Struktureret note

Hvad er en struktureret note?

En struktureret note er en gældsforpligtelse, der også indeholder en indlejret derivatkomponent, der justerer sikkerhedsrisiko / afkastprofil. Returnering af en struktureret note sporer både den underliggende gældsforpligtelse og det derivat, der er indlejret i det.

Denne type note er en hybrid sikkerhed, der forsøger at ændre sin profil ved at inkludere yderligere modificerende strukturer, hvilket øger obligationens potentielle afkast.

[Vigtigt: Produkter som MBS) og futurekontrakter med råvarer kræver viden fra investorens side for at forstå de økonomiske implikationer.]

Forståelse af strukturerede noter

En struktureret note er en gældssikkerhed udstedt af finansielle institutioner; afkastet er baseret på aktieindekser, en enkelt aktie, en kurv med aktier, renter, råvarer eller fremmed valuta. Afkastet på en struktureret note er knyttet til resultatet af et underliggende aktiv, en gruppe af aktiver eller et indeks.

Alle strukturerede noter har to underliggende stykker: en obligationskomponent og en derivatkomponent. Obligationens del af sedlen optager det meste af investeringen og giver hovedbeskyttelse. Resten af ​​investeringen, der ikke er allokeret til obligationen, bruges til at købe et derivatprodukt og giver investorers opadvendt potentiale. Den afledte del bruges til at give eksponering for enhver aktivklasse.

Et eksempel på en struktureret note ville være en fem-årig obligation kombineret med en futurekontrakt på mandler. Almindelige strukturerede noter inkluderer hovedbeskyttede sedler, revers konvertible noter og gearede sedler.

Potentielle risici ved strukturerede sedler

Afledte produkter er alene komplicerede. Produkter som realkreditobligationer (MBS) og råvarer futures kontrakter kræver viden fra investorens side for at forstå de økonomiske implikationer. Dette gør en struktureret note til et meget komplekst produkt, da det både er et gældsinstrument og et derivatinstrument. Det er vigtigt at forstå en struktureret note's udbetalingsstruktur og udbetalingsberegning.

Markedsrisiko er fremherskende i alle investeringer, og en struktureret note udsættes undertiden for høje niveauer af denne risiko. Nogle strukturerede sedler har hovedbeskyttelse, men for dem, der ikke gør det, er det muligt at miste nogle af eller alle hovedstolene, baseret på markedsrisiko. Denne risiko opstår, når det underliggende derivat bliver ustabilt, som det er tilfældet med aktie- eller råvarepriser og renter eller valutakurser.

Likviditet er et problem, der opstår, når man investerer i en struktureret note. Disse typer noter er ikke noteret til handel på sikkerhedsbørser. Dette gør det meget vanskeligt at købe eller sælge en struktureret note på et sekundært marked. Investorer, der ser på en struktureret note, bør forvente at holde instrumentet til dets udløbsdato og bør derfor være forsigtige, når de vælger en derivatkomponent.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Udforskning af de mange funktioner i eksotiske optioner Eksotiske optioner er optionskontrakter, der adskiller sig fra traditionelle optioner i deres betalingsstrukturer, udløbsdato og strejkepriser. mere Securitization: Hvordan gæld gør dig penge Ved securitization, udsteder en udsteder et omsætteligt finansielt instrument ved at fusionere forskellige finansielle aktiver i en pulje og derefter sælge de ompakkede aktiver til investorer. Det forekommer oftest med lån og andre aktiver, der genererer tilgodehavender — forskellige typer forbrugs- eller kommerciel gæld. flere trancher Trancher er dele af gæld eller værdipapirer, der er struktureret til at opdele risiko eller koncernegenskaber på måder, der kan omsættes for forskellige investorer. mere Hovedbeskyttet note (PPN) En hovedbeskyttet note er en fast indkomst sikkerhed, der garanterer et mindsteafkast svarende til investorens oprindelige investering. mere Syntetisk Syntetisk er det udtryk, der gives til finansielle instrumenter, der er oprettet til at simulere andre finansielle instrumenter, mens de ændrer specifikke egenskaber som varighed og pengestrøm. mere Accelerated Return Note (ARN) En accelereret return note (ARN) er et gældsinstrument, der tilbyder potentielt højere afkast knyttet til udførelsen af ​​et referenceindeks eller aktie. flere Partner Links