Swap med rent udbytte

Hvad er et rent udbytteswapbytte

Et rent afviklingsudbytteswap er en transaktion, hvor obligationer med lavere afkast og kortere løbetid swap for obligationer med højere afkast og længere løbetid. Investoren bytter den lavere rente for en obligation, der giver højere renter.

En obligation er en fast indkomstinvestering, hvor en investor låner penge til en enhed, der låner midlerne i en defineret periode til en variabel eller fast rente.

BREAKING NED Pure Yield Pickup Swap

Med et rent udbytte pickup er det eneste formål med transaktionen at øge udbyttet. De nye obligationer har en lignende løbetid og risikovurdering som de gamle obligationer, men kuponen vil ændre sig. Udbytte og kupon er ikke de samme ting. Udbyttet er indkomstafkastet på en investering, såsom renter eller udbytte, der er modtaget ved at have et værdipapir. Der henviser til, at en kupon er den årlige rente, der er betalt for en obligation, udtrykt i procent af pålydende værdi.

Den rente udbytteswap giver en investor mulighed for at bruge en obligation til at købe en anden obligation, der har et større afkast. For eksempel kan en investor sælge en obligation med et lavt afkast og derefter bruge provenuet fra den investering til at købe en obligation med et højere afkast.

Obligationer optjener renter for investorer gennem kuponen, fra kapitalgevinster, når investeringen sælges, og gennem geninvestering. Investorer kan bruge forskellige typer obligationer til at drage fordel af disse forskellige typer af renter for at forsøge at forbedre deres afkast.

Andre eksempler på obligationskontrakter inkluderer:

• Renteudvigelsesbytte, hvor obligationer udveksles i henhold til deres aktuelle varighed og forventede rentebevægelser. Der foretages ofte en renteudskrivning for at drage fordel af mere rentable obligationsmuligheder og er meget spekulativ.
• Udskiftningsbytte udveksler fastforrentet sikkerhed som en obligation til højereudbytte med en lignende kupon, løbetid, opkaldsfunktion, kreditkvalitet eller anden funktion. En substitutionsswap giver investoren mulighed for at øge afkastet uden at ændre sikkerhedsvilkårene eller risikoniveauet.
• Intermarkedsspændte swaps, der udveksler to obligationer inden for forskellige dele af det samme marked, hvilket er beregnet til at udnytte en afkastforskel mellem obligationsmarkedssektorerne.

Begrænsninger af udvekslingsswaps med rent afkast

Selvom en ren renteudbytteswap lyder som en enkel og ligefrem metode til at tjene penge ved blot at udveksle mere dyre obligationer med lave renter for lavere omkostningsprodukter med højere rente, er der behov for nogle overvejelser. For eksempel bærer enhver obligation, der er billigere og har et højere afkast, generelt også en højere risiko for investorer.

I en rentudbytteswap har den investor, der har den lavere renteobligation, den højeste mængde risiko, fordi den højere renteobligation normalt vil være en lavere kreditkvalitet. Derudover betyder den mere udvidede løbetid for den nye højrenteobligation, at obligationsejeren nu har en højere renterisiko. Mere tid til at modnes betyder mere tid og mulighed for, at rentesatserne ændrer sig ugunstigt. Generelt vil en obligations pris falde, når renten stiger.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Sådan fungerer en afkastoptagelse En afhentning er den ekstra interesse, der opnås ved at sælge en obligation og købe en anden med et højere afkast. Muligheden for en renteoptagelse er den væsentligste årsag til, at der handles med obligationer. mere Yield Pickup Yield pickup er den ekstra rente, som en investor modtager ved at sælge en lavere rente og købe en højere rente. mere Substitution Swap En substitution swap er en obligationsudveksling, der handler en sikkerhed for en højere ydelse af sikkerhed med ellers lignende kvaliteter. mere Obligationsswap En obligationsbytte består af at sælge et gældsinstrument og bruge provenuet til at købe et andet gældsinstrument. Investorer deltager i obligationsbytte med det mål at forbedre deres økonomiske positioner. mere Træningsperiode Træningsperiode er den periode, hvor midlertidige afkastforskelle mellem rentepapirer justeres. mere Intermarket Spread Swap En Intermarket spread swap er en swap-transaktion, der er beregnet til at kapitalisere på et renteafstand mellem obligationsmarkedssektorerne. flere Partner Links