kurtosis
Som skævhed er kurtose et statistisk mål, der bruges til at beskrive fordelingen. Mens skævhed adskiller ekstreme værdier i den ene mod den anden hale, måler kurtose ekstreme værdier i begge hale. Distributioner med stor kurtose udviser haledata, der overskrider halerne i den normale fordeling (f.eks. Fem eller flere standardafvigelser fra gennemsnittet). Distributioner med lav kurtose udviser haledata, som generelt er mindre ekstreme end halerne i den normale distribution.
For investorer indebærer en høj kurtose af fordelingen af afkastet, at investoren vil opleve lejlighedsvis ekstreme afkast (enten positive eller negative), mere ekstreme end de sædvanlige + eller - tre standardafvigelser fra gennemsnittet, der er forudsagt af den normale fordeling af afkast. Dette fænomen kaldes kurtosisrisiko .
01:16kurtosis
BREAKING NED Kurtosis
Kurtosis er et mål på den kombinerede vægt af en fordelingens haler i forhold til midten af fordelingen. Når et sæt med tilnærmelsesvis normale data graferes via et histogram, viser det en kloketop og de fleste data inden for + eller - tre standardafvigelser for middelværdien. Når der imidlertid er høj kurtose, strækker halerne sig længere end + eller - tre standardafvigelser for den normale klokkekurvede fordeling.
Kurtose forveksles undertiden med et mål for spredningens højdepunkt. Kurtosis er imidlertid et mål, der beskriver formen på en fordelingens haler i forhold til dens overordnede form. En fordeling kan toppes uendeligt med lav kurtose, og en fordeling kan være perfekt flad toppet med uendelig kurtose. Således måler kurtose "halthed", ikke "højdepunkt."
Typer af Kurtosis
Der er tre kategorier af kurtose, der kan vises ved et sæt data. Alle målinger af kurtose sammenlignes med en standard normalfordeling eller klokkekurve.
Den første kategori af kurtose er en mesokurtisk fordeling. Denne fordeling har kurtosestatistikker, der ligner den for den normale fordeling, hvilket betyder, at fordelingen ved ekstreme værdi er for den samme som for en normal fordeling.
Den anden kategori er en leptokurtisk distribution. Enhver distribution, der er leptokurtisk, viser større kurtose end en mesokurtisk distribution. Karakteristika for denne type distribution er en med lange haler (outliers.) Præfikset "lepto-" betyder "tynd", hvilket gør formen af en leptokurtisk distribution lettere at huske. "Magerhed" af en leptokurtisk fordeling er en konsekvens af outliers, der strækker den horisontale akse af histogramgrafen, hvilket får størstedelen af dataene til at vises i et smalt ("magert") lodret interval. Nogle har således karakteriseret leptokurtiske fordelinger som "koncentreret mod middelværdien", men det mere relevante problem (især for investorer) er, at der lejlighedsvis er ekstreme outliers, der forårsager dette "koncentrationsudseende". Eksempler på leptokurtiske fordelinger er T-fordelingerne med små frihedsgrader.
Den endelige type distribution er en platykurtisk distribution. Disse former for fordelinger har korte haler (mangel på outliers). Præfikset "platy" betyder "bredt", og det er beregnet til at beskrive en kort og bredt udseende top, men dette er en historisk fejl. Ensartede fordelinger er platykurtiske og har brede toppe, men beta (.5, 1) -fordelingen er også platykurtisk og har en uendeligt spidsrig top. Årsagen til, at begge disse fordelinger er platykurtiske, er, at deres ekstreme værdier er mindre end den normale fordeling. For investorer er platykurtiske afkastfordelinger stabile og forudsigelige, i den forstand, at der sjældent (hvis nogensinde) vil være ekstreme (mere udgående) afkast.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.