Goldman siger, at disse snesevis af aktier er klar til at samle

Selvom det brede amerikanske aktiemarked handles i nærheden af ​​rekordhøjder, har Goldman Sachs fundet mere end et dusin "slåede aktier", der handler med attraktive rabatter og således er de vigtigste kandidater til en demonstration, ifølge en nylig forskningsrapport. Denne gruppe inkluderer International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., tidligere Flextronics International, (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp . (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) og Macy's Inc. (M).

Goldman angiver, at investorer, der købte disse aktier baseret på lave værdiansættelser, har set dem overgå aktier med hurtigere vækstindtjening for nylig. "Mens grundlæggende elementer også vil bestemme den langsigtede bane for aktier, bruger vi signaler fra optioner og kreditmarkeder til at identificere 20 værdiforhold blandt dem, hvor vores analytikers estimater viser stærke værdipoint, " som Vishal Vivek, et kapitalandelsderivat associeret til Goldman, skrev i en nylig note til klienter, som citeret af BI.

Key takeaways

• Goldman Sachs identificerede værdipapirer med opadvendt potentiale
• Flere af dem faldt mere end S&P 500 i det forløbne år
• En bred vifte af brancher er repræsenteret.

Betydning for investorer

De lagre, der anbefales af Goldman, spænder over en lang række industrier: computerhardware og -software, detailhandel med forbrugerelektronik, finansielle tjenester, teknologiforsyningskædetjenester, fødevarer, krydstogtsledninger, petroleumraffinaderi, forsendelsestjenester, landbrugsgødning og stormagasin detailhandel.

Gennem afslutningen den 26. september 2019 har S&P 500-indekset (SPX) leveret en år-til-dato (YTD) gevinst på 18, 8%. De respektive gevinster for Goldmans valg er pr. Justeret slutdata fra Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, mosaik, -31, 3%, ADM, 2, 4% og Macy's, -45, 9%.

Aktierne i krydstogtskibsoperatøren Carnival er steget med 15, 9%, siden ledelsen udsendte lavere fortjenstvejledning for 2019 den 20. juni, hvor de nu handler hvor de var for 20 år siden. På den positive side tilbyder Carnival et udbytte på 4, 2%, der synes at være sikkert, i betragtning af at virksomheden har den stærkeste balance end sine to førende konkurrenter, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) og Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) pr. Barron's. Carnival er også billigt med et fremtidig P / E-forhold på 9, 4 gange næste 12-måneders indtjening.

Carnival's aktiekurs faldt imidlertid med 8, 6% alene den 26. september, baseret på mere negativ vejledning, pr. Anden rapport i Barrons. Dette til trods for, at virksomheden rapporterede EPS på $ 2, 63 for dets finanspolitiske 3. kvartal 2019, steg med 11, 5% på årsbasis (YOY) -basis og bedre end konsensusestimatet med 4, 0%. Omsætningen var 6, 53 milliarder dollars, en stigning med 11, 8% ÅÅÅ og slog estimatet med 6, 0%.

Ikke desto mindre gør Carnival's markedskapital på 31, 5 milliarder dollars det til en potentiel overtagelseskandidat for en aktivistisk investor, den tidligere Barrons rapport spekulerer, hvor han nævner Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) eller måske et private equity-firma som mulige kandidater. Med en markedsandel på 47% fører Carnival sin branche, et oligopol, hvor de tre bedste virksomheder kombineres for en koncentrationsgrad på 80%. Buffett favoriserer denne form for konkurrencegrav, observerer Barron.

Faktisk kan den nylige likvidation af ærverdige UK-baserede rejsebureau Thomas Cook Group "være et beskedent positivt på kort sigt" for Carnival, da budgetbevidste forbrugere i Storbritannien og Europa muligvis søger "ferie / ferie muligheder fra stabile operatører, " ifølge en forskningsnotat fra Wells Fargo, som citeret i en tredje rapport i Barrons. Formand Micky Arison, 70 år, kontrollerer 18% af Carnival's bestand.

Forbrugerelektronikforhandler Best Buy har trodset skeptikere til fremtiden for mursten og mørtelbutikker. Omsætningen i regnskabsåret 2019 var $ 42, 9 milliarder, mens ikke-GAAP-driftsindtægter var $ 2, 0 milliarder, hvilket nåede mål, der blev sat i 2017 for regnskabsåret 2021, to år forud for planen, efter selskabets investoropdatering den 25. september.

Opdateringen indikerer også, at Best Buy også har opnået $ 730 millioner i omkostningsreduktioner, og at målet for omsætningen i 2025 er $ 50 milliarder. "På trods af usikkerhed omkring potentielle toldsatser indikerer Best Buy's vejledning, at den mener, at den kan forvitre uanset hvilken toldsituation der medfører minimal forstyrrelse, " som Moody's vicepræsident Charlie O'Shea observerede i en note, der blev frigivet i slutningen af ​​august, som citeret i en anden Barrons artikel.

Ser frem til

Udførelsen af ​​Goldmans valg er stærkt afhængig af fortsat økonomisk ekspansion og tyremarkedsforhold. Hvis vækst eller markederne snubler, kan deres valg muligvis ikke svømme mod tidevandet.