Vigtigste » algoritmisk handel » Trinvis kapitaludgangsforhold - ICOR-definition

Trinvis kapitaludgangsforhold - ICOR-definition

algoritmisk handel : Trinvis kapitaludgangsforhold - ICOR-definition
Hvad er den inkrementelle kapitaludgangsforhold (ICOR)?

Den trinvise kapitalproduktionsgrad (ICOR) er et ofte anvendt værktøj, der forklarer forholdet mellem investeringsniveauet i økonomien og den deraf følgende stigning i BNP. ICOR angiver den yderligere kapitalenhed eller investering, der er nødvendig for at producere en ekstra outputenhed.

Nytten af ​​ICOR er, at med flere og flere investeringer, kan kapitalproduktionsprocenten i sig selv ændre sig, og den sædvanlige kapitalproduktionsprocent vil derfor ikke være nyttig. Det er en beregning, der vurderer den marginale investeringskapital, der er nødvendig for et land eller en anden enhed til at generere den næste produktionsenhed.

Samlet set foretrækkes en højere ICOR-værdi ikke, fordi den indikerer, at virksomhedens produktion er ineffektiv. Foranstaltningen anvendes overvejende til at bestemme et lands produktionsniveau.

Formlen for den inkrementelle kapitaludgangsforhold (ICOR) er

ICOR = Årlig investering Årlig stigning i BNPICOR = \ frac {\ text {Årlig investering}} {\ tekst {Årlig stigning i BNP}} ICOR = Årlig stigning i GDPA-årlige investering

Hvad fortæller den trinvise kapitaludgangsgrad dig?

Nogle kritikere af ICOR har antydet, at dens anvendelser er begrænset, da der er en grænse for, hvor effektive lande kan blive, efterhånden som deres processer bliver stadig mere avancerede. F.eks. Kan et udviklingsland teoretisk øge sit BNP med en større margin med en bestemt mængde ressourcer end dens udviklede modpart kan. Dette skyldes, at det udviklede land allerede opererer med det højeste niveau af teknologi og infrastruktur.

Eventuelle yderligere forbedringer skal komme fra en mere kostbar forskning og udvikling, mens udviklingslandet kan implementere eksisterende teknologi for at forbedre sin situation.

Antag f.eks. At land X har en inkremental kapitalproduktionsforhold (ICOR) på 10. Dette indebærer, at kapitalinvesteringer på 10 dollars er nødvendige for at generere $ 1 ekstra produktion. Yderligere, hvis land X's ICOR var 12 sidste år, betyder dette, at land X er blevet mere effektiv i sin brug af kapital.

Key takeaways

  • Den trinvise kapitalproduktionsgrad (ICOR) forklarer forholdet mellem investeringsniveauet foretaget i økonomien og den deraf følgende stigning i BNP.
  • Nytten af ​​ICOR er, at med flere og flere investeringer, kan kapitalproduktionsprocenten i sig selv ændre sig, og den sædvanlige kapitalproduktionsprocent vil derfor ikke være nyttig.
  • Nogle kritikere af ICOR har antydet, at dens anvendelser er begrænset, da der er en grænse for, hvor effektive lande kan blive, efterhånden som deres processer bliver stadig mere avancerede.

Eksempel på, hvordan man bruger den trinvise kapitaludgangsforhold

Som et reelt eksempel på brug af ICOR, tag eksemplet med Indien. Arbejdsgruppen for planlægningskommissionen i Indien lagde den nødvendige investeringsgrad, som var nødvendig for at opnå forskellige vækstresultater i den 12. femårsplan. For en vækstrate på 8% skulle investeringsraten til markedspris være 30, 5%, mens en vækstrate på 9, 5% ville være påkrævet for en investeringsgrad på 35, 8%.

Besparelsessatserne i Indien faldt fra niveauet på 36, 8% af bruttonationalproduktet i 2007-08 til 30, 8% i 2012-13. Væksthastigheden i samme periode faldt fra 9, 6% til 6, 2%. Væksten forventes yderligere at falde til niveauet 5% i det indeværende regnskabsår med en besparelsesrate på 30%.

Det er klart, at faldet i Indiens vækstrate er mere dramatisk og stejlere end faldet i opsparingskurserne. Derfor er der grunde ud over opsparing og investeringsrate, der kan forklare faldet i væksten i den indiske økonomi. Ellers bliver økonomien stadig mere ineffektiv.

Begrænsninger i den trinvise kapitaludgangsgrad

For avancerede økonomier er nøjagtigt estimering af ICOR underlagt et utal af problemer. En primær klage fra kritikere er dens manglende evne til at tilpasse sig den nye økonomi - en økonomi, der i stigende grad er drevet af immaterielle aktiver, som er vanskelige at måle eller registrere.

For eksempel påvirkes virksomhederne i det 21. århundrede stadig mere af design, branding, F&U og software, som alle er mere udfordrende at indtaste i investeringsniveauer og BNP end deres forgænger, materielle aktiver, såsom maskiner, bygninger og computere - et kendetegn af industrielle perioder.

On-demand-muligheder, såsom software-as-a-service, har i høj grad drevet ned behovet for investering i anlægsaktiver. Dette kan udvides yderligere med stigningen i "as-a-service" modeller til næsten alt. Det hele tilføjer, at virksomheder øger deres produktionsniveauer med genstande, der nu udgiftsføres og ikke aktiveres - og derfor betragtes som en investering.

Selv ICOR's nævner, BNP, er ikke immun mod nødvendige justeringer for ændringer i moderne økonomisk outputmåling.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Produktivitet Produktivitet måler produktionseffektiviteten i makroøkonomi og udtrykkes typisk som et forhold mellem BNP og arbejdstimer. mere ABC om BNP: Alt hvad du behøver at vide om bruttonationalprodukt Bruttonationalprodukt (BNP) er den monetære værdi af alle færdige varer og tjenester, der er foretaget i et land i en bestemt periode. mere Læsning af pris-til-forskning-forhold - PRR Pris-til-forskning-forholdet måler forholdet mellem en virksomheds markedsværdi og dens udgifter til forskning og udvikling. Pris-til-forskning-forholdet beregnes ved at dividere et virksomheds markedsværdi med dets sidste 12 måneder af udgifter til forskning og udvikling. mere Driftsforhold - OPEX fortæller investorer om en virksomhedsstyring Driftsforholdet (OPEX) viser effektiviteten af ​​en virksomheds ledelse ved at sammenligne en virksomheds samlede driftsomkostninger med nettoomsætningen. Driftsgraden viser, hvor effektiv en virksomheds ledelse er til at holde omkostningerne lave, mens de genererer indtægter eller salg. mere Definition af økonomisk vækst Økonomisk vækst er en stigning i en økonomis produktion af varer og tjenester. mere Sådan bruges forholdet mellem aktiekapitalkapital og BNP Aktiekapitalindekset til BNP-forholdet bruges til at bestemme, om et samlet marked er undervurderet eller overvurderet sammenlignet med et historisk gennemsnit. flere Partner Links
Anbefalet
Efterlad Din Kommentar