Årligt samlet afkast
Et årligt samlet afkast er det geometriske gennemsnitlige beløb, som en investering tjener hvert år over en given periode. Den årlige afkastformel beregnes som et geometrisk gennemsnit for at vise, hvad en investor ville tjene over en periode, hvis det årlige afkast blev sammensat. Et årligt samlet afkast giver kun et øjebliksbillede af en investerings præstationer og giver ikke investorer nogen indikation af dens volatilitet eller prisudsving.
01:15Årligt samlet afkast
Forståelse af det årlige samlede afkast
For at forstå det årlige samlede afkast sammenligner vi de hypotetiske resultater for to gensidige fonde. Nedenfor er den årlige afkastrente over en femårsperiode for de to fonde:
Gensidig fond A-afkast: 3%, 7%, 5%, 12% og 1%
Gensidig fonds B-afkast: 4%, 6%, 5%, 6% og 6, 7%
Begge gensidige fonde har en årlig afkastrate på 5, 5%, men gensidig fond A er meget mere ustabil. Dets standardafvigelse er 4, 2%, mens Mutual Fund Bs standardafvigelse kun er 1%. Selv når man analyserer en investerings årlige afkast, er det vigtigt at gennemgå risikostatistikker.
Årlig afkastformel og beregning
Formlen til beregning af den årlige afkastfrekvens behøver kun to variabler: afkastet i et givet tidsrum og det tidspunkt, hvor investeringen blev afholdt. Formlen er:
Tag for eksempel de årlige afkast for gensidig fond A ovenfor. En analytiker erstatter hver af de "r" -variabler med det passende afkast og "n" med det antal år, hvor investeringen blev afholdt. I dette tilfælde fem år. Det årlige afkast af gensidig fond A beregnes som:
Årligt afkast = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%
Et årligt afkast behøver ikke at være begrænset til årligt afkast. Hvis en investor har et kumulativt afkast for en given periode, selv om det er et specifikt antal dage, kan et årligt resultattal beregnes; den årlige afkastformel skal dog justeres let til:
Antag f.eks., At en investor blev ejet af en investor i 575 dage og opnået et kumulativt afkast på 23, 74%. Den årlige afkast ville være:
Årligt afkast = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%
Key takeaways
- Et årligt samlet afkast er det geometriske gennemsnitlige beløb, som en investering tjener hvert år over en given periode.
- Den årlige afkastformel viser, hvad en investor ville tjene over en periode, hvis det årlige afkast blev sammensat.
- Beregning af den årlige afkastfrekvens behøver kun to variabler: afkastet for en given periode og det tidspunkt, hvor investeringen blev afholdt.
Forskel mellem årligt afkast og gennemsnitligt afkast
Beregninger af enkle gennemsnit fungerer kun, når tal er uafhængige af hinanden. Det årlige afkast bruges, fordi mængden af investering, der er mistet eller opnået i et givet år, er indbyrdes afhængig af beløbet fra de andre betragtede år på grund af sammensætning. For eksempel, hvis en gensidig fondsforvalter mister halvdelen af sin klients penge, er hun nødt til at foretage et 100% afkast for at være lige. Brug af det mere nøjagtige årlige afkast giver også et klarere billede, når man sammenligner forskellige gensidige fonde eller afkastet af aktier, der har handlet over forskellige tidsperioder.
Rapportering om årligt afkast
I henhold til Global Investment Performance Standards (GIPS), et sæt standardiserede, brancheomfattende principper, der styrer etik for præstationsrapportering, kan enhver investering, der ikke har en track record på mindst 365 dage, ikke "ratchet up" sin præstation til blive årligt. Så hvis en fond kun har været i drift i seks måneder og tjent 5%, er det ikke tilladt at sige, at dens årlige præstation er ca. 10%, da det forudsiger fremtidig udvikling i stedet for at angive fakta fra fortiden. Med andre ord skal beregningen af en årlig afkastrente være baseret på historiske tal.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.