Spekulativ virksomhed
Et spekulativt selskab dedikerer en betydelig procentdel af sine aktiver til investeringer i højrisiko i håb om at høste ekstraordinært afkast.
Key takeaways
- Et spekulativt selskab dedikerer en betydelig procentdel af sine aktiver til investeringer i højrisiko i håb om at høste ekstraordinært afkast.
- Investering i en spekulativ virksomhed behøver på den anden side ikke at betragtes som en højrisikoinvestering, især hvis dette selskab har etableret en troværdig og vellykket forretningsmodel.
- Energiselskaber er de vigtigste eksempler på et spekulativt selskab, da de løbende forpligter en betydelig procentdel af deres aktiver til efterforskningsprojekter, der oftere end ikke ender i fiasko.
Forståelse af spekulative virksomheder
En spekulativ virksomhed har en betydelig procentdel af sine aktiver bundet i projekter med usikkert afkast. En spekulativ virksomhed deltager i projekter med stor sandsynlighed for fiasko. Hvis et projekt lykkes, kan afkastet imidlertid være ganske betydningsfuldt.
Investering i en spekulativ virksomhed behøver på den anden side ikke at betragtes som en højrisikoinvestering, især hvis dette selskab har etableret en troværdig og vellykket forretningsmodel. Som sådan klassificeres bestanden af visse spekulative virksomheder (Exxon Mobil Corp eller Shell Canada) ikke som spekulativ bestand, da det forventede afkast af disse etablerede spekulative selskabers aktier kan estimeres med en rimelig grad af tillid.
Energiselskaber er de vigtigste eksempler på et spekulativt selskab, da de løbende forpligter en betydelig procentdel af deres aktiver til efterforskningsprojekter, der oftere end ikke ender i fiasko. Hvis et af disse projekter lykkes, og de finder en ny kilde til olie eller naturgas, kan det potentielle afkast imidlertid være enormt.
Mens der er betydelig risiko forbundet med at investere i spekulative virksomheder i tidlige faser, giver muligheden for, at et lille firma kan finde et kæmpe mineralforekomst, opfinde den næste store app, eller opdage en kur mod en sygdom tilstrækkeligt incitament til spekulanter til at tage denne risiko .
Selvom de fleste spekulative aktier har en tendens til at være virksomheder i tidlig fase, kan en blå chip lejlighedsvis blive en spekulativ bestand, hvis den falder på hårde tider og hurtigt forværrer udsigterne for fremtiden. En sådan bestand kaldes en ”faldet engel” og kan tilbyde en attraktiv gevinstudbetaling for risiko, hvis den kan klare at vende sin forretning og undgå konkurs. General Electric (GE), der i øjeblikket handler omkring $ 9, 38 pr. Aktie, kan muligvis betragtes som et eksempel på en faldet engel. GE's aktie faldt så langt fra dets høje tid, og dens kernevirksomheder ændrede sig så meget, at det blev erstattet af DIA Jones Industrial Average (DJIA), et usigeligt fald for det eneste resterende oprindelige medlem af indekset.
Investering i spekulative virksomheder
Det kan være vanskeligt at rationalisere beslutningen om at investere i et spekulativt selskab, fordi de traditionelle værdiansættelsesmetriks som prisindtjening (P / E) og pris / salg (P / S) forhold ikke kan bruges, da de ofte er tidligt i stadiet og ulønnsom. For sådanne virksomheder kan det være nødvendigt med alternative teknikker som DCF-værdiansættelse eller peer-valuation for at projicere fremtidens potentiale.
Spekulative virksomheder står ofte for en lille del af en erfaren investors portefølje. Sådanne aktier kan forbedre afkastmulighederne for den samlede portefølje uden at tilføje meget risiko takket være de fordelagtige virkninger af diversificering. Erfarne investorer, der fortabler sig i spekulative aktier, ser typisk efter virksomheder, der har oplevet ledelse, stærke balance og fremragende langsigtede forretningsudsigter.
De fleste investorer bør undgå spekulative aktier, medmindre de har tid til at dedikere sig til forskning, mens de handlende skal være sikker på at bruge risikostyringsteknikker, når de handler med spekulative virksomheder for at undgå skarpe tab.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.