Fast indkomst
Fast indkomst er en type investeringssikkerhed, der betaler investorerne faste renter indtil dens udløbsdato. Ved udløbet tilbagebetales investorerne det hovedbeløb, de havde investeret. Statsobligationer og erhvervsobligationer er de mest almindelige typer af fastforrentede produkter. Der er dog disponible indvekslingsfonde og gensidige fonde tilgængelige.
Statsobligationer og regninger, kommunale obligationer, erhvervsobligationer og indskudsbeviser (CD'er) er alle eksempler på fastforrentede produkter. Obligationer handler over-the-counter (OTC) på obligationsmarkedet og det sekundære marked.
01:27Fast indkomst
Forklaret fast indkomst
Virksomheder og regeringer udsteder gældspapirer for at skaffe penge til at finansiere den daglige drift og finansiere store projekter. Renteinstrumenter betaler investorerne et fast renteafkast i bytte for investorer, der udlåner deres penge. På udløbsdatoen tilbagebetales investorerne det oprindelige beløb, de havde investeret - kendt som hovedstolen.
For eksempel kan et selskab udstede en 5% -obligation med en pålydende eller pålydende værdi af $ 1.000, der udløber om fem år. Investoren køber obligationen for $ 1.000 og vil ikke blive tilbagebetalt før udgangen af de fem år. I løbet af de fem år betaler virksomheden rentebetalinger - kaldet kuponbetalinger - baseret på en sats på 5% om året. Som et resultat betales investoren $ 50 pr. År i fem år. Ved udgangen af de fem år - kaldet løbetid - tilbagebetales investoren de $ 1.000, der blev investeret oprindeligt. Investorer kan også finde fastforrentede investeringer, der returnerer kuponbetalinger månedligt, kvartalsvis eller halvårligt.
Rentepapirer anbefales til konservative investorer, der søger en diversificeret portefølje. Procentdelen af porteføljen dedikeret til fast indkomst afhænger af investorens investeringsstil. Der er også en mulighed for at diversificere porteføljen med en blanding af fastforrentede produkter og lagre og skabe en portefølje, der muligvis har 50% i fastforrentede produkter og 50% i aktier.
Key takeaways
- Fast indkomst er en type sikkerhed, der betaler investorerne faste renter indtil dens udløbsdato.
- Ved udløbet tilbagebetales investorerne det hovedbeløb, de havde investeret.
- Statsobligationer og erhvervsobligationer er de mest almindelige typer af fastforrentede produkter.
- I tilfælde af et selskabs konkurs betales rentebærende investorer før fælles aktionærer.
Typer af renteprodukter
Som nævnt tidligere er det mest almindelige eksempel på en fast forrentet sikkerhed en stats- eller virksomhedsobligation.
- Treasury bills (T-bill) er kortfristede rentepapirer, der modnes inden for et år, og som ikke betaler kuponafkast. Investorer køber regningen til en pris, der er mindre end dens pålydende, og investorer tjener forskellen ved udløbet.
- Skatkasser (T-note) kommer i løbetid mellem to og 10 år, betaler en fast rente og har normalt en pålydende værdi af $ 1.000. Ved udløbet af tilbagebetalingen tilbagebetales investorerne hovedstolen, men tjener halvårlige renteudbetalinger hvert år, de har noten.
- Treasury-obligationen (T-obligation) ligner meget T-note bortset fra at den udløber om 30 år. Treasury obligationer kan have pålydende værdier på $ 10.000 hver.
- Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) beskytter investorer mod inflation. Hovedbeløbet for en TIPS-obligation justeres med inflation og deflation.
- En kommunal obligation ligner Treasurys men udstedes og støttes af en stat, kommune eller amt og finansierer kapitaludgifter. Muni-obligationer kan også have skattefri fordele for investorer.
- Virksomhedsobligationer findes i forskellige typer, og den tilbudte pris og rente afhænger i vid udstrækning af virksomhedens økonomiske stabilitet og dens kreditværdighed. Obligationer med højere kreditvurderinger betaler typisk lavere kuponrenter.
