Investering
Investering er handlingen med at fordele midler til et aktiv eller forpligte kapital til en bestræbelse (en virksomhed, et projekt, fast ejendom osv.) Med forventning om at generere en indkomst eller et overskud. I almindelige vilkår kan investering også betyde at sætte tid eller kræfter - ikke kun penge - i noget med en langsigtet fordel, såsom en uddannelse.
01:37Introduktion til værdiinvestering
Forståelse af investering
Forventningen til et afkast i form af indkomst eller prisstigning er det centrale forudsætning for at investere. Spektret af aktiver, hvor man kan investere og opnå et afkast, er meget bredt. Risiko og afkast går hånd i hånd i investeringer; lav risiko betyder generelt lavt forventet afkast, mens højere afkast normalt ledsages af højere risiko. I spektret med en lav risiko er basale investeringer såsom indskudsbeviser; obligationer eller renteinstrumenter ligger højere op på risikoskalaen, mens aktier eller aktier stadig betragtes som mere risikable med råvarer og derivater, der generelt betragtes som blandt de mest risikable investeringer. Man kan også investere i noget så dagligdags som jord eller fast ejendom, mens de med en smag efter det esoteriske - og dybe lommer - kunne investere i kunst og antikviteter.
Forventninger til risiko og afkast kan variere meget inden for den samme aktivklasse. For eksempel vil en blå chip, der handler på New York Stock Exchange, have en meget anden risiko-afkastprofil fra en mikro-cap, der handler på en lille børs.
Afkast, der genereres af et aktiv, afhænger af aktivtypen. For eksempel betaler mange aktier kvartalsvis udbytte, obligationer betaler generelt renter hvert kvartal, og fast ejendom giver lejeindtægter. I mange jurisdiktioner beskattes forskellige typer indkomst til forskellige satser.
Ud over regelmæssig indkomst, såsom et udbytte eller renter, er prisstigning en vigtig komponent i afkastet. Samlet afkast fra en investering kan således betragtes som summen af indkomst og kapitalvurdering. Fra marts 2019 skønner Standard & Poor's, at udbytte siden 1926 har bidraget med næsten en tredjedel af det samlede egenkapitalafkast, mens kapitalgevinster har bidraget med to tredjedele.
Key takeaways
- Ved investering er risiko og afkast to sider af den samme mønt; lav risiko betyder generelt lavt forventet afkast, mens højere afkast normalt ledsages af højere risiko.
- Risiko- og afkastforventninger kan variere meget inden for den samme aktivklasse; en blue-chip, der handler på NYSE, og en mikro-cap, der handler over-the-counter, vil have meget forskellige risiko-return profiler.
- Type genereret afkast afhænger af aktivet; mange aktier betaler kvartalsvis udbytte, mens obligationer betaler renter hvert kvartal, og fast ejendom giver lejeindtægter.
- Hvorvidt køb af et værdipapir kvalificerer sig som investering eller spekulation afhænger af tre faktorer - risikomængden, beholdningsperioden og afkastkilden.
Typer af investeringer
Mens investeringsuniverset er stort, er her de mest almindelige typer investeringer:
Aktier - En køber af et selskabs aktie bliver en brøksejer af denne virksomhed. Ejere af et selskabs aktie er kendt som dets aktionærer og kan deltage i dets vækst og succes gennem påskønnelse af aktiekursen og regelmæssigt udbytte udbetalt af selskabets overskud.
Obligationer - Obligationer er gældsforpligtelser fra enheder som regeringer, kommuner og virksomheder. At købe en obligation indebærer, at du har en andel af en virksomheds gæld og har ret til at modtage periodiske rentebetalinger og afkastet af obligationens pålydende værdi, når det udløber.
Fonde - Fonde er samlede instrumenter, der forvaltes af investeringsforvaltere, der gør det muligt for investorer at investere i aktier, obligationer, foretrukne aktier, råvarer osv. De to mest almindelige typer af fonde er gensidige fonde og børshandlede fonde eller ETF'er. Gensidige fonde handler ikke på en børs og værdiansættes ved udgangen af handelsdagen; ETF's handel på børser og lignende aktier vurderes konstant gennem hele handelsdagen. Gensidige fonde og ETF'er kan enten passivt spore indekser som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average eller kan administreres aktivt af fondsforvaltere.
Investeringsforeninger : Trusts er en anden type af samlede investeringer, med ejendomsinvesteringer (REIT) til de mest populære i denne kategori. REITs investerer i kommercielle eller boligejendomme og betaler regelmæssige fordelinger til deres investorer fra den lejeindkomst, der er modtaget fra disse ejendomme. REIT handler på børser og tilbyder således deres investorer fordelen ved øjeblikkelig likviditet.
Alternative investeringer - Dette er en kategori, der inkluderer alle hedgefonde og private equity. Hedgefonde kaldes så, fordi de kan afdække deres investeringsspil ved at gå på lange og korte aktier og andre investeringer. Privat kapital giver virksomhederne mulighed for at skaffe kapital uden at blive offentlig. Hedgefonde og private equity var typisk kun tilgængelige for velhavende investorer, der blev betragtet som ”akkrediterede investorer”, der opfyldte visse krav til indkomst og formue. I de senere år er der imidlertid indført alternative investeringer i fondsformater, der er tilgængelige for detailinvestorer.
Optioner og afledte derivater - afledte instrumenter er finansielle instrumenter, der får deres værdi fra et andet instrument, f.eks. En aktie eller et indeks. En option er et populært derivat, der giver køberen ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge en sikkerhed til en fast pris inden for en bestemt tidsperiode. Derivater anvender normalt gearing, hvilket gør dem til et højrisikoprojekt med høj belønning.
