Notional Value vs. Market Value: Hvad er forskellen?

Den nominelle værdi og markedsværdien beskriver værdien af ​​en sikkerhed. Den nominelle værdi taler til, hvor meget total værdi en sikkerhed teoretisk kontrollerer - det er summen af ​​optioner, forward, futures og valutakurser. Markedsværdi er prisen på en sikkerhed, der kan købes eller sælges på markedet.

Markedsværdi bruges ofte til at henvise til børsværdien af ​​et børsnoteret selskab og bestemmes ved at multiplicere antallet af udestående aktier med den aktuelle aktiekurs.

Key takeaways

• Notional værdi er den samlede værdi af en position, hvor meget værdi en position kontrollerer eller det aftalte beløb i en futures-kontrakt.
• Markedsværdi er den aftalte pris på en sikkerhed, der er fastlagt af købere og sælgere på markedet.
• Den nominelle værdi tegner sig for den samlede værdi af positionen, mens markedsværdien er den pris, hvorpå positionen kan købes eller sælges, som fastsat af markedet.

Notional værdi

Den nominelle værdi er det samlede beløb på et underliggende aktivs værdipapir til dens spotpris. Den nominelle værdi skelner mellem det investerede beløb og det penge, der er knyttet til hele transaktionen. Den nominelle værdi beregnes ved at multiplicere enhederne i en kontrakt med spotprisen.

Antag f.eks., At en investor ønsker at købe en guld futures-kontrakt. Futuresaftalen koster køberen 100 troy ounce guld. Hvis guld futures handles til $ 1.300, så har en guld futures kontrakt en pålydende værdi på $ 130.000.

Den nominelle værdi kan bruges i futures og aktier. Men det ses oftere og bruges på følgende fem måder: gennem renteswaps, samlede afkastswaps, aktieoptioner, valutaveksling og afledte valutaderivater og børshandlede fonde (ETF'er).

Ved renteswaps bruges den nominelle værdi til at nå op på det skyldige rentebeløb. Ved samlede returbytter bruges den nominelle værdi som en del af flere beregninger, der bestemmer swapraterne. Ved egenkapitaloptioner refererer den nominelle værdi til den værdi, som optionen kontrollerer. Ved valutaveksling og derivater i fremmed valuta bruges den nominelle værdi til at værdsætte valutaerne.

Den nominelle værdi tegner sig for den samlede værdi af positionen, mens markedsværdien er den pris, hvorpå positionen kan købes eller sælges, som fastsat af markedet.

Markedsværdi

Markedsværdi er meget forskellig fra den nominelle værdi. Markedsværdi er prisen på en sikkerhed, som købere og sælgere er enige om på markedet. Sikkerhedens markedsværdi beregnes ved at bestemme sikkerhedens udbud og efterspørgsel. I modsætning til den nominelle værdi, der bestemmer den samlede værdi af en sikkerhed baseret på dens kontraktspecifikation, er markedsværdien prisen for en enheds værdi.

Antag for eksempel, at S&P 500-indeks futures handler med $ 2.700. Markedsværdien af ​​en enhed i S&P 500-indekset er $ 2.700. Omvendt er den nominelle værdi af en S&P indeks futurekontrakt $ 675.000 ($ 2.700 * 250), fordi en S&P indeks futures kontrakt udnytter 250 enheder af indekset.

En virksomheds markedsværdi er en god indikation af investorers opfattelse af dets forretningsmæssige udsigter. Udvalget af markedsværdier på markedet er enormt og spænder fra under 1 million dollars for de mindste virksomheder til hundreder af milliarder for verdens største og mest succesrige virksomheder.

Markedsværdi kan svinge meget over perioder og er væsentligt påvirket af konjunkturerne. Markedsværdier kan kaste sig ned under bjørnemarkederne, der ledsager recessioner, og ofte stige i løbet af tyremarkederne, der er et træk ved økonomisk ekspansion.