Udbredte faste investeringsfonde (WHFIT)
En bredt fast investeringsfond (WHFIT) er en type investeringsforening (UIT) med mindst en rente, der ejes af en tredjepart. Investorer, der køber andele i trusten, modtager regelmæssige betalinger af renter eller udbytte, der er optjent på aktier eller obligationer, der er i tillid.
Key takeaways
- En bredt fast investeringsfond (WHFIT) er et investeringsinstrument, hvor mindst en interesseret tredjepart er involveret.
- Tredjeparten eller mellemmanden er ansvarlig for at holde enhedens andele som depotmand.
- Uden denne mellemmandsrolle ville WHFIT simpelthen være en investeringsforening (UIT), og på mange måder fungerer de identisk set fra en investors perspektiv.
- WHFITS kan investere i en fast portefølje af aktier og obligationer eller ellers investeringer i fast ejendom.
Forståelse af bredt afholdte faste investeringsfonde
Udbredte faste investeringsfonde skal have mindst en tredjepartsinteresse eller mellemmand. Ellers fungerer de på samme måde som enhver anden investeringsforening, der tilbyder aktier i en fast portefølje af aktiver til potentielle investorer. Fordi de investorer, der finansierer det oprindelige køb af aktiverne i porteføljen, typisk deltager som trustinteresse-indehavere, falder faste investeringsfonde under kategorien af tilskudstrusts.
Indehavere af tillidsinteresser modtager udbytte eller rentebetalinger afledt af de underliggende aktiver i porteføljen baseret på andelen af de aktier, de ejer. Tilstedeværelsen af mellemmænd i trusten betyder, at investorer kan have enten direkte interesse i tilliden eller indirekte interesse, hvis en mellemmand som en mægler besidder andelene i en anden investors navn.
WHFITs klassificeres som gennemgående investeringer til indkomstskatteformål. Parterne involveret i oprettelsen og vedligeholdelsen af en WHFIT inkluderer:
- Tilskud : Investorer, der samler deres penge til at købe de aktiver, der er placeret i trusten.
- Trustee : Typisk en mægler eller finansiel institution, der forvalter trustens aktiver.
- Mellemmann : Normalt er en mægler, der ejer enhedens andele i tilliden på vegne af deres klient / modtager.
- Indehaver af tillidsinteresse: Dette er investoren, der ejer andele i WHFIT og har ret til indkomst genereret af trusten.
Andre typer investeringsselskaber
Den amerikanske værdipapir- og udvekslingskommission (SEC) betragter investeringsfonde som en af tre typer investeringsselskaber sammen med gensidige fonde og lukkede fonde. Ligesom gensidige fonde, tilbyder bredt anlagte faste investeringsfonde investorer en mulighed for at købe aktier i en diversificeret portefølje af underliggende aktiver til en lavere pris og med mindre besvær, end det ville tage at opbygge porteføljen uafhængigt. I modsætning til gensidige fonde tilbyder faste investeringsfonde en statisk portefølje af aktiver. De specificerer også en opsigelsesdato, hvorpå trusten vil sælge de underliggende aktiver og fordele provenuet til investorerne.
Den amerikanske Internal Revenue Service behandler generelt bredt placerede investeringstrusts som gennemgående enheder til skatteformål. På grund af dette betaler tilliden ikke skat af sin indtjening. I stedet modtager personer, der investerer i trusten, en formular 1099, der beskriver deres årlige indtjening og skal betale skat af disse beløb, som de ville gøre for enhver anden indtægt.
Udbredte pantetillæg
Én almindelig række bredt anbragte faste investeringsfonde, den bredt ejede pantelån, tilbyder porteføljer bestående af pantelån. I disse tilfælde køber tilliden typisk en pulje med prioritetslån eller andre lignende gældsinstrumenter bundet til fast ejendom. Investorer tjener afkast baseret på renterne indsamlet på de underliggende prioritetslån. De tre store føderale prioritetsudbydere, Freddie Mac, Fannie Mae, og Ginnie Mae, udsteder jævnligt alle almindelige prioritetslån.
Relateret til dette er en investeringsejendom (REMIC) til fast ejendom, som er et køretøj til specielt formål, der bruges til at samle realkreditlån og udstede realkreditlån med sikkerhed i fast ejendom (MBS). Realkreditlån med investeringsrenter holder erhvervs- og boliglån i tillid og udstede interesser i disse prioritetslån til investorer.
Forskellene mellem UIT'er og gensidige fonde
Gensidige fonde er åbne fonde, hvilket betyder, at porteføljeforvalteren kan købe og sælge værdipapirer i porteføljen. Investeringsmålet for hver gensidig fond er at overgå en bestemt benchmark, og porteføljeforvalteren handler med værdipapirer for at nå dette mål. En aktie- gensidig fond kan for eksempel have et mål at overgå Standard & Poor's 500-indeks over storkapitalandele.
Mange investorer foretrækker at bruge gensidige fonde til aktieinvestering, så porteføljen kan handles. Hvis en investor er interesseret i at købe og holde en portefølje af obligationer og tjene renter, kan den enkelte købe en UIT eller en lukket fond med en fast portefølje. Et UIT betaler for eksempel renteindtægterne på obligationerne og holder porteføljen indtil en bestemt slutdato, hvor obligationerne sælges, og hovedbeløbet returneres til ejerne. En obligationsinvestor kan eje en diversificeret portefølje af obligationer i et UIT snarere end at styre renteudbetalinger og indløsning af obligationer på en personlig mæglerkonto.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.