Range Forward Contract

Hvad er en rækkevidenskabelig kontrakt?

En terminkontrakt er en terminkontrakt med ingen omkostninger, der skaber en række udnyttelsespriser gennem to afledte markedspositioner. En række terminkontrakter er konstrueret således, at den giver beskyttelse mod ugunstige valutakursbevægelser, samtidig med at der opretholdes et vist potentiale for at kapitalisere på gunstige valutasvingninger.

Range Forward Contract forklaret

Terminkontrakter anvendes oftest på valutamarkederne til at afdække mod valutamarkedets volatilitet. Terminkontrakter er konstrueret til at give afvikling af midler inden for en række priser. De kræver to afledte markedspositioner, hvilket skaber et interval for afvikling på et fremtidig tidspunkt.

I en fremadgående kontrakt skal en erhvervsdrivende indtage en lang og kort position gennem to derivatkontrakter. Kombinationen af ​​omkostninger fra de to positioner netto til nul. Store virksomheder bruger ofte terminkontrakter til at styre valutarisici fra internationale kunder.

Internationale valutarisici

Overvej for eksempel et amerikansk firma, der har en eksportordre på 1 mio. EUR fra en europæisk kunde. Virksomheden er bekymret over muligheden for et pludseligt spring i euro (som handles fra 1, 30 til USD) i de næste tre måneder, når betaling forventes. Virksomheden kan bruge afledte kontrakter til at afdække denne eksponering samtidig med, at den opretholder en del opside.

Virksomheden ville etablere en række terminkontrakter til at styre risikoen for betaling fra den europæiske kunde. Dette kan kræve køb af en lang kontrakt på undergrænsen og salg af en kort kontrakt på højre grænse. Antag, at den nedre grænse er EUR 1, 27 og den højeste grænse er EUR 1, 33. Hvis spotkursen ved udløbet er EUR1 = US $ 1, 31, afregnes kontrakten til spotkursen (da den ligger inden for intervallet 1, 27 - 1, 33). Hvis valutakursen er uden for intervallet ved udløbet, anvendes kontrakterne. Hvis valutakursen ved udløbet er EUR 1 = 1, 25 $, er virksomheden nødt til at udøve sin lange kontrakt for at købe til gulvkursen på 1, 27. Omvendt, hvis valutakursen ved udløbet er EUR 1 = 1, 36 $, er virksomheden nødt til at udøve sin korte mulighed for at sælge til kursen 1, 33.

Range forward-kontrakter er fordelagtige, fordi de kræver to positioner til fuld risikobegrænsning. Omkostningerne ved den lange kontrakt svarer typisk til omkostningerne ved at sælge kontrakten, hvilket giver intervalskontrakten nul nettoomkostninger.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Begrænset option Definition En begrænset option begrænser eller maksimerer den maksimale fortjeneste for indehaveren ved automatisk at udøve, når det underliggende aktiv når en specificeret pris. mere Valutamulighed En kontrakt, der giver indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge valuta til en bestemt valutakurs i en bestemt periode. For denne ret udbetales en præmie til mægleren, som vil variere afhængigt af antallet af købte kontrakter. mere Definition af kontant levering Kontantlevering er en afvikling mellem parterne i visse afledte kontrakter, der kræver, at sælgeren overfører aktivets monetære værdi. mere derivat - Sådan fungerer Ultimate Hedge Play Et derivat er en securitiseret kontrakt mellem to eller flere parter, hvis værdi er afhængig af eller afledt af et eller flere underliggende aktiver. Dens pris bestemmes af udsving i dette aktiv, som kan være aktier, obligationer, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mere Definition af transaktionsrisiko Transaktionsrisiko refererer til den ugunstige virkning, som valutakursudsving kan have på en afsluttet transaktion før afvikling. mere Definition fremadrettet Definition En direkte fremad eller valutaterminer er en valutakontrakt, der låser valutakursen og en leveringsdato ud over spotværdien. flere Partner Links