Forordning U
Forordning U er en Federal Reserve Board-forordning, der regulerer lån fra enheder, der involverer værdipapirer som sikkerhed og køb af værdipapirer på margin. Forordning U begrænser mængden af gearing, der kan forlænges for lån, der er sikret med værdipapirer med henblik på at købe flere værdipapirer. De involverede værdipapirer inkluderer typisk aktier, gensidige fonde og andre markedshandlede værdipapirer.
Key takeaways
- Forordning U er et krav fra Federal Reserve for långivere, der udvider kredit, der er sikret med marginbeholdning - ekskl.
- Marginalbeholdning inkluderer aktiesikkerhed, der er registreret på en national børs, såsom NYSE, over-the-counter (OTC) sikkerhedshandel på Nasdaq, gældssikkerhed, der kan konverteres til en marginbestand, og de fleste gensidige fonde.
- Forordningen gælder for forretningsbanker, opsparings- og låneforeninger, føderale sparebanker, kreditforeninger, produktionskreditforeninger, forsikringsselskaber og virksomheder med medarbejderaktieoptionsplaner.
- Forordning U sætter grænser for enheder, der udsteder kredit med det formål at købe eller bære marginbeholdning ved hjælp af værdipapirer som sikkerhed for lånene.
Forståelse af regulering U
Forordning U er designet til at afbøde de vedhæftede risici, der findes, når der bruges margin gearing i værdipapirhandel, især når der gives for meget gearing til en enkeltperson eller virksomhed. Ved at begrænse marginbeløbet sigter regulering U at begrænse de potentielle tab, som både låntagere og banker eller långivere kan opretholde i tilfælde, hvor gearing kan føre til meget store tab i forhold til den udvidede fysiske kapital.
Forordning U fokuserer specifikt på gearing udvidet med værdipapirer som sikkerhed ved køb af yderligere værdipapirer. Det gælder for andre enheder end mæglerforhandlere som forretningsbanker, opsparings- og låneforeninger, føderale sparebanker, kreditforeninger, produktionskreditforeninger, forsikringsselskaber og virksomheder, der har medarbejderaktieoptionsplaner.
Forordning U sætter en grænse for det maksimale lånebeløb, som en virksomhed kan udstede til en låntager, der sikrer lånet mod aktier eller andre værdipapirer med det formål at købe flere værdipapirer. Den maksimale låneværdi, der kan tilbydes, er 50% af sikkerhedsstillelsenes markedsværdi.
Forordning U er designet til at lægge bund på potentielle tab, som låntagere og banker eller långivere kan lide i tilfælde, hvor gearing kan føre til store tab i forhold til den kapital, der blev stillet til rådighed.
Krav til bankudlånere
Forordning U har to vigtige krav, som bankudbydere skal overholde. Først skal en bankudlåner få en formålserklæring (form U-1) for lån, der er sikret med sikkerhed, der overstiger $ 100.000. For det andet kan en bankudlåner kun forlænge kredit for 50% af værdien af de værdipapirer, der bruges som sikkerhed på lånet, hvis lånet skal bruges til køb af værdipapirer.
Forordning U gælder specifikt for sikrede lån, der er forlænget med henblik på at købe værdipapirer. Dette er grunden til, at formålserklæringer er vigtige for at overholde forskrift U. Formålspåhævelser håndhæves mere strengt for lån, der overstiger $ 100.000. En bankudlåner har ikke restriktioner fra Federal Reserve Board, når de udsteder et lån, der er sikret med værdipapirer, der ikke er beregnet til at købe flere værdipapirer.
1936
Året Regulering U begyndte først at dække værdipapirer, der blev forlænget specifikt af forretningsbanker.
Eksempel på U-grænser for regulering
Antag f.eks., At en låntager gerne vil låne penge fra en bank med det formål at købe værdipapirer, og låntageren planlægger at bruge $ 400.000 i værdipapirer som sikkerhed. Lånet kræver en formular U-1, der afslører formålet med lånet. Da lånet er beregnet til at købe flere værdipapirer, er det maksimale kreditbeløb, som banken kan yde til låntager, $ 200.000. Hvis låntageren øgede sikkerhedsbeløbet, som han var villig til at bruge for at sikre lånet til $ 500.000, kunne banken tilbyde ham et lån på $ 250.000.
Forordning U-undtagelser
Nogle undtagelser fra forordning U kan finde anvendelse. Långivere, der ikke har banker, er underlagt lidt anderledes tilsyn, når de udlånes med værdipapirer som sikkerhed. Derudover kan lån, der tilbydes mod medarbejderaktieoptionsplaner, være undtaget fra krav U-krav.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.