De handlende og investorers rolle

Mange mennesker bruger ordene "handel" og "investerer" om hverandre, når de i virkeligheden er to meget forskellige aktiviteter. Mens både forhandlere og investorer deltager i den samme markedsplads, udfører de to meget forskellige opgaver ved hjælp af meget forskellige strategier. Begge disse roller er dog nødvendige for, at markedet fungerer korrekt. Denne artikel vil tage et kig på begge parter og de strategier, de bruger for at tjene på markedet. (Se også: Passiv vs. Aktiv styring .)

Hvad er en investor?

En investor er den markedsdeltager, som offentligheden oftest forbinder med aktiemarkedet. Investorer er dem, der køber aktier i et selskab på lang sigt med den overbevisning, at virksomheden har stærke fremtidsudsigter. Investorer beskæftiger sig typisk med to ting:

• Værdi: Investorer skal overveje, om et selskabs aktier repræsenterer en god værdi. For eksempel, hvis to lignende virksomheder handler med forskellige indtjeningsmultipler, kan den lavere være den bedre værdi, fordi det antyder, at investoren bliver nødt til at betale mindre for $ 1 indtjening, når han investerer i selskab A i forhold til hvad der ville være nødvendigt for at få eksponering for $ 1 af indtjeningen i Company B.
• Succes: Investorer skal måle virksomhedens fremtidige succes ved at se på dens økonomiske styrke og evaluere dens fremtidige pengestrømme.

Begge disse faktorer kan bestemmes ved analyse af selskabets årsregnskaber sammen med et kig på branchetrends, der kan definere fremtidige vækstmuligheder. På et grundlæggende niveau kan investorer måle en virksomheds aktuelle værdi i forhold til dens fremtidige vækstmuligheder ved at se på målinger som PEG-forholdet: det vil sige virksomhedens P / E-værdi (værdi) til vækst (succes) -forhold. (Se også: PEG Ratio Nails Down Value Stocks .)

Hvem er de største investorer?

Der er mange forskellige investorer, der er aktive på markedet. Faktisk hører langt de fleste af de penge, der er på arbejde på markederne, til investorer (ikke at forveksle med mængden af ​​dollars, der handles om dagen, hvilket er en rekord, som de handlende har). Større investorer inkluderer:

• Investeringsbanker: Investeringsbanker er de organisationer, der hjælper virksomheder med at offentliggøre og samle penge. Dette indebærer ofte, at mindst en del af værdipapirerne er indeholdt på lang sigt.
• Gensidige fonde: Mange enkeltpersoner opbevarer deres penge i gensidige fonde, som foretager langsigtede investeringer i virksomheder, der opfylder specifikke kriterier. Gensidige fonde er forpligtet i henhold til loven til at fungere som investorer, ikke som erhvervsdrivende.
• Institutionelle investorer: Dette er store organisationer eller personer, der har store andele i virksomheder. Institutionelle investorer inkluderer ofte virksomhedsinsidere, konkurrenter, der sikrer sig selv og investorer med særlig mulighed.
• Detailinvestorer: Detailinvestorer er enkeltpersoner, der investerer på aktiemarkedet for deres personlige konti. Til at begynde med kan indflydelsen fra detailhandlere virke lille, men når tiden går, er det flere, der tager kontrol over deres porteføljer, og som følge heraf øges indflydelsen fra denne gruppe.

Alle disse parter er på udkig efter at have positioner på lang sigt i et forsøg på at holde sig til virksomheden, mens de fortsætter med at få succes. Warren Buffetts succes er et bevis på levedygtigheden af ​​denne strategi. (Se også: Institutionelle investorer og grundlæggende: Hvad er forbindelsen? )

Hvad er en erhvervsdrivende?

Forhandlere er markedsdeltagere, der køber aktier i en virksomhed med fokus på selve markedet snarere end virksomhedens grundlæggende. Markeder, der handler med råvarer, egner sig godt til de handlende. Når alt kommer til alt køber meget få mennesker hvede på grund af dens grundlæggende kvalitet: de gør det for at drage fordel af små prisbevægelser, der opstår som et resultat af udbud og efterspørgsel. Forhandlere beskæftiger sig typisk med:

• Prismønstre: Forhandlere vil se på prishistorikken i et forsøg på at forudsige fremtidige prisbevægelser, der er kendt som teknisk analyse.
• Udbud og efterspørgsel: Handlere holder øje med deres handler intradag for at se, hvor pengene bevæger sig, og hvorfor.
• Markedsfølelse: Handlere spiller på frygt for investorer gennem teknikker som fading, hvor de vil satse mod mængden, efter at et stort skridt finder sted.
• Kundeservices: Markeds beslutningstagere (en af ​​de største typer af forhandlere) lejes faktisk af deres kunder til at give likviditet gennem hurtig handel.

I sidste ende er det erhvervsdrivende, der giver likviditet for investorer og altid tager den anden ende af deres handler. Uanset om det er gennem markedsfremstilling eller falmning, er erhvervsdrivende en nødvendig del af markedet. (Se også: Hvad kan erhvervsdrivende lære af investorer? )

Hvem er de største handlende?

Når det kommer til volumen, har de handlende investorer slået med et langt skud. Der er mange forskellige typer handlende, der kan handle så ofte som hvert par sekunder. Blandt de mest populære typer erhvervsdrivende er:

• Investeringsbanker: De aktier, der ikke opbevares til langsigtet investering, sælges. Under den indledende offentlige udbudsproces er investeringsbanker ansvarlige for at sælge selskabets aktier på det åbne marked gennem handel.
• Market Makers: Dette er grupper, der er ansvarlige for at give likviditet på markedet. Fortjeneste opnås gennem bud-anmodning spredt sammen med gebyrer, der opkræves for kunderne. I sidste ende giver denne gruppe likviditet til alle markedspladser.
• Arbitrage-fonde: Arbitrage-fonde er de grupper, der hurtigt bevæger sig ind på markedsineffektivitet. Kort efter, at en fusion er annonceret, flytter bestandene sig altid hurtigt til den nye udkøbspris minus risikopræmien. Disse handler udføres af arbitrage-midler.
• Ejendomsmægler / firmaer: Ejendomsmæglere ansættes af virksomheder for at tjene penge gennem kortvarig handel. De bruger proprietære handelssystemer og andre teknikker i et forsøg på at tjene flere penge ved at sammensætte de kortsigtede gevinster, end der kan opnås ved langsigtet investering.

Bundlinjen

Det er klart, at både erhvervsdrivende og investorer er nødvendige for, at et marked kan fungere korrekt. Uden forhandlere ville investorer ikke have nogen likviditet til at købe og sælge aktier til. Uden investorer ville erhvervsdrivende ikke have noget grundlag til at købe og sælge fra. Tilsammen danner de to grupper de finansielle markeder, som vi kender dem i dag.