Definition og anvendelse af kort interesse
Kort rente er det antal aktier, der er solgt kort, men som endnu ikke er dækket eller lukket. Kort rente, der kan udtrykkes som et antal eller procentdel, er en indikator for markedssentiment. Ekstremt høj kort interesse viser, at investorer er meget pessimistiske og potentielt overpessimistiske. Når investorer er overdrevent pessimistiske, kan det til tider føre til meget skarpe prisstigninger. Store ændringer i den korte rente blinker også advarselsskilte, da det viser, at investorer muligvis vender mere bearish eller bullish på en aktie.
Key takeaways
- Kort interesse udtrykkes ofte som et tal, men er mere fortællende i procent.
- En stigning i korte rente signaler om, at investorerne er blevet mere bearish, mens et fald i korte renter signaliserer, at de er blevet mere bullish.
- Ekstreme med kort interesse betragtes af nogle handlende som en kontrarindikator. For eksempel kan en ekstrem høj, kort rente for en aktie indikere, at investorerne er blevet for bearish, og prisen kan faktisk skyldes en vending på opsiden.
- Kort renter offentliggøres typisk af børserne en gang om måneden, selvom Nasdaq offentliggør en rapport to gange om måneden.
Hvad fortæller kort interesse dig
Kort rente kan give indsigt i den potentielle retning for en individuel aktie, samt hvordan bullish eller bearish investorer er omkring markedet generelt. Børser måler og rapporterer om kort rente. Typisk udsender de rapporter i slutningen af hver måned, hvilket giver investorer et værktøj til at bruge som et short-selling benchmark. Nasdaq-børsen offentliggør en kort renterapport i midten af måneden.
En stor stigning eller fald i en bestands korte interesse fra den foregående måned kunne være særligt tegn på følelse. For eksempel, når den korte rente for en aktie stiger fra 10% til 20%, kan det være et advarselsskilt om, at følelsen vokser negativt for et selskab. Antallet af investorer, der forventer, at aktiekursen vil falde er fordoblet. Et så stort skift kan give investorer en grund til at gå dybere med deres analyse.
Aktier, der viser ekstreme kortinteresselæsninger, er mere tilbøjelige til korte pres. Aktier med mindre floats og høj kort rente har størst sandsynlighed for kort presning, da shortable-aktier reducerer antallet. En ekstrem læsning kan være forskellig fra en bestand til en anden. En solid virksomhed med en lang historie med stabil profitproduktion kan have ekstremer tæt på 10%, mens mere spekulative virksomheder måske ser en kort rente stige over 30% regelmæssigt. Når en bestand når et ekstrem, kan det signalere muligheden for en kort klemme. Et kort pres er en prisstigning, der er forårsaget af, at investorkøb kombineret med, at korte sælgere bliver tvunget til at købe for at dække deres positioner, så de ikke tager for stort tab.
Kort rente kan også konverteres til et forhold kaldet dage til dækning. Gør dette ved at tage antallet af korte aktier og dele det med den gennemsnitlige daglige handelsvolumen. Hvis den korte rente er en million aktier, og den gennemsnitlige daglige handelsvolumen er 100.000 aktier, vil det tage mindst 10 gennemsnitlige dage for shortsen at være i stand til at dække deres positioner. Jo større dagene til dækning er, jo flere bearish investorer er, men potentielt større er den korte klemme, hvis de er forkert.
Analyse med kort interesse kan udføres på individuelle aktier eller på aktier som helhed. For at måle aktiemarkedet som helhed kunne en investor se på dækningen til alle aktier på NYSE ved at tage den samlede korte rente divideret med gennemsnitligt daglig NYSE-handelsvolumen.
Eksempler på, hvordan man bruger kort interesse
Der er en række måder, hvorpå kort interesse kan bruges. For handlende, der er interesseret i korte pres, skal du kigge efter aktier, der har markante stigninger i kort interesse, eller som har et stort antal dages tildækning. Aktien skal derefter basere sig, da den sandsynligvis vil være under stærkt salgspress (skønt ikke altid). Først når prisen begynder at stige, ville en lang handel blive overvejet. Denne tilgang bør anvende et stramt stoptab for at kontrollere risiko, og handler bør typisk betragtes som kortsigtede, da der kan være gyldige grunde til, hvorfor investorer er så bearish.
En investor, der har en lang aktie, kan også ønske at spore kort rente. Hvis den korte interesse øges, kan det være et tegn på, at investorerne bliver mere bekymrede for aktien eller aktiemarkedet som helhed. I begge tilfælde advarer den investoren om potentielt at beskytte overskuddet eller være forberedt på en potentiel nedside.
Forskellen mellem kort interesse og put / call ratio
Kort rente og salgs- / opkalds-forholdet er begge indikatorer for markedsstemning. Kort rente fokuserer på antallet af udestående korte aktier. Put / opkald-forholdet bruger optionsmarkedet til dets data. Putmuligheder er bearish væddemål, mens opkald er bullish væddemål. Ændringer i forholdet mellem salg og opkald er derfor en anden måler, der kan bruges til at bestemme, om investorerne forventer, at priserne vil stige eller falde i fremtiden.
Begrænsninger ved brug af kort interesse
Kort interesse kan være fortællende og et nyttigt værktøj, men det er ikke meningen at være den eneste afgørende faktor for en investeringsbeslutning. Det er et datapunkt, der skal tilføjes som en del af en investors samlede analyse. Ændringer i kort interesse og endda ekstreme vil muligvis ikke føre til betydelige prisændringer rettidigt. En bestand kan forblive under en ekstrem læsning i lange perioder uden en kort klemme eller et større prisfald. Mange store prisfald forventes heller ikke på forhånd ved stigende kort rente.
Kort rente offentliggøres en gang om måneden af de fleste børser og to gange om måneden af Nasdaq. Derfor bruger de oplysninger, som de handlende bruger, altid lidt forældede, og den faktiske korte rente kan allerede være markant anderledes end, hvad rapporten siger.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.