Råvarer - Råvarer inkluderer metaller, olie, korn og animalske produkter samt finansielle instrumenter og valutaer. De kan enten handles via råvarefutures - som er aftaler om at købe eller sælge en bestemt mængde af en vare til en bestemt pris på en bestemt fremtidig dato - eller ETF'er. Varer kan bruges til afdækningsrisiko eller til spekulative formål.
Sammenligning af investeringsstilarter
Lad os sammenligne et par af de mest almindelige investeringsformer:
Aktiv kontra passiv investering - Målet med aktiv investering er at "slå indekset" ved aktivt at forvalte investeringsporteføljen. Passiv investering på sin side går ind for en passiv tilgang som f.eks. At købe en indeksfond i stiltiende anerkendelse af, at det er vanskeligt at slå markedet konsekvent. Mens der er rekvisitter og ulemper ved begge tilgange, er det i virkeligheden kun få fondsforvaltere, der banker deres benchmarks konsekvent nok til at retfærdiggøre de højere omkostninger ved aktiv forvaltning.
Vækst kontra værdi - Vækstinvestorer foretrækker at investere i højvækstvirksomheder, som typisk har højere værdiansættelsesgrader, såsom prisindtjening (P / E) end værdifirmaer. Værdifirmaer har markant lavere PE'er og højere udbytteudbytter end vækstselskaber, fordi de kan være ude af fordel med investorer, enten midlertidigt eller i en længere periode.
Sådan investeres
Spørgsmålet om "hvordan man investerer" hænger sammen med, om du er en gør-det-selv-investering (DIY) som en investor eller foretrækker at få dine penge administreret af en professionel. Mange investorer, der foretrækker at styre deres penge selv, har konti ved rabatmægling på grund af deres lave provision og lethed med at udføre handler på deres platforme. Investorer, der foretrækker professionel pengestyring, har generelt formuestyrere, der passer på deres investeringer. Rigdomsledere opkræver normalt deres klienter en procentdel af aktiver under forvaltning (AUM) som deres gebyrer. Mens professionel pengehåndtering er dyrere end at styre penge alene, har sådanne investorer ikke noget imod at betale for bekvemmeligheden ved at delegere forskning, investeringsbeslutning og handel til en ekspert.
Kort historie om investering
Mens begrebet investering har eksisteret i årtusinder, sporer investering i sin nuværende form sine rødder tilbage til perioden mellem 1600- og 1700-tallet, hvor udviklingen af de første offentlige markeder forbundt investorer med investeringsmuligheder. Amsterdam Stock Exchange blev oprettet i 1787, efterfulgt af New York Stock Exchange (NYSE) i 1792. De industrielle revolutioner 1760-1840 og 1860-1914 resulterede i større velstand som et resultat af, at folk opsamlede besparelser, der kunne investeres, fremme udviklingen af et avanceret banksystem. De fleste af de etablerede banker, der dominerer investeringsverdenen, begyndte i 1800-tallet, inklusive Goldman Sachs og JP Morgan. I det 20. århundrede blev ny jord brudt i investeringsteorien med udviklingen af nye koncepter inden for aktivprising, porteføljeteori og risikostyring. I anden halvdel af det 20. århundrede blev mange nye investeringsbiler introduceret, herunder hedgefonde, private equity, venture capital, REITs og ETF'er. I 1990'erne gjorde den hurtige spredning af Internettet online-handel og forskningskapaciteter tilgængelige for offentligheden og afsluttede demokratiseringen af investeringer, der var påbegyndt for mere end et århundrede siden.
Investering versus spekulation
Hvorvidt køb af en sikkerhed kan kvalificeres som investering eller spekulation afhænger af tre faktorer:
- Mængden af risiko, der er taget - Investering involverer normalt en lavere mængde risiko sammenlignet med spekulation.
- Investeringsholdeperioden - Investering involverer typisk en længere beholdningsperiode, målt ganske ofte i år; spekulation involverer meget kortere holdeperioder.
- Afkastkilde: Prisstigning kan være en relativt mindre vigtig del af afkastet fra investering, mens udbytte eller udlodning kan være en væsentlig del. I spekulation er prisstigning normalt den største kilde til afkast.
Da prisvolatilitet er et almindeligt mål for risiko, er det en grund til, at en staid blue-chip er meget mindre risikabel end et cryptocurrency. Således ville en køb af en udbetalende blå chip med forventning om at holde den i et antal år kvalificere sig som investering. På den anden side spekulerer det klart, at en erhvervsdrivende, der køber en cryptocurrency med det formål at vende det for en hurtig fortjeneste om et par dage.
I marts 2019 meddelte Norges 1 billioner dollars suveræne formuefond, at den gradvist ville udfase sine investeringer i olieudforsknings- og produktionsselskaber, som bevis på den voksende popularitet af Socially Responsible Investing (SRI).
Eksempel på returnering fra investering
Antag, at du købte 100 aktier på en aktie for $ 50 og solgte den nøjagtigt et år senere for $ 60. I løbet af et års holdingsperiode modtog du $ 2, 50 i udbytte pr. Hvad var dit omtrentlige samlede afkast og ignorerer provisioner?
Kapitalgevinst = ($ 60 - $ 50) = ($ 10 / $ 50) x 100% = 20%
Udbytte = (250 / $ 5000) x 100% = 5%
Samlet afkast = 25%
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.