder pr. dag i 1949. For at følge med produktionen opbyggede firmaet sin distributionsrørledning og byggede den transarabiske rørledning, den længste i verden.
I 1973 købte den saudiarabiske regering en andel på 25% i Aramco og øgede gradvis sin andel til 100% i slutningen af 1970'erne. I slutningen af 1980'erne blev det saudiarabiske olieselskab (Saudi Aramco) officielt oprettet. I 1989, i et forsøg på at omdanne sig fra et olieproducerende og eksporterende selskab til en integreret petroleumsvirksomhed, dannede Aramco et joint venture med Texaco i USA I 2017 var den saudiske oliebeholdning blevet eneejer af Nordamerikas største single -site råolieraffinaderi i Port Arthur, Texas. Gennem 1990'erne fortsatte det med at opbygge alliancer og partnerskabsaftaler rundt om i verden. I de senere år har virksomheden øget indsatsen for at diversificere sin forretning og investeret kraftigt i F&U for at udvide til ikke-metalliske og rå-til-kemiske produkter.
Hvem kører SA?
Saudi Aramco ledes af Amin H. Nasser, dens præsident og administrerende direktør. Khalid Al-Falih, formand for Aramco, blev udnævnt til Saudiarabiens energiminister i 2016. I juni udnævnte Aramco seks nye afdelingsledere, efter at en regeringsomstilling flyttede en håndfuld ledere til andre statsposter pr. Reuters.
Saudi-Arabiens inddragelse i Saudi-Aramco
Olieselskabet betaler en heftig skattesats på ca. 50% til den saudiarabiske regering og udgør en stor andel af de samlede indtægter fra 2015 til 2017, ifølge Fitch Ratings. Finansiering har gjort det muligt for virksomheden at begynde at investere i ambitiøse langdistanceprojekter, som smarte byer. Moody's tilskrev sin A1-rating for Aramco, under kammerater som Chevron og Exxon, virksomhedens kreditforbindelser til Saudi-Arabiens regering pr. CNBC.
"Selvom der er en klar oversigt over, at Aramco er blevet kørt som et kommercielt uafhængigt selskab, er regeringens budget meget afhængig af bidrag fra Aramco i form af royalties, skatter og udbytter, " skrev Moody's senior kreditchef Rehan Akbar.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.