Down-Market Capture Ratio defineret
Down-market capture ratio er et statistisk mål for en investeringschefs samlede præstation i down-markeder. Det bruges til at evaluere, hvor godt en investeringschef fungerede i forhold til et indeks i perioder, hvor indekset er faldet. Forholdet beregnes ved at dividere lederens afkast med afkastet af indekset under nedmarkedet og multiplicere denne faktor med 100.
Nedbrydning på markedet for optagelsesforhold
En investeringschef, der har et lavere markedsforhold på under 100, har overgået indekset i løbet af markedet. F.eks. Indikerer en manager med et nedsat markedsfangstforhold på 80, at lederens portefølje kun faldt 80% så meget som indekset i den pågældende periode. Mange analytikere bruger denne enkle beregning i deres bredere vurderinger af investeringsforvaltere.
Ved evaluering af en investeringsforvalter er det bedst også at overveje up-market capture ratio. Dette forhold beregnes på samme måde, bortset fra at markedsafkast erstattes med op-markedsafkast. Når først up-market capture ratio er kendt, kan du sammenligne det med down-market-forholdet, og det kan afsløre, at en manager med et stort down-market-forhold stadig er bedre end markedet.
Eksempel på nedsat markedsfangstforhold
Hvis for eksempel nedsat markedsforhold er 110, men op-markedsforholdet er 140, har manageren været i stand til at kompensere for de dårlige resultater på markedet nede på markedet med stærk markedsudvikling. Du kan kvantificere dette ved at dele op-markeds-forholdet med ned-markedet-forholdet for at få det samlede fangstforhold. I vores eksempel giver dividering af 140 med 110 et samlet fangstforhold på 1, 27, hvilket indikerer, at markedets ydeevne mere end kompenseres for markedsforholdet. Det samme er tilfældet, hvis manageren klarer sig bedre på nedmarkeder end opmarkeder. Hvis op-markedet-forholdet kun er 90, men ned-markedet-forholdet er 70, er det samlede fangstforhold 1, 29, hvilket indikerer, at manager overgår det samlede marked.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.