Forholdsanalyse
Ratioanalyse er en kvantitativ metode til at få indblik i en virksomheds likviditet, driftseffektivitet og rentabilitet ved at sammenligne oplysninger, der er indeholdt i dets regnskaber. Forholdsanalyse er en hjørnesten i grundlæggende analyse.
Eksterne analytikere bruger flere typer forhold til vurdering af virksomheder, mens virksomhedsinsidere er mindre afhængige af dem på grund af deres adgang til mere detaljerede operationelle data om et firma.
02:24Forholdsanalyse
Hvad fortæller forholdsanalyse dig?
Når investorer og analytikere taler om grundlæggende eller kvantitativ analyse, henviser de normalt til forholdsanalyse. Ratioanalyse involverer evaluering af en virksomheds præstationer og økonomiske sundhed ved hjælp af data fra den aktuelle og historiske regnskab.
De data, der er hentet fra erklæringerne, bruges til at sammenligne et virksomheds resultater over tid til at vurdere, om virksomheden forbedrer eller forværres, til at sammenligne et selskabs økonomiske forhold med branchens gennemsnit eller til at sammenligne en virksomhed med en eller flere andre virksomheder, der opererer i dets sektor for at se, hvordan virksomheden stabler op.
Ratioanalyse kan bruges til at etablere en trendlinje for et selskabs resultater over et stort antal økonomiske rapporteringsperioder. Dette kan fremhæve virksomhedsændringer, der ikke ville være tydelige, hvis man ser på et givet forhold, der kun repræsenterer et tidspunkt.
Sammenligning af en virksomhed med sine kolleger eller dens gennemsnit i branchen er en anden nyttig applikation til forholdsanalyse. Beregning af et forhold for konkurrenter i en given branche og sammenligning på tværs af virksomhederne kan afsløre både positiv og negativ information.
Da virksomheder i samme branche typisk har lignende kapitalstrukturer og investeringer i anlægsaktiver, bør deres nøgletal være stort set de samme. Forskellige forholdsresultater kan betyde, at et firma har et potentielt emne og underpresterer konkurrencen, men de kan også betyde, at et bestemt firma er meget bedre til at generere overskud end sine kolleger. Mange analytikere bruger nøgletal til at gennemgå sektorer på udkig efter de mest og mindst værdifulde virksomheder i gruppen.
Key takeaways
- Ratioanalyse sammenligner linjepostdata fra et selskabs regnskab for at afsløre indsigt vedrørende rentabilitet, likviditet, driftseffektivitet og solvens.
- Ratioanalyse kan bruges til at se på tendenser over tid for en virksomhed eller til at sammenligne virksomheder inden for en branche eller sektor.
- Mens nøgletal tilbyder flere typer indsigt, er andre typer information og analyse normalt nødvendige for at danne et komplet billede af en virksomheds økonomiske stilling.
Eksempler på forholdsanalyse kategorier
De fleste investorer kender et par nøgletal, især dem, der er relativt lette at beregne og fortolke. Nogle af disse nøgletal inkluderer den aktuelle ratio, afkast på egenkapitalen (ROE), forholdet mellem gæld og egenkapital (D / E), udbyttebetalingsgraden og forholdet mellem pris og indtjening (P / E). Mens der er mange økonomiske forhold, kan de kategoriseres i seks hovedgrupper baseret på den type analyse, de leverer.
1. Likviditetsforhold
Likviditetsforhold måler et selskabs evne til at afvikle sin kortsigtede gæld, når de forfalder ved brug af virksomhedens nuværende eller hurtige aktiver. Likviditetsforhold inkluderer den aktuelle ratio, hurtig ratio og arbejdskapital ratio.
2. Solvensforhold
Også kaldet finansielle gearingsforhold sammenligner solvensprocenten et virksomheds gældsniveauer med dets aktiver, egenkapital og indtjening for at vurdere, om et selskab kan forblive flydende på lang sigt ved at betale sin langsigtede gæld og renter på gælden. Eksempler på solvensforhold inkluderer gælds-egenkapitalandel, gæld-aktiver-forhold og rentedækningsgrad.
3. Rentabilitetsforhold
Disse forhold viser, hvor godt en virksomhed kan generere overskud fra sine aktiviteter. Fortjenstmargen, afkast på aktiver, afkast på egenkapitalen, afkastet på den anvendte kapital og bruttomarginprocenten er alle eksempler på rentabilitetsforhold .
4. Effektivitetsforhold
Også kaldet aktivitetsforhold, evaluerer effektivitetsforhold hvor godt en virksomhed bruger sine aktiver og forpligtelser til at generere salg og maksimere overskuddet. De vigtigste effektivitetsforhold er aktivomsætningsforholdet, lageromsætningen og dages salg af lageret.
5. Dækningsforhold
Disse forhold måler et selskabs evne til at foretage rentebetalinger og andre forpligtelser forbundet med dets gæld. Tidspunkterne for renteindtjening og dækningsgraden for gældstjeneste er begge eksempler på dækningsforhold.
6. Markedsprospektforhold
Dette er de mest anvendte forhold i grundlæggende analyse og inkluderer udbytteudbytte, P / E-forhold, indtjening pr. Aktie og udbytteudbytte. Investorer bruger disse nøgletal til at bestemme, hvad de kan modtage i indtjening fra deres investeringer, og til at forudsige, hvad tendensen for en aktie vil være i fremtiden.
For eksempel, hvis det gennemsnitlige P / E-forhold for alle virksomheder i S&P 500-indekset er 20, med størstedelen af virksomheder med en P / E mellem 15 og 25, ville en aktie med et P / E-forhold på 7 betragtes som undervurderet, mens en med en P / E på 50 vil blive betragtet som overvurderet. Førstnævnte kan trende opad i fremtiden, mens sidstnævnte vil tendere nedad, indtil den matcher med dens egenværdi.
Eksempler på forholdsanalyse under anvendelse
Ratioanalyse kan give en hurtig advarsel om potentiel forbedring eller forringelse af en virksomheds økonomiske situation eller præstation. Analytikere beskæftiger sig med omfattende antal knusning af de økonomiske data i et selskabs kvartalsvise finansielle rapporter for sådanne tip.
Succesrige virksomheder har generelt solide nøgletal på alle områder, og eventuelle antydninger til svaghed i et område kan udløse en betydelig salg af aktien. Visse nøgletal undersøges nøje på grund af deres relevans for en bestemt sektor, såsom lageromsætning for detailsektoren og udestående dage (DSO) for teknologiselskaber.
Brug af ethvert forhold i en af ovennævnte kategorier bør kun betragtes som et udgangspunkt. Yderligere analyse ved hjælp af yderligere forhold og kvalitativ analyse bør inkorporeres for effektivt at analysere en virksomheds samlede økonomiske stilling.
Nøgletal er normalt kun sammenlignelige på tværs af virksomheder i samme sektor, da et acceptabelt forhold i en branche kan betragtes som for høj til for lav i en anden. For eksempel har virksomheder i sektorer som forsyningsselskaber typisk en høj gældskvote, som er normal for dens branche, mens en lignende ratio for en teknologiselskab kan betragtes som uholdbar høj.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.