Sådan handler du på Hong Kong Stock Exchange gennem ETF'er (ETFC, EWH)

"Hvis du vil se kapitalismen i aktion, skal du gå til Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong er nået langt. Som en britisk koloni blev den beskrevet som en ”golde klippe” af den tidligere britiske udenrigsekretær og premierminister Lord Palmerston. I dag er Hong Kong Stock Exchange efter sigende den femte største i verden. Her er nogle direkte og indirekte ruter for at få eksponering over for Hong Kong-markedet.

Handel på Hong Kong Stock Exchange

Siden den britiske overdragelse i 1997 har Hong Kong og det kinesiske fastland opereret under princippet om et land, to systemer. Hong Kong kaldes en speciel administrativ region og er fri til at forfølge kapitalisme og styre sine egne skatter, penge, handel, valutaveksling og valuta: Hong Kong dollar. I midten af ​​november 2014 blev der lanceret et program med titlen “Shanghai-Hong Kong Stock Connect”, der etablerer en grænseoverskridende kanal for adgang til aktiemarkeder og investeringer.

Denne ordning gjorde det muligt for investorer i fastlandet Kina og Hong Kong at handle specifikke selskaber, der er noteret på hinandens fondsbørs gennem deres lokale værdipapirfirma. Følgende er et par måder, hvorpå investorer kan handle direkte eller indirekte med selskaber, der er noteret på Hong Kong Stock Exchange.

1. Valutahandlede fonde

Den nemmeste måde for amerikanske investorer at få eksponering for Hongkongs værdipapirer er gennem børshandlede fonde (ETF'er). Disse giver diversificering såvel som let handel uden valutarisiko. Populære børshandlede fonde i denne kategori inkluderer iShares MSCI Hong Kong Index Fund og Hong Kong AlphaDEX Fund.

IShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) investeres primært i kæmpe-cap-aktier i det finansielle og fast ejendom. Den 20-årige fond er diversificeret over 47 beholdninger og administrerer pr. Januar 2019 aktiver til en værdi af 2, 48 milliarder dollars. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) er en fire år gammel fond, der søger at spore Hong Kong-aktiemarkederne ved at matche det definerede Hong Kong-indeks. Fonden arbejder efter en indekseringsmetode og har aktiver på $ 3, 5 millioner under forvaltning.

2. Amerikanske depositarer

Investorer i De Forenede Stater kan vælge Hong Kong-aktier, der er noteret som amerikanske indskudsmottagere (ADR) på hjemmebourse som NYSE eller NASDAQ eller fra børs over-the-counter (OTC). ADR'er er en problemfri måde at eje udenlandske aktier, da de handles på amerikanske børser og kan købes ligesom almindelige aktier gennem en mæglerkonto. Ulempen her er det begrænsede valg - kun et par udenlandske lagre er registreret som ADR.

Nogle populære Hong Kong ADR'er inkluderer AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) og Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Invester direkte gennem en mægler i dit land

ETF'er er en indirekte måde at holde aktier på Hong Kong Stock Exchange; ADR'er er en direkte måde at eje, men valg er alvorligt begrænset. Investorer, der er ivrige efter at deltage direkte og bredt på Hong Kong-børsen, bør åbne en mæglerkonto hos et mæglerfirma i deres eget land, der tilbyder en platform for international handel.

Udenlandske virksomheder skal registrere sig hos US Securities and Exchange Commission (SEC) for at blive tilbudt som ADR'er.

Mæglervirksomheder, der tilbyder international adgang, tilbyder generelt mange internationale børser, inklusive Hongkongs. Sørg for at undersøge mæglere grundigt, før du handler med dem. Kontroller kontotypen (skønsmæssig eller ikke-skønsmæssig), kommissionsstrukturen og regioner og lande, der er omfattet. I USA skal du kigge efter SEC-registrering sammen med medlemskab i SIPC og FINRA. Nogle af de fremtrædende amerikanske mæglervirksomheder til handel med udenlandske aktier er Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity og Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Invester direkte gennem en Hong Kong-baseret mægler

Investorer fra hele verden kan investere online gennem lokale børsmæglere med base i Hong Kong. Der er dog begrænsninger for indbyggere i visse lande, og visse hindringer, som Hongkong-mæglere skal klare for at tilbyde tjenester. I USA kan for eksempel ikke finansinstitutter, der ikke er registreret hos SEC, anmode amerikanske statsborgere som klienter.

Derudover har loven om overholdelse af udenlandsk konti (FATCA) lagt yderligere begrænsninger, og på grund af dette undgår nogle Hong Kong-mæglere amerikanske kunder. Imidlertid står beboere i andre nationer måske ikke over for de samme problemer.

Bundlinjen

Hong Kong Stock Exchange har været skyhøje med enorme kinesiske investeringer, der strømmer ind på markederne. Investorer, der er ivrige efter at spille langsigtet, skal huske, at den nylige prisstigning og den ledsagende volatilitet ikke er baseret på fundamentale forhold.

Investorer skal passe på at basere beslutninger på virksomhedens indtjening og økonomiske faktorer og ikke kun på prisudsving. I det store og hele bør investorer vælge deres foretrukne rute til Hong Kong-børsen efter at have forstået de omkostninger, risici, skattehensyn og lovgivningsmæssige overholdelse.