Finansiere
Finansiering er et udtryk, der stort set beskriver studiet og systemet med penge, investeringer og andre finansielle instrumenter. Nogle myndigheder foretrækker at opdele finansiering i tre forskellige kategorier: offentlig finansiering, virksomhedsfinansiering og personlig finansiering. Andre kategorier inkluderer det for nylig voksende område med social finansiering og adfærdsfinansiering, der søger at identificere de kognitive (f.eks. Følelsesmæssige, sociale og psykologiske) årsager bag økonomiske beslutninger.
01:30Finansiere
Grundlæggende om finansiering
Finansiering, som en særskilt gren af teori og praksis fra økonomi, opstod i 1940'erne og 1950'erne med værkerne fra Markowitz, Tobin, Sharpe, Treynor, Black og Scholes for blot at nævne nogle få. Naturligvis havde emner med finansiering - såsom penge, bank, udlån og investering - eksisteret siden menneskets historie i dag eller anden form.
I dag er "finansiering" typisk opdelt i tre brede kategorier: Offentlige finanser inkluderer skattesystemer, offentlige udgifter, budgetprocedurer, stabiliseringspolitik og instrumenter, gældsproblemer og andre statslige bekymringer. Virksomhedsfinansiering involverer styring af aktiver, forpligtelser, indtægter og gæld til en virksomhed. Personlig økonomi definerer alle økonomiske beslutninger og aktiviteter for en enkeltperson eller husstand, herunder budgettering, forsikring, prioritetsplanlægning, opsparing og pensionering.
Key takeaways
- Finansiering er et udtryk, der stort set beskriver studiet og systemet med penge, investeringer og andre finansielle instrumenter.
- Finansiering kan opdeles bredt i tre forskellige kategorier: offentlig finansiering, virksomhedsfinansiering og personlig finansiering.
- Nyere underkategorier inkluderer social finansiering og adfærdsfinansiering.
Offentlige finanser
Den føderale regering hjælper med at forhindre markedssvigt ved at føre tilsyn med fordelingen af ressourcer, indkomstfordeling og stabilisering af økonomien. Regelmæssig finansiering til disse programmer er hovedsageligt sikret gennem beskatning. Lån fra banker, forsikringsselskaber og andre regeringer og indtjening af udbytte fra dets virksomheder hjælper også med at finansiere den føderale regering.
Statlige og lokale myndigheder modtager også tilskud og bistand fra den føderale regering. Andre kilder til offentlig finansiering inkluderer brugerafgifter fra havne, lufthavnstjenester og andre faciliteter; bøder som følge af brud på love; indtægter fra licenser og gebyrer, såsom til kørsel; og salg af statspapirer og obligationer.
Selskabsfinansiering
Virksomheder får finansiering på forskellige måder, lige fra aktieinvesteringer til kreditordninger. Et firma kan tage et lån fra en bank eller arrangere en kreditgrænse. Indhentning og styring af gæld korrekt kan hjælpe en virksomhed med at udvide sig og blive mere rentabel.
Startups kan modtage kapital fra engleinvestorer eller venturekapitalister i bytte for en procentdel af ejerskabet. Hvis et selskab trives og offentliggøres, udsteder det aktier på en børs; sådanne indledende offentlige tilbud (IPO) bringer en stor tilstrømning af kontanter til et firma. Etablerede virksomheder kan sælge yderligere aktier eller udstede forretningsobligationer for at skaffe penge. Virksomheder kan købe udbyttebetalende aktier, blå chip-obligationer eller rentebærende indskudsbeviser (CD); de kan også købe andre virksomheder i et forsøg på at øge omsætningen.
For eksempel rapporterede avisudgivelsesfirmaet Gannett i juli 2016 nettoindtægter for andet kvartal på $ 12, 3 millioner, et fald på 77% fra $ 53, 3 millioner i løbet af 2015 andet kvartal. På grund af opkøb af North Jersey Media Group og Journal Media Group i 2015 rapporterede Gannett imidlertid væsentligt større cirkulationstal i 2016, hvilket resulterede i en stigning på 3% i den samlede omsætning til $ 748, 8 millioner for andet kvartal.