- Uønskede obligationer - også kaldet højrenteobligationer - er virksomhedsudstedelser, der betaler en større kupon på grund af den højere risiko for misligholdelse. Standard er, når et selskab ikke betaler hovedstolen og renterne på en obligation eller gældssikkerhed.
- Et indskudsbevis (CD) er et fast indkomstkøretøj, der tilbydes af finansielle institutioner med løbetid på mindre end fem år. Satsen er højere end en typisk sparekonto, og CD'er har FDIC eller National Credit Union Administration (NCUA) beskyttelse.
- Investeringsfonde - som dem, der tilbydes af Vanguard - investerer i forskellige obligationer og gældsinstrumenter. Disse midler giver investoren mulighed for at have en indkomststrøm med den professionelle styring af porteføljen. De betaler dog et gebyr for nemheds skyld.
- Kapitalfordeling eller ETF'er med fast indkomst fungerer meget som gensidig fond. Disse fonde er målrettet mod specifikke kreditvurderinger, varigheder eller andre faktorer. ETF'er bærer også en professionel administrationsomkostning.
Renteinvesteringer som strategi
Renteinvesteringer er en konservativ strategi, hvor afkast genereres fra værdipapirer med lav risiko, der betaler forudsigelig rente. Da risikoen er lavere, er rentekuponudbetalinger også normalt lavere. Opbygning af en fast indkomstsportefølje kan omfatte investering i obligationer, gensidige fonde og indskudsbeviser (CD'er). En sådan strategi ved anvendelse af fastforrentede produkter kaldes stigestrategien.
En stigestrategi tilbyder stabil renteindkomst gennem investering i en række kortfristede obligationer. Når obligationer modnes, geninvesterer porteføljeforvalteren den returnerede hovedstol i nye kortfristede obligationer, der forlænger stigen. Denne metode giver investoren mulighed for at få adgang til klar kapital og undgå at tabe de stigende markedsrenter.
For eksempel kunne en investering på $ 60.000 deles op i et år, to år og tre år. Investoren opdeler $ 60.000-princippet i tre lige store portioner og investerer $ 20.000 i hver af de tre obligationer. Når den 1-årige obligation udløber, rulles $ 20.000-hovedstolen til en obligation, der forfalder et år efter den oprindelige tre-årige beholdning. Når den anden obligation modnes, rulles disse midler ind i en obligation, der udvider stigen i endnu et år. På denne måde har investoren et stabilt afkast af renteindtægter og kan drage fordel af eventuelle højere renter.
Fordele ved fast indkomst
Renteinvesteringer tilbyder investorer en stabil strøm af indkomst over obligationens eller gældsinstrumentets levetid, samtidig med at de giver udstederen meget tiltrængt adgang til kapital eller penge. Stabil indkomst lader investorerne planlægge at bruge, en grund til at dette er populære produkter i pensionsporteføljer.
Rentebetalingerne fra fastforrentede produkter kan også hjælpe investorer med at stabilisere risikoafkastet i deres investeringsportefølje - kendt som markedsrisiko. For investorer, der har aktier, kan priserne svinge, hvilket resulterer i store gevinster eller tab. De stabile og stabile rentebetalinger fra fastforrentede produkter kan delvist udligne tab fra faldet i aktiekurser. Som et resultat er disse sikre investeringer med til at diversificere risikoen for en investeringsportefølje.
Renteinvesteringer i form af statsobligationer (T-obligationer) har også støtte fra den amerikanske regering. Faste indkomst-cd'er har Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) beskyttelse op til $ 250.000 pr. Individ. Virksomhedsobligationer, mens de ikke er forsikrede, understøttes af den underliggende virksomheds økonomiske levedygtighed. Hvis et selskab erklærer konkurs eller likvidation, har obligationsejere et højere krav på selskabets aktiver end almindelige aktionærer.
Risici ved renteinvesteringer
Selvom der er mange fordele ved fastforrentede produkter, som med alle investeringer, er der flere risici, som investorer skal være opmærksomme på, før de køber dem.
Kredit- og standardrisiko
Som nævnt tidligere har Treasurys og CD'er beskyttelse gennem regeringen og FDIC. Virksomhedsgæld, mens mindre sikker stadig er højere for tilbagebetaling end aktionærer. Når du vælger en investering, skal du passe på at se på kreditvurderingen af obligationen og det underliggende selskab. Obligationer med ratings under BBB er af lav kvalitet og overvejer uønskede obligationer.
Kreditrisikoen knyttet til et selskab kan have forskellige effekter på værdiansættelserne af det renteinstrument, der fører frem til dets løbetid. Hvis et selskab kæmper, kan priserne på sine obligationer på det sekundære marked falde i værdi. Hvis en investor forsøger at sælge en obligation i et kæmper firma, kan obligationen sælge for mindre end pålydende eller pålydende værdi. Obligationerne kan også blive vanskelige for investorerne at sælge på det åbne marked til en rimelig pris eller overhovedet, fordi der ikke er nogen efterspørgsel efter det.
Priserne på obligationer kan stige og falde i løbet af obligationens levetid. Hvis investoren holder obligationen indtil dens løbetid, er prisbevægelserne ubetydelige, da investoren bliver betalt pålydende på obligationen ved udløbet. Hvis obligationsejeren imidlertid sælger obligationen inden dens løbetid gennem en mægler eller finansiel institution, vil investoren modtage den aktuelle markedspris på salgstidspunktet. Salgsprisen kan resultere i en gevinst eller tab på investeringen afhængigt af det underliggende selskab, kuponrenten og den aktuelle markedsrente.
Renterisiko
Renteinvestorer kan muligvis have en renterisiko. Denne risiko sker i et miljø, hvor markedsrenterne stiger, og den sats, som obligationen betaler, falder bagud. I dette tilfælde mister obligationen værdi på det sekundære obligationsmarked. Investorernes kapital er også bundet i investeringen, og de kan ikke sætte den i gang med at tjene højere indkomst uden at tage et indledende tab. For eksempel, hvis en investor købte en 2-årig obligation, der betalte 2, 5% pr. År, og renten for 2-årige obligationer sprang til 5%, er investoren låst inde på 2, 5%. For bedre eller værre får investorer, der holder fastforrentede produkter, deres faste rente, uanset hvor renten bevæger sig i markedet.
Inflationsrisici
Inflationsrisiko er også en fare for fastforrentinvestorer. Det tempo, hvormed priserne stiger i økonomien, kaldes inflation. Hvis priserne stiger, eller inflationen stiger, indtages den i gevinsterne ved rentepapirer. For eksempel, hvis fast rente gældsikkerhed betaler et afkast på 2% og inflationen stiger med 1, 5%, taber investoren og tjener kun et 0, 5% afkast i reelle termer.
Fordele
Stabil indkomststrøm
Mere stabilt afkast end aktier
Højere krav på aktiverne i konkurser
Regeringens og FDIC-støtten til nogle
Ulemper
Afkast er lavere end andre investeringer
Kredit- og misligholdelsesrisiko
Modtagelig for renterisiko
Følsom over for inflationsrisiko
Real World-eksempel på investeringer i fast indkomst
For at illustrere, lad os sige, at Pepsico Inc. (PEP) flytter en obligation med fast rente til et nyt tappeanlæg i Argentina. Den udstedte 5% -obligation er tilgængelig til pålydende på $ 1.000 hver og skyldes moden om fem år. Virksomheden planlægger at bruge provenuet fra det nye anlæg til at tilbagebetale gælden.
Du køber 10 obligationer, der koster i alt $ 10.000 og modtager $ 500 i renteudbetalinger hvert år i fem år (0, 05 x $ 10.000 = $ 500). Rentebeløbet er fast og giver dig en stabil indkomst. Virksomheden modtager $ 10.000 og bruger midlerne til at bygge det oversøiske anlæg. Efter løbetid på fem år betaler virksomheden hovedbeløbet på $ 10.000 til den investor, der i alt tjente $ 2.500 i renter over de fem år ($ 500 x fem år).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.