Udbytte til gennemsnitligt liv
Udbytte til gennemsnitlig levetid er beregningen af en obligation, der systematisk trækkes tilbage i hele dens levetid. Tillidsmanden for en synkende fondsobligation vil bruge renten til gennemsnitlig levetidsberegning til at hjælpe dem med at afgøre, om de skal genkøbe nogle af obligationerne på det åbne marked. Dette er typisk, når obligationerne handler under pari. Den gennemsnitlige levetid kan i dette tilfælde være betydeligt mindre end det faktiske antal år indtil modenhed.
Dette udbytte erstatter den angivne endelige løbetid med den gennemsnitlige levetid. Gennemsnitlig levetid kaldes også den vægtede gennemsnitlige modenhed (WAM) eller den vejede gennemsnitlige levetid (WAL).
BREAKING DOWN Udbytte til gennemsnittet liv
Udbytte til gennemsnitlig levetid lader investoren estimere det faktiske afkast fra en obligationsinvestering, uanset obligationens nøjagtige forfaldsdag. Beregningen af udbytte til gennemsnitlig levetid forudsætter, at obligationen forfalder den dag, der er givet med dens gennemsnitlige levetid og til den gennemsnitlige indløsningspris i stedet for pålydende kurs. Det kan beregnes med den samme formel som udbytte til modenhed ved at erstatte den gennemsnitlige levetid for obligationens løbetid.
Det bestemmer, hvor lang tid det vil tage at inddrive halvdelen af en obligations pålydende værdi. Obligationer, der har en hurtigere tilbagebetaling af hovedstolen, reducerer risikoen for misligholdelse og giver en obligationsejer mulighed for at geninvestere deres penge hurtigere. Hurtigere reinvestering kan være god eller dårlig, afhængigt af hvilken retning renten har bevæget sig siden investoren købte obligationen.
Mens nogle obligationer tilbagebetaler hovedstolen i et engangsbeløb ved udløbet, tilbagebetaler andre hovedstolen i rater over obligationens løbetid. Denne afbetalingsmetode til tilbagebetaling kaldes en synkende fondsfunktion. I disse obligationer kræver indregningen, at udstederen regelmæssigt afsætter penge til en separat konto. Denne konto er udelukkende til indløsning af obligationerne. Ved afskrivning af en obligations hovedstol på denne måde vil den gennemsnitlige levetidsberegning give investorer mulighed for at bestemme, hvor hurtigt tilbagebetaling af hovedstolen vil være.
En synkende fond er et middel til at tilbagebetale midler, der er lånt gennem en obligationsudstedelse gennem periodiske betalinger til en administrator, der trækker en del af udstedelsen tilbage ved at købe obligationerne på det åbne marked. En synkende fond forbedrer et selskabs kreditværdighed og lader virksomheden betale investorer en lavere rente.
Udbytte til gennemsnitlig levetid for værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån
Rente-til-gennemsnit levetid giver investorer mulighed for at bestemme det forventede afkast af pantebaserede værdipapirer (MBS) på grund af forudbetalingen af den underliggende realkreditgæld. Denne beregning er nyttig til prisfastsættelse af MBS, såsom sikkerhedsstillede pantforpligtelser (CMO'er) udstedt af Federal Home Loan Mortgage Corporation og private udstedere.
En MBS tilbagebetaler generelt hovedstolen i hele investeringens levetid. Afhængig af om MBS blev købt til en rabat eller en præmie, kan den avancerede betaling af hovedstolen påvirke en investors forventede afkast. Et miljø med faldende renter vil ofte føre husejere til at refinansiere. I refinansieringsprocessen afbetales det gamle lån, da et nyt lån med lavere renteudbetalinger finder sted.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.