Market Proxy
En markedsproxy er en bred repræsentation af det samlede aktiemarked. En markedsproxy kan tjene som grundlag for en indeksfond eller statistiske undersøgelser. S&P 500-indekset er den mest kendte proxy for det amerikanske aktiemarked. Indeksfonde og ETF'er er konstrueret baseret på S&P 500-indekset. Akademikere og analytikere bruger S&P 500 som fuldmagt til at udføre forskellige statistiske undersøgelser af aktiemarkedets adfærdsmønstre.
Nedbrydning af markedsproxy
S&P 500-indekset er en bred fuldmagt på aktiemarkedet baseret på en markedsværdi af de 500 største virksomheder, der handles på NYSE og Nasdaq-børsen. De fleste er enige om, at det er en bedre fuldmagt end Dow Jones Industrial Average (DJIA), som vilkårligt bruger nominelle aktiekurser til at beregne indeksværdien. Dette prisvægtede indeks giver virksomheder med højere aktiekurser større vægt i indekset, uanset hvor vigtigt det er at repræsentere den relative branche, der står i økonomien.
Standard & Poor's Financial Services kontrollerer sammensætningen af DJIA-indekset. Selvom der ikke er nogen tilsvarende markedsmagt for obligationsmarkedet så omfattende som S&P 500-indekset, henvises der uformelle til, at udbyttebeholdninger er en fuldmagt til obligationsmarkedet. Værktøjer og forbrugernes hæfteklammer, især fordi de betaler ensartet og sikkert udbytte, antages at have tæt karakter af obligationer, der giver kuponrente.
Betydningen af en markedsproxy
Der har været en massemigration af investorpenge fra aktivt forvaltede fonde til passive fonde i de senere år. Vanguard, BlackRock og State Street har opbygget AUM-imperier på passive køretøjer baseret på S&P 500-indekset og mange andre fuldmagter, der repræsenterer det internationale aktiemarked, det globale aktiemarked (USA + internationalt) og segmenter af aktiemarkedet, såsom store kapitaliseringsaktier, mellemstore bestande, small-cap bestande og så videre.
Indekserede produkter har historisk set overgået aktivt forvaltede fonde, men der er en voksende debat om, hvorvidt de er blevet for store til at imødekomme investorernes behov effektivt. I tilfælde af kraftige eller vedvarende nedgang i markedet, hvordan vil hvordan passive fonde fungere i forhold til aktivt forvaltede fonde, der har fleksibilitet til at reagere på ændrede markedsforhold og investere i aktiver, der ikke er bundet til S&P 500-indekset eller andre markedsforretninger?
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.