Bookout
Udtrykket bookout henviser til lukningen af en åben position i en swapkontrakt eller et andet over-the-counter-derivat (OTC) derivat, før det udløber. Udtrykket kan også fortolkes som aftalen om at annullere udestående kontrakter fra hver af de involverede parter gennem en kontantafvikling af forskellen mellem den pris, der er angivet i kontrakten og en acceptabel referencepris.
Key takeaways
- En bookout betyder at lukke en åben position i en swap-kontrakt eller et andet over-the-counter-derivat, før det modnes.
- Bookouts kan udføres ved at indtage en modregningsstilling i en anden kontrakt, betale den anden part markedsværdien af aftalen eller ved at indtage en lang eller kort position til at dække det kontraherede beløb.
- Bookouts bruges i vid udstrækning inden for det elektriske værktøj og olie- og gasindustrien til magtplanlægning og forsendelses bekvemmelighed.
Forståelse af bookouts
Handlingen med at annullere en swap eller et derivat inden dens udløbsdato kaldes en bookout. Når en erhvervsdrivende af investorer sætter en bookout på plads, gør han eller hun generelt det med kontrakter, der handles mellem to parter uden brug af en børs - hvilket gør dem til helt private kontrakter. Disse produkter inkluderer værdipapirer som eksotiske optioner og terminsaftaler. Udtrykket kan også skrives ud som book out eller book-out.
Bookouts kan udføres på forskellige måder. Parten kan indtage en modregningsposition i en anden kontrakt, betale modparten markedsværdien af aftalen eller indtage en lang eller kort position for at dække det kontraherede beløb. Så bookouts på en kort position udføres ved at tage en lang position, mens lange positioner bookes ud ved at tage en kort position.
Særlige overvejelser
Som nævnt ovenfor involverer bookouts swap eller andre kontrakter. En swap er en type afledt kontrakt eller aftale, der giver begge parter mulighed for at udveksle fremtidige pengestrømme. Swaps kan være baseret på mange forskellige variabler såsom prisen på råvarer, valutakurser eller renter. Den mest almindelige type swap er renteswapet - en terminkontrakt, hvor en række fremtidige rentebetalinger udveksles til en anden. Grundlaget for kontrakten er et aftalt hovedbeløb. Disse handles over-the-counter (OTC), hvilket betyder, at de to parter indgår aftalen privat og omgår behovet for en formel udveksling.
Bookouts involverer byttekontrakter, der handles over-the-counter.
Typer af bookouts
Bookouts bruges i vid udstrækning i forskellige brancher, der beskæftiger sig med råvarer såsom den elektriske forsyningssektor. Udbydere bruger dem til magtplanlægning og forsendelses bekvemmelighed. Dette sker, når to forskellige værktøjer har modregningstransaktioner - et køb og et salg - for den samme leveringsperiode og på samme sted. I olie- og gasindustrien kan to forskellige virksomheder, der sender gas, blive enige om at overføre ejendomsret til den fysiske vare på et sted uden at flytte gassen gennem operatøren af en rørledning.
Financial Accounting Standards Board (FASB) har specifikke regler, der regulerer denne type netting. FASB opfordrer til, at finansielle instrumenter, der er omfattet af bookouts, skal regnskabsmæssigt bruges ved anvendelse af mark to market (MTM) -regnskab gennem resultatopgørelsen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.