Venturekapitalfonde
Venturekapitalfonde er investeringsfonde, der forvalter pengene til investorer, der søger private equity-aktiver i opstart og små til mellemstore virksomheder med et stærkt vækstpotentiale. Disse investeringer er generelt karakteriseret som muligheder for høj risiko / høj afkast.
Tidligere var venturekapitalinvesteringer kun tilgængelige for professionelle venturekapitalister, selvom akkrediterede investorer nu har en større evne til at deltage i venturekapitalinvesteringer.
Forståelse af risikovillig kapital
Venturekapital er en type kapitalfinansiering, der giver iværksættere eller andre små virksomheder mulighed for at skaffe finansiering. Venturekapitalfonde er private equity-investeringsbiler, der søger at investere i virksomheder, der har profiler med høj risiko / afkast, baseret på en virksomheds størrelse, aktiver og produktudviklingsstadie.
Venturekapitalfonde adskiller sig fra gensidige fonde og hedgefonde, idet de fokuserer på en meget specifik type investering i tidlige faser. Alle virksomheder, der modtager venturekapitalinvesteringer, har et højt vækstpotentiale, er risikable og har en lang investeringshorisont. Venturekapitalfonde tager en mere aktiv rolle i deres investeringer ved at give vejledning og ofte besidde et bestyrelsessæde.
Venturekapitalfonde har porteføljeafkast, der ligner en barbell-tilgang til investering. Mange af disse fonde foretager små indsatser på en lang række unge startups i den tro, at mindst en vil opnå høj vækst og belønne fonden med en relativt stor udbetaling i slutningen. Dette gør det muligt for fonden at afbøde risikoen for, at nogle investeringer foldes.
Venturekapitalfirmaer og fonde
Venturekapitalister og venturekapitalfirmaer finansierer alle forskellige typer virksomheder fra dotcom-virksomheder til biotek- og peer-to-peer-finansieringsselskaber. De åbner generelt en fond, indtager penge fra enkeltpersoner, virksomheder og andre fonde med høj nettoværdi, og investerer derefter pengene i en række mindre start-up-virksomheder.
Venturekapitalfonde samler flere penge end nogensinde før. I henhold til finansielle data- og softwarevirksomhed PitchBook investerede venturekapitalindustrien 130, 9 milliarder dollars i amerikanske startups ved udgangen af 2018. Det samlede antal venturekapitalaftaler for året udgjorde 8.948 - en højtid på alle tidspunkter, rapporterede PitchBook. To af årets største tilbud inkluderede en investeringsrunde på 1, 3 milliarder dollars i Epic Games samt Instacarts 871, 0 millioner dollars F.
Rapporten citerede også en stigning i størrelsen af fonde, hvor medianfondstørrelsen afrundede til omkring $ 82 millioner, mens 11 fonde afsluttede året med 1 milliard dollars i forpligtelser, herunder dem fra Tiger Global, Bessemer Partners og GGV.
Key takeaways
- Venturekapitalfonde forvalter pengene til investorer, der ønsker private equity-aktiver i opstart og små til mellemstore virksomheder.
- I modsætning til gensidige fonde og hedgefonde fokuserer venturekapitalfonde på investering i tidlige faser og højvækstfirmaer, der er risikable og har lange investeringshorisonter.
- Venturekapitalfonde betragtes som såpenge eller kapital på tidligt tidspunkt.
- Investorer giver et afkast, når en porteføljeselskab afslutter, enten gennem en børsnotering, fusion eller overtagelse.
Drift af en venturekapitalfond
Venturekapitalinvesteringer betragtes som enten såkaldt kapital, kapital i tidlig fase eller finansiering i ekspansionsstadiet afhængigt af virksomhedens løbetid på investeringstidspunktet. Uanset investeringstrinnet fungerer alle venturekapitalfonde imidlertid meget på samme måde.
Venturekapitalinvestering betragtes som frø eller kapital i tidlig fase.
Som alle fonde skal venturekapitalfonde skaffe penge, inden der foretages investeringer. Der gives et prospekt til potentielle investorer i fonden, der derefter forpligter penge til denne fond. Alle potentielle investorer, der forpligter sig, kaldes af fondens operatører, og individuelle investeringsbeløb afsluttes.
Derfra søger venturekapitalfonden private equity-investeringer, der har potentialet til at skabe positive afkast for sine investorer. Dette betyder normalt, at afdelingens manager eller forvaltere gennemgår hundredvis af forretningsplaner på jagt efter potentielt store vækstvirksomheder. Afdelingsforvalterne træffer investeringsbeslutninger baseret på prospektet og fondens investorers forventninger. Når en investering er foretaget, opkræver fonden et årligt administrationsgebyr på ca. 2%, og nogle fonde opkræver muligvis ikke et gebyr. Administrationsgebyrer hjælper med at betale for den generelle partners lønninger og udgifter. Undertiden kan gebyrer for store fonde kun opkræves på investeret kapital eller falde efter et vist antal år.
Venturekapitalfond vender tilbage
Investorer i en venturekapitalfond giver afkast, når et porteføljeselskab forlader, enten i en børsnotering eller en fusion og erhvervelse. Hvis der opnås et overskud ved udgangen, holder fonden også en procentdel af overskuddet - typisk omkring 20% - ud over det årlige administrationsgebyr.
Selvom det forventede afkast varierer baseret på industri og risikoprofil, sigter venturekapitalfonde typisk efter en intern bruttoafkast på omkring 30%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.