Behandling efter handel
Efterhandelsbehandling sker, når en handel er afsluttet. På dette tidspunkt sammenligner køberen og sælgeren handelsoplysninger, godkender transaktionen, ændrer ejendomsregistre og sørger for overførsel af værdipapirer og kontanter. Efterhandelsforarbejdning er især vigtig på markeder, der ikke er standardiserede, såsom markederne over-the-counter (OTC).
Sådan fungerer efterhandelsbehandling
Behandling efter handel er vigtig, idet den verificerer detaljerne i en transaktion. Markeder og priser bevæger sig hurtigt; transaktioner udføres hurtigt, ofte øjeblikkeligt. Mange værdipapirhandler udføres over telefonen; evnen til fejl er iboende på trods af erhvervsdrivendes evner. I stigende grad udføres handler kun med høj frekvens af computere. Chancen for små fejl at sammensætte forbliver stor.
Efterhandelsbehandling giver køber og sælger af værdipapirer mulighed for at udrydde og rette op på disse fejl. Ud over at matche detaljerne i købs- og salgskommandoen inkluderer behandling efter handel handelen med at skifte ejendomsregistre og godkende betaling.
Trade clearing og afvikling
Når en handel er udført, går transaktionen ind i det, der kaldes afviklingsperioden. Under afvikling skal køberen betale for de værdipapirer, de har købt, mens sælgeren skal levere den erhvervede sikkerhed. Afhængig af typen af sikkerhed varierer afregningsdatoer. Som et eksempel på, hvordan afviklingsdatoer fungerer, lad os sige, at en investor køber andele af Amazon (AMZN) mandag 28. januar, 2019. Mægleren debiterer investorens konto for de samlede omkostninger ved ordren umiddelbart efter udfyldelsen, men status som aktionær i Amazon vil ikke blive afviklet i selskabets rekordbøger for investoren før onsdag 30. januar. På det tidspunkt ville investoren blive en aktionær i rekorden.
Når handelen er afsluttet, og midlerne i ethvert salg af aktier eller en anden type sikkerhed er krediteret din konto, kan investoren vælge at trække pengene tilbage, investere i en ny værdi eller holde kontantbeløbet på kontoen. For dem, der ønsker at udbetale nogle af overskuddene (eller hvad der er tilbage fra et tab), skal du kontrollere, om din mægler tilbyder overførsler til din bankkonto ved hjælp af det automatiserede clearinghus (ACH) eller ved hjælp af en bankoverførsel.
T + 2
Afviklingsperioden for forarbejdning af lagre og flere andre børshandlede aktiver efter handel. I marts 2017 forkortede SEC afviklingsperioden fra T + 3 til T + 2 dage for at afspejle forbedringer i teknologi, øgede handelsmængder og ændringer i investeringsprodukter og handelslandskabet.
Clearing er processen med at afstemme køb og salg af forskellige optioner, futures eller værdipapirer samt direkte overførsel af midler fra en finansiel institution til en anden. Processen validerer tilgængeligheden af de passende midler, registrerer overførslen og i tilfælde af værdipapirer sikrer levering af sikkerheden til køberen. Ikke-clearede handler kan resultere i afviklingsrisiko, og hvis handler ikke klart, vil der opstå fejl i regnskabet, hvor rigtige penge kan gå tabt.
En udenrigshandel er en handel, der ikke kan placeres, fordi den blev modtaget af en udveksling med modstridende oplysninger. Det tilknyttede clearingcenter kan ikke afvikle handlen, fordi de data, der er indsendt af parter på begge sider af transaktionen, er inkonsekvente eller modstridende.
Key takeaways
- Efterhandelsbehandling sker, når en handel er afsluttet.
- På dette tidspunkt sammenligner køberen og sælgeren handelsoplysninger, godkender transaktionen, ændrer ejendomsregistre og sørger for overførsel af værdipapirer og kontanter.
- Efterhandelsbehandling inkluderer normalt en afviklingsperiode og involverer en clearingproces.
- OTC-handler, der ikke er afhængige af centraliserede clearingcentre, bliver nødt til at afvikle deres egne handler, hvilket afslører modpartsrisiko og afviklingsrisiko.
Eksempler på efterhandelsbehandling
På NYSE Bonds Platform, efter handelsafslutninger, sendes alle Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organization (RIO) -berettigede obligationshandler til NSCC for at matche handelsoplysninger for både købere og respektive sælgere. Detaljer overføres via RIO.
Post-trade-tjenester er for nylig kommet på spidsen som et middel for finansielle virksomheder til at diversificere deres indtægtsstrømme. På grund af en kombination af nye regler, standardisering af derivater og øget behov for mere komplekse forarbejdningstiltag på grund af væksten i alternative aktiver, er post-trade-tjenester et område, hvor nogle virksomheder har en chance for at overgå konkurrenter.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.