Personlig økonomi
Personlig økonomisk planlægning indebærer generelt at analysere en persons eller en families nuværende økonomiske situation, forudsige kortsigtede og langsigtede behov og udføre en plan for at opfylde disse behov inden for individuelle økonomiske begrænsninger. Personlig økonomi afhænger i vid udstrækning af ens indtjening, levebehov og individuelle mål og ønsker.
Sager med personlig finansiering inkluderer, men er ikke begrænset til, køb af finansielle produkter af personlige grunde, såsom kreditkort; livs-, sundheds- og boligforsikring; realkreditlån; og pensionsprodukter. Personlig bankvirksomhed (f.eks. Kontrol og opsparingskonti, IRA'er og 401 (k) planer) betragtes også som en del af personlig finansiering.
De vigtigste aspekter ved personlig økonomi inkluderer:
- Vurdering af den aktuelle økonomiske status: forventet pengestrøm, aktuelle besparelser osv.
- At købe forsikring for at beskytte mod risiko og for at sikre ens materielle anseelse er sikkert
- Beregning og arkivering af skatter
- Besparelser og investeringer
- Pensionering planlægning
Som et specialiseret felt er personlig økonomi en nylig udvikling, skønt former for det er blevet undervist på universiteter og skoler som "hjemmeøkonomi" eller "forbrugerøkonomi" siden begyndelsen af det 20. århundrede. Området blev oprindeligt ignoreret af mandlige økonomer, da "hjemmeøkonomi" syntes at være husmødre. For nylig har økonomer gentagne gange understreget udbredt uddannelse i spørgsmål om personlig finansiering som en integreret del af makropræstationen i den samlede nationale økonomi.
Social finansiering
Socialfinansiering henviser typisk til investeringer foretaget i sociale virksomheder, herunder velgørende organisationer og nogle kooperativer. I stedet for en direkte donation har disse investeringer form af egenkapital eller gældsfinansiering, hvor investoren søger både en økonomisk belønning såvel som en social gevinst.
Moderne former for social finansiering inkluderer også nogle segmenter af mikrofinansiering, især lån til små virksomhedsejere og iværksættere i mindre udviklede lande for at gøre det muligt for deres virksomheder at vokse. Långivere tjener et afkast på deres lån, samtidig med at de hjælper med at forbedre enkeltpersoners levestandard og til gavn for det lokale samfund og økonomi.
Obligationer med social påvirkning (også kendt som Løn for succes-obligationer eller sociale ydelsesobligationer) er en bestemt type instrument, der fungerer som en kontrakt med den offentlige sektor eller lokale regering. Tilbagebetaling og afkast af investeringer er betinget af opnåelsen af visse sociale resultater og resultater.
Adfærdsfinansiering
Der var en tid, hvor teoretiske og empiriske beviser syntes at antyde, at konventionelle finansielle teorier med rimelighed var succesrige med at forudsige og forklare visse typer økonomiske begivenheder. Ikke desto mindre opdagede akademikere inden for den økonomiske og økonomiske verden afvigelser og adfærd, der opstod i den virkelige verden, men som ikke kunne forklares med nogen tilgængelige teorier. Det blev mere og mere tydeligt, at konventionelle teorier kunne forklare visse ”idealiserede” begivenheder, men at den virkelige verden faktisk var meget mere rodet og uorganiseret, og at markedsdeltagerne ofte opfører sig på måder, der er irrationelle og dermed vanskelige at forudsige i henhold til disse modeller.
Som et resultat begyndte akademikere at henvende sig til kognitiv psykologi for at redegøre for irrationel og ulogisk opførsel, som ikke er forklaret af moderne finansiel teori. Adfærdsvidenskab er det felt, der er født ud af disse anstrengelser; den søger at forklare vores handlinger, mens moderne finans forsøger at forklare handlingerne fra den idealiserede "økonomiske mand" (Homo Economicus).
