Passing the Buck: De skjulte omkostninger ved livrenter

På en gang kan livrenter have set ud som et ideelt pensionskøretøj: Du lægger et engangsbeløb eller periodisk beløb, hovedstolen er garanteret med en forsikringsydelse, og overskriften i brochuren hævder, at du modtager $ 4.000 om måneden for livet - hvilket sammen med Social Security virker det som et rimeligt beløb at leve på i dine senere år. Livrenter har dog lidt mistet deres glød. Der er flere grunde til dette, herunder:

• Markedsudvikling
• Fintryk ved retur
• Skjulte omkostninger

Hvert pensionskøretøj (for at være rimeligt over for livrenter) er blevet mindre sikkert på grund af de generelt tilbagevendende gensidige fonde, der ligger til grund for de fleste af dem. Livrenter er ingen undtagelse. De er underlagt usikkerhed som følge af ting som aktiemarkedets volatilitet i slutningen af ​​2018.

Key takeaways

• Livrenter har mistet noget af deres glans primært på grund af deres markedsudvikling, det fine udskrivning på afkast og deres skjulte gebyrer.
• Gebyrer kan omfatte forsikringsselskaber, fondsforvaltning og sanktioner for udbetalinger inden alderen 59½ år.
• Disse pensionskøretøjer kan stadig være attraktive, fordi registreringskravene er lette, skatter udsættes på dine penge, når de vokser, og der er ingen investeringsgrænser.

Hvad gør livrenter attraktive?

For folk, der absolut ikke er interesseret i at styre deres egen økonomi, giver annuiteter en simpel menu. Deltageren skal kun træffe tre beslutninger: faste eller periodiske input (bidrag), udskudt eller øjeblikkelig indkomst og faste eller variable afkast. Mange investorer har til tider valgt forskellige livrenter frem for faste, normalt når brølende gensidige fonde betød et højt afkast sammenlignet med den konservative og tilsyneladende sikre faste mulighed.

I det lille skrift betyder ”fast” normalt, at afkastene bliver evalueret om et til fem år på grund af markedsafvigelser. Kontrakter kan simpelthen ikke garantere 6%, hvis fondsforvalteren kun giver alt-in-afkast på 5%.

Hvorfor har livrenter mistet deres glød?

Den gamle vittighed om livrenter er, at du får en formue på overskriften, og derefter tager det fine print det hele tilbage. I mange tilfælde har dette ikke været for langt fra sandheden. Indledende satser kan være som 0% rente på billån og er faktisk meget som tabsledere i en supermarkedpromo. Disse store løfter fordampes pludselig efter de første seks måneder eller år, når satserne justeres og gebyrerne sparker ind.

Her er et par af de gebyrer, der kan nedgraves dybt i en livrentekontrakt - eller overhovedet ikke vises:

• Provision: En livrente er dybest set forsikring, så nogle sælgere får et nedsættelse af dit afkast eller hovedstol for at sælge dig politikken.
• Underwriting: Disse gebyrer går til dem, der tager aktuarmæssig risiko for fordelene.
• Fondforvaltning: Hvis livrente investerer i en gensidig fond, som de fleste gør, overføres administrationsgebyrer til dig.
• Straffe: Hvis du er under 59½ år og har brug for at trække dine bidrag, får IRS 10%, og kontraktsforfatteren beder om et overgivelsesgebyr mellem 5% og 10%, selvom denne afgift ofte falder, jo længere du holder livrente. Bedre forfattere har faldet overgivelsesgebyrer til en lavere procentdel og kvoter for 5% til 15% nødudtræk uden sanktioner. Du kan ikke låne mod dine bidrag, men onkel Sam lader dig overføre pengene til et andet forsikringsselskab uden straf. Lad din revisor dog håndtere dette. Hvis kontrollen først kommer til dig, kan du have problemer.
• Omkostning ved skattemulighed: Efter skat, som du investerer i en livrente, bliver skat udskudt. Fordelene kan imidlertid ikke konkurrere med at sætte forudgående dollars i din 401 (k). Livrenter skal kun begynde, hvor din 401 (k) slutter, når du har maksimeret bidragene. Dette er dobbelt sandt, hvis din arbejdsgiver matcher bidrag.
• Skat på støttemodtagere: Hvis du overlader din investeringsfond til dine børn, giver IRS dem mulighed for at drage fordel af en step-up-værdiansættelse eller markedsprisen for værdipapirerne ved overførslen. Dette fungerer ikke med livrenter, så dine modtagere vil sandsynligvis blive opkrævet skat til gevinsten fra din oprindelige købspris. Der er måder at blødgøre dette slag med ejendomsplanlægning.

Hvis du vil overføre penge til et andet forsikringsselskab uden straf, skal du lade din revisor håndtere transaktionen - selv at modtage checken kan forårsage problemer.

Årsager til at investere i livrenter

Efter alle ulemper og skjulte omkostninger er der stadig et par ulemper:

• Ingen tunge krav til registrering
• Udskudt skat på dine voksende penge
• Skattefrie overførsler mellem annuitetsvirksomheder
• Ingen investeringsgrænser

Bundlinjen

Efter al overvejelse af fordele og ulemper er det vigtigt at huske, at hele din investering i en livrente - eller meget af det - kan gå tabt, hvis virksomheden bag kontrakten ikke er forsvarlig.

Der er nogle statlige beskyttelser for nogle annuitetsfonde, men de er begrænsede (og det er værd at undersøge for din stat). Du kan købe livrenter under din stats beskyttelsesgrænse fra flere virksomheder, for eksempel i stedet for kun at købe en større livrente fra et enkelt firma. Men hvis du flytter fra en stat med en høj grænse til en med en lavere grænse, vil din nye stats niveau generelt være gældende, hvis livrenten mislykkes, når du flytter.

Lave gebyrer og forfattere af høj kvalitet øger sikkerheden i dit bidrag og din chance for langtidslykke med din livrente.