Mængdejusterende mulighed (Quanto-option)
En mængdejusterende option, også kendt som en Quanto-option, er et kontantafviklet, tværvalutaderivat, hvor det underliggende aktiv er denomineret i en anden valuta end den valuta, hvor optionen afregnes.
Et andet navn på disse indstillinger er en garanteret valutakursindstilling. Quanto-indstillinger findes i både opkalds- og sætsorter.
Forståelse af mængdejusterende mulighed (Quanto-option)
Mængdejusteringsmuligheder får deres navn fra dens potentielle valutaterminitet med et variabelt begrebsmæssigt eller abstrakt beløb. Derfor er udtrykket "justeret mængde" eller "Quanto" kort.
Investorer bruger kvoter, når de tror, at et bestemt aktiv klarer sig godt i et land, men frygter, at landets valuta ikke vil fungere så godt. Således vil investoren købe en option i det udenlandske aktiv, samtidig med at udbetalingen holdes i deres hjemmevaluta.
Sådan fungerer Quanto-optioner
Verdensmarkeder er ustabile enheder. Svingninger kan medføre, at en valuta handler på et eller andet tidspunkt højere eller lavere end en anden. Hvis en amerikansk-baseret investor skulle investere direkte i et udenlandsk aktieindeks, ville de udsætte sig for risici i det udenlandske indeks såvel som risici på grund af udsving i valutakursen.
En sidefordel ved en Quanto-option er at skabe større likviditet på mindre eller mere risikable markeder ved at fjerne valutarisiko for oversøiske investorer. Reduktion af risiko tilskynder til deltagelse i disse markeder.
Kvoter afregnes til en fast kurs, hvilket giver investorer husly mod valutakursrisiko. På tidspunktet for udløbet beregnes optionens værdi i fremmed valuta og konverteres derefter til en fast kurs til den indenlandske valuta.
Både strejkursen og det underliggende aktiv værdiansættes i fremmed valuta. På udøvelsestidspunktet er beregningen af optionens egenværdi i fremmed valuta. Denne værdi i fremmed valuta konverteres til investorens indenlandske valuta til den faste valutakurs.
Typer af mængdejusteringsindstillinger
Kvoter bygges på samme måde som traditionelle aktieoptioner. Den kritiske forskel er, at den købes i investorens indenlandske valuta, mens den er denomineret i aktivets udenlandske valuta. Ved starten fastlægger Quanto-kontrakten valutakursen mellem de to valutaer. Denne faste valutakurs forbliver i kraft i kontraktens varighed.
Der er yderligere typer af mængdejusteringsmuligheder, som en investor kan købe. En slags Quanto-futurekontrakt er Nikkei 225, der handles på Chicago Mercantile Exchange (CME Group). Det underliggende aktiv for futureskontrakten er Nikkei 225 aktieindekset. Kontrakten afvikles i amerikanske dollars i modsætning til i japansk yen.
Der er også Quanto-swaps tilgængelige. I et swap betaler en af modparterne en udenlandsk rente til den anden part, mens det nominelle beløb er i den indenlandske valuta.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.