Risiko-på Risiko-off
Risiko-mod-risiko-off er en investeringsindstilling, hvor prisadfærd reagerer på og er drevet af ændringer i investorens risikotolerance. Risiko-mod-risiko-off refererer til ændringer i investeringsaktivitet som svar på globale økonomiske mønstre.
I perioder, hvor risiko opfattes som lav, angiver risikoen for risiko-off-teorien, at investorer har en tendens til at deltage i investeringer med højere risiko. Når risikoen opfattes som høj, har investorer en tendens til at tygge mod investeringer med lavere risiko.
Forståelse af risiko-på-risiko-off
Investorernes appetit på risiko stiger og falder over tid. Undertiden er investorer mere tilbøjelige til at investere i instrumenter med højere risiko end i andre perioder, såsom i den økonomiske genopretningsperiode i 2009. Finanskrisen i 2008 blev betragtet som et risikofri år, hvor investorer forsøgte at reducere risikoen ved at sælge eksisterende risikable positioner og flytte penge til enten kontante positioner eller positioner med lav / ingen risiko, såsom amerikanske statsobligationer.
Ikke alle aktivklasser bærer den samme risiko. Investorer har en tendens til at ændre aktivklasser afhængigt af den opfattede risiko på markederne. For eksempel betragtes aktier generelt som mere risikable aktiver end obligationer. Derfor siges et marked, hvor aktier overgår obligationer, at være et risikofyldt miljø. Når aktier sælges, og investorer kører efter husly til obligationer eller guld, siges miljøet at være risikofri.
Investorer investerer i en risiko for miljøet, når de lægger deres penge i mere risikable aktiver.
Risikosantiment
Mens aktivpriser i sidste ende detaljerer markedets risikosentiment, kan investorer ofte finde tegn på ændret stemning gennem virksomhedens indtjening, makroøkonomiske data, global centralbankhandling og erklæringer og andre faktorer.
Risiko-på miljøer bæres ofte af en kombination af ekspanderende virksomhedsindtjening, optimistiske økonomiske udsigter, imødekommende centralbankpolitikker og spekulation. Vi kan også antage, at en stigning på aktiemarkedet er et tegn på, at der er risiko for. Da investorer føler, at markedet understøttes af stærke indflydelsesrige fundamentale forhold, opfatter de mindre risiko for markedet og dets udsigter.
Omvendt kan risikoforholdsmiljøer være forårsaget af udbredte nedskrivninger i virksomhedernes indtjening, kontraherende eller langsommere økonomiske data, usikker centralbankpolitik, et skynde mod sikre investeringer og andre faktorer. Ligesom aktiemarkedet stiger i relation til en miljørisiko, er et fald i aktiemarkedet lig med en risiko uden for miljøet. Det skyldes, at investorer ønsker at undgå risiko og er modvillige mod den.
Key takeaways
- Risiko-mod-risiko-off er et investeringsparadigme, hvor aktivpriserne er dikteret af ændringer i investorernes risikotolerance.
- I risikosituationer har investorer en høj risikoappetit og byder priserne på aktiver på markedet.
- I risiko-off situationer bliver investorer mere risikovillige og sælger aktiver, hvilket sender deres priser lavere.
Afkast og risiko-mod-risiko-off
Efterhånden som den opfattede risiko stiger på markederne, hopper investorer fra risikable aktiver og hoper sig ind i højkvalitetsobligationer, amerikanske statsobligationer, guld, kontanter og andre sikre havner. Selvom afkastet på disse aktiver ikke forventes at være for stort, giver de beskyttelsesniveauet til porteføljer i nødstilfælde.
Når risici aftar i markedet, dumpes aktiver med lavt afkast og sikre havne for højrenterende obligationer, aktier, råvarer og andre aktiver, der bærer forhøjet risiko. Da de overordnede markedsrisici forbliver lave, er investorer mere villige til at påtage sig porteføljerisiko for risikoen for højere afkast.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.