Adfærdsfinansiering, et underfelt inden for adfærdsøkonomi, foreslår psykologibaserede teorier for at forklare økonomiske afvigelser, såsom alvorlige stigninger eller fald i aktiekursen. Formålet er at identificere og forstå, hvorfor folk træffer visse økonomiske valg. Inden for adfærdsfinansiering antages det, at informationsstrukturen og karakteristika for markedsdeltagere systematisk har indflydelse på enkeltpersoners investeringsbeslutninger såvel som markedsresultater.
Daniel Kahneman og Amos Tversky, der begyndte at samarbejde i slutningen af 1960'erne, betragtes af mange for at være fædre til adfærdsfinansiering. Senere kom han sammen med Richard Thaler, som kombinerede økonomi og finans med elementer i psykologi for at udvikle koncepter som mental bogføring, begavelseseffekten og andre fordomme, der har indflydelse på folks adfærd.
Lejere af adfærdsfinansiering
Adfærdsfinansiering omfatter mange koncepter, men fire er nøgler: mental bogføring, besætningsadfærd, forankring og høj selvvurdering og overtillid.
Psykisk bogføring henviser til, at folk er tilbøjelige til at afsætte penge til specifikke formål baseret på diverse subjektive kriterier, herunder kilden til pengene og den tilsigtede brug for hver konto. Teorien om mental bogføring antyder, at enkeltpersoner sandsynligvis tildeler forskellige funktioner til hver aktivgruppe eller konto, hvis resultat kan være et ulogisk, endog skadeligt, adfærdssæt. For eksempel holder nogle mennesker en særlig ”penge jar”, der er afsat til en ferie eller et nyt hjem, mens de samtidig bærer betydelig kreditkortgæld.
Besætningsadfærd angiver, at folk har en tendens til at efterligne flertalets eller besætningens økonomiske adfærd, hvad enten disse handlinger er rationelle eller irrationelle. I mange tilfælde er besætningsadfærd et sæt beslutninger og handlinger, som en person ikke nødvendigvis ville foretage på egen hånd, men som ser ud til at have legitimitet, fordi "alle gør det." Besætningsopførsel betragtes ofte som en væsentlig årsag til økonomiske panik og nedbrud på aktiemarkedet.
Forankring henviser til at knytte udgifter til et bestemt referencepunkt eller niveau, selvom det muligvis ikke har nogen logisk relevans for den aktuelle beslutning. Et almindeligt eksempel på "forankring" er den konventionelle visdom, at en diamantforlovelsesring skal koste ca. to måneders løn. En anden kan være at købe en aktie, der kortvarigt steg fra handel omkring $ 65 for at ramme $ 80 og derefter faldt tilbage til $ 65, ud fra en følelse af, at det nu er et godt køb (forankre din strategi til den $ 80 pris). Selvom det kunne være sandt, er det mere sandsynligt, at $ 80-tallet var en afvigelse, og $ 65 er den sande værdi af aktierne.
Høj selvvurdering henviser til en persons tendens til at rangere sig bedre end andre eller højere end en gennemsnitlig person. For eksempel kan en investor tænke på, at han er en investeringsguru, når hans investeringer presterer optimalt (og blokerer for de investeringer, der klarer sig dårligt). Høj selvvurdering går hånd i hånd med overtillid, hvilket afspejler tendensen til at overvurdere eller overdrive ens evne til at udføre en given opgave med succes. Overtillid kan være skadeligt for en investors evne til at vælge aktier, for eksempel. En undersøgelse fra 1998 med titlen "Mængde, volatilitet, pris og fortjeneste, når alle erhvervsdrivende er over gennemsnittet, " af forskeren Terrence Odean fandt, at overdrevne investorer typisk gennemførte flere handler sammenlignet med deres mindre tillidsfulde kolleger - og disse handler faktisk producerede udbytter betydeligt lavere end markedet.
Forskere har hævdet, at de sidste par årtier har været vidne til en enestående udvidelse af finansieringen - eller finansens rolle i hverdagen forretning eller liv.
Økonomi versus økonomi
Økonomi og økonomi hænger sammen, informerer og påvirker hinanden. Investorer er interesserede i økonomiske data, fordi de også påvirker markederne i vid udstrækning. Det er vigtigt for investorer at undgå "enten / eller" argumenter vedrørende økonomi og finans; begge er vigtige og har gyldige applikationer.
Generelt har økonomiens fokus - især makroøkonomi - en større karakter i naturen, såsom hvordan et land, en region eller et marked klarer sig. Økonomi kan også fokusere på den offentlige politik, mens finansieringsfokus er mere individuelt, virksomheds- eller branche-specifikt. Mikroøkonomi forklarer, hvad man kan forvente, hvis visse betingelser ændres på branchen, firmaet eller individuelt niveau. Hvis en producent hæver priserne på biler, siger mikroøkonomi, at forbrugerne vil købe færre end før. Hvis en større kobbermine kollapser i Sydamerika, vil prisen på kobber have en tendens til at stige, fordi udbuddet er begrænset.
Finansiering fokuserer også på, hvordan virksomheder og investorer vurderer risiko og afkast. Historisk har økonomi været mere teoretisk og finansieret mere praktisk, men i de sidste 20 år er sondringen blevet meget mindre udtalt.
Er finansiering en kunst eller en videnskab?
Det korte svar på dette spørgsmål er begge. Finansiering, som et studieretning og et forretningsområde, har bestemt stærke rødder inden for beslægtede videnskabelige områder, såsom statistik og matematik. Derudover ligner mange moderne finansielle teorier videnskabelige eller matematiske formler.
Der nægter imidlertid ikke det faktum, at finanssektoren også inkluderer ikke-videnskabelige elementer, der kan sammenlignes med en kunst. For eksempel er det blevet opdaget, at menneskelige følelser (og beslutninger truffet på grund af dem) spiller en stor rolle i mange aspekter af den finansielle verden.
Moderne finansielle teorier, såsom Black Scholes-modellen, trækker stærkt på lovgivningen om statistik og matematik, der findes i videnskaben; deres skabelse ville have været umulig, hvis videnskaben ikke havde lagt det oprindelige grundlag. Teoretiske konstruktioner, såsom kapitalprisfastsættelsesmodel (CAPM) og den effektive markedshypotese (EMH), forsøger også logisk at forklare aktiemarkedets opførsel på en følelsesløs, fuldstændig rationel måde, idet man ignorerer elementer som markedssindiment og investorstemning.
Og selvom disse og andre akademiske fremskridt har forbedret den daglige drift på de finansielle markeder, er historien rig med eksempler, der ser ud til at modsige den opfattelse, at finans opfører sig i henhold til rationelle videnskabelige love. F.eks. Faldt aktiemarkedskatastrofer, som f.eks. Nedbruddet i oktober 1987 (Black Monday), hvor Dow Jones Industrial Average (DJIA) faldt 22%, og det store børskrænk i 1929 begyndte på Black Thursday (24. oktober 1929), er ikke passende forklaret med videnskabelige teorier som EMH. Det menneskelige frygt spiller også en rolle (grunden til, at et dramatisk fald på aktiemarkedet ofte kaldes en "panik").
Derudover har investorernes baneregister vist, at markederne ikke er helt effektive og derfor ikke helt videnskabelige. Undersøgelser har vist, at investorstemning ser ud til at være mildt påvirket af vejret, idet det samlede marked generelt bliver mere bullish, når vejret overvejende er solskin. Andre fænomener inkluderer januareffekten, mønsteret for aktiekurser, der falder nær slutningen af et kalenderår og stiger i begyndelsen af det næste.
Derudover har visse investorer været i stand til konsekvent at overgå det bredere marked i lange perioder, navnlig den berømte aktievælger Warren Buffett, der på dette tidspunkt er det næststørste individ i USA - hans formue er stort set bygget fra langsigtede aktieinvesteringer. Den langvarige ydeevne af nogle få investorer som Buffett skylder meget for at miskreditere EMH, hvilket får nogle til at tro, at man for at være en succesrig aktieinvestor er nødt til at forstå både videnskaben bag tallene-knasende og kunsten bag aktieplukningen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.