Netting
Netting indebærer modregning af værdien af flere positioner eller betalinger, der skal udveksles mellem to eller flere parter. Det kan bruges til at bestemme, hvilken part der skyldes vederlag i en flerpartsaftale. Netting er et generelt koncept, der har en række mere specifikke anvendelser, specifikt på de finansielle markeder.
Sådan fungerer netværk
Netværk, der bruges i handel, hvor en investor kan modregne en position i en sikkerhed eller valuta med en anden position, enten i den samme sikkerhed eller en anden. Målet med netting er at modregne tab i en position med gevinster i en anden. For eksempel, hvis en investor har korte 40 aktier af et værdipapir og lange 100 aktier med den samme sikkerhed, er han netto lange 60 aktier.
Når et selskab anmoder om konkurs, har parterne også en tendens til at netto saldoen, der skyldes hinanden. Dette kaldes også en modregningsklausul eller modregningslov. Det vil sige, at et selskab, der handler med et misligholdende selskab, modregner de penge, de skylder det misligholdende selskab, med penge, der skylder dem. Resten repræsenterer det samlede skyldige af dem eller dem, der kan bruges i konkursbehandling.
Virksomheder kan også bruge netting til at forenkle tredjepartsfakturaer og i sidste ende reducere flere fakturaer til en enkelt. F.eks. Køber flere afdelinger i et stort transportfirma papirforsyninger fra en enkelt leverandør, men papirleverandøren bruger også det samme transportfirma til at sende sine produkter til andre. Ved at afregne hvor meget hver part skylder den anden, kan der oprettes en enkelt faktura for det selskab, der har den udestående regning. Denne teknik kan også bruges ved overførsel af midler mellem datterselskaber.
Netværk sparer meget tid ved at eliminere behovet for at behandle flere transaktioner, hvilket reducerer antallet af transaktioner ned til en.
Typer af netværk
Her er de fire øverste måder, hvorpå netting bruges:
Net-close-out
Afslutningsnet sker efter standard, hvor transaktioner mellem to parter nettes for at nå frem til et enkelt beløb for den ene part at betale den anden.
Netting efter novation
Novationsnettet annullerer udligning af swaps og erstatter dem med nye forpligtelser.
Forligsnet
Også kendt som betalingsnet, aggregerer afviklingsnettet det forfaldne beløb mellem parter og netto kontantstrømmene til en betaling.
Multilateral netværk
Multilateral netting er netting, der involverer mere end to parter. I dette tilfælde bruges ofte et clearinghus eller en central bytte.
Key takeaways
- Netting modregner værdien af flere positioner eller betalinger, der skal udveksles mellem to eller flere parter.
- Netting bruges i en række indstillinger og instanser - blandt andet værdipapirer eller valutahandel, konkurs og mellem virksomheder.
- Netværk kan involvere mere end to parter, kaldet multilateral netting, og generelt involverer en central bytte eller clearinghus.
Fordele ved netværk
Netting sparer virksomheder meget tid og omkostninger ved at eliminere behovet for at behandle et stort antal transaktioner pr. Måned og reducere de nødvendige transaktioner ned til en betaling. For banker, der overfører grænser, begrænser det antallet af valutatransaktioner, efterhånden som antallet af strømme falder.
Med netting i udenlandsk valuta kan virksomheder eller banker konsolidere antallet af valutaer og valutahandler gennem større handler, og høste fordelene ved forbedret prisfastsættelse. Når virksomheder har mere organiserede tidsrammer og forudsigelighed i afviklinger, kan de mere præcist forudsige deres pengestrømme.
Eksempel på netværk
Netværk er meget almindeligt på swapmarkederne. Antag f.eks. At to parter indgår en swap-aftale om en bestemt sikkerhed. Ved udgangen af swapperioden skal Investor A modtage $ 100.000 fra Investor B. På samme tid skal Investor B modtage $ 25.000 fra Investor A. I stedet for at Investor B giver Investor A $ 100.000 og Investor A giver Investor B $ 25.000, ville betalingerne blive nettet. Investor A ville give Investor B $ 0, mens Investor B ville give Investor A $ 75.000.
Denne nettingproces forekommer på en lang række swaps, men der er en type swap, hvor netting ikke forekommer. Da valutaswaps, da de nominelle beløb er i forskellige valutaer, ombyttes de nominelle beløb i deres respektive valutaer, og alle forfaldne betalinger byttes fuldt ud mellem to parter; der opstår ingen netting